小心！別被馬斯克了！

北京時間2023年3月2日凌晨，特斯拉在得克薩斯州奧斯汀超級工廠舉行的“投資者日”上發布了其雄心勃勃的計劃的第三章。因此，本文將分為兩部分：● 特斯拉新聞發布會的核心內容● 我們應該如何看待這次新聞發布會？特斯拉的第三章：每45秒造一輛車，10萬億美元，瘋狂的生產擴張。既然這是第三章，讓我們簡單回顧一下前兩章：2006年8月2日，馬斯克首次披露了特斯拉的第一章：第一步：制造一輛小型昂貴的跑車；第二步：用跑車賺來的錢打造一款產量適中、價格較低的車型；第三步：用賺來的錢創造廣泛可用且價格合理的車型；第四步：提供太陽能產品。2016年7月20日，馬斯克公布了特斯拉宏偉計劃的第二章：第一步：制造效率驚人、美觀的太陽能電池板，配備集成儲能功能；第二步：擴大電動汽車產品線，覆蓋主要細分市場；第三步：通過大量的車輛駕駛數據，開發出比手動駕駛安全10倍的自動駕駛；第四步：汽車共享，讓你的汽車在不用的時候為你賺錢。馬斯克昨晚發布的第三個宏偉篇章，將地球帶向一條完全可持續的能源之路，似乎不是一家公司的商業戰略，而是一個國家甚至聯合國的長期計劃。當然，為了實現這一“史詩般的夢想愿景”，馬斯克也給出了五個步驟：第一步是利用可再生能源為現有電網重新供電；第二步：廣泛普及純電動汽車；第三步：在家庭、工業和商業領域使用熱泵系統；第四步：在工業領域廣泛應用氫能；

第五步：可持續航運、電動飛機和船舶。就目前的現實情況而言，每個人的第一反應都是沒有突然的消息。Model 2尚未公布，自動駕駛何時在中國進行測試也沒有消息。HW4.0和4D雷達也不見蹤影。除了向其他品牌開放充電站之外，似乎沒有必要去看它們。在現有的內容中，特斯拉整個發布會的主要焦點仍然集中在以下三點：首先，徹底顛覆現有的汽車生產方式，每45秒造一輛汽車。在新的生產方式下，新款Model Y的生產時間將減少40%，制造成本將減少50%，最終結果是每45秒制造一輛汽車。第二，想成為地球上的投資者嗎？請先撥款10萬億美元。在電池方面，宏圖計劃的目標是儲存240TWh的能源和30TWh的可再生電力。馬斯克估計，要實現這一目標，大約需要10萬億美元的投資。當然，由于環保要求，特斯拉將投資鈉電池、鋰礦凈化技術，并將不再使用稀土材料。第三，特斯拉未來只會做三件事：擴大生產、擴大生產或擴大生產。藍圖是一回事，實現藍圖的能力是另一回事。根據特斯拉的計劃，下一個超級工廠位于墨西哥新萊昂州首府蒙特雷，主要生產下一代汽車產品。馬斯克認為，2023年的芯片短缺將結束，掃除陰霾。特斯拉未來只會做三件事：擴大生產、擴大生產或擴大生產。你在給誰看馬斯克的PPT？看完發布會，我相信很多朋友都很失望：“就這樣？馬斯克不是在糊弄和畫大餅嗎？”如果你改變心態，試著問馬斯克的演講目標是誰？很簡單，根據標題，這是一個供投資者聆聽的會議，特斯拉沒有關注汽車產品的信息和細節。相反，它將考慮未來的發展，并為他們繪制一個超級宏大的敘事藍圖。我們都知道，面對特斯拉這樣的世界級公司，投資者很容易分成兩派——賣空者和做多者。只有真正理解雙方分析特斯拉背后的基本邏輯，才能真正理解馬斯克的發布會為什么要這樣舉行。首先，讓我們來看看賣空者。牛市的代表人物是美國多夫曼基金的董事總經理張景樹。他的看跌觀點背后的具體邏輯是：首先，市值和市場份額之間存在嚴重的不匹配。目前，特斯拉的市值超過6000億美元，相當于相信它可以占領全球一半的汽車市場。但事實上，特斯拉在歐洲的市場份額已經從早些時候的10%下降到了5%，在美國停滯不前，在中國也舉步維艱。許多人將特斯拉視為蘋果，但特斯拉和蘋果完全不同。自2000年以來，蘋果公司一直能夠產生正的自由現金流，不需要通過稀釋股東權益來融資。然而，特斯拉自成立以來遭受的損失最大。蘋果公司只使用標準輕資產進行設計和運營。特斯拉是典型的重資產線性制造商業模式。其次，特斯拉在電池和自動駕駛方面一點也不領先。特斯拉不是一家新能源公司或儲能公司。需要注意的是，特斯拉使用的電池主要來自松下和寧德時代。它的自動駕駛技術并不是最先進的，最好的技術來自谷歌的Waymo，其次是通用汽車的Cruise、英特爾的Mobileye、現代汽車的Aptive等。特斯拉的自動駕駛能力可能只有L2.5級別。其次，讓我們看看牛市。例如，以被譽為“牛市女王”的ARK基金負責人Cathie Wood為代表的多頭普遍認為，推動特斯拉前進的三大力量是規模效應、網絡效應和摩爾定律。具體而言，首先，整個汽車制造業都受益于規模經濟。無論哪家汽車制造商，他們銷售的汽車越多，制造成本就越低。其次，互聯網行業受益于網絡效應。只要一個網絡的用戶關系不斷增加，它可以從用戶那里獲得的好處就是指數增長，而不是線性增長。最后，半導體產業……

受益于摩爾定律，特斯拉的汽車成本將更符合行業定律-摩爾定律：新產品的性能將比上一代產品好得多，成本也將低于上一代。現有的生產能力是一種負擔，并且總是會被后來的技術以更低的成本推翻。另一方面，特斯拉恰好是汽車制造業、互聯網行業和半導體行業的集合。因此，規模效應、網絡效應和摩爾定律這三種力量是特斯拉力量的來源。除了這些特定的行業原因外，更多的人愿意從宏大的角度來理解特斯拉。歷史學家大衛·克里斯蒂安說：“任何能夠在能源或信息層面找到新突破點的技術都可以創造巨大的商業價值，成為新的財富創造者。”在許多人看來，特斯拉是人類漫長歷史中儲能的試驗場，也是人類大腦記憶的釋放裝置。如果說特斯拉的宏偉藍圖有了實質性的突破，那么特斯拉帶來的是世界級的能源和信息轉型！這就是為什么看漲的資本愿意給特斯拉超過1400的市盈率的原因。可以看出，多頭更多關注的不是具體的行業細節，而是宏偉宏偉的藍圖。綜合兩者來看，不難發現，從未來幾年、小幾十年，到未來幾百年、幾千年，特斯拉越樂觀，就越應該粗糙而不是精細。回到目前這個時間點，隨著新能源汽車的快速發展和全球經濟的日益低迷甚至動蕩，特斯拉在采礦方面的投資從長遠來看可以節省成本，但短期內很難繼續擴大產能；引入更多的車型意味著更多的研發和生產線，自然很難有錢進行回購和上下游整合。需要注意的是，盡管特斯拉的第二階段計劃包括了一切，但這些承諾已經實現了高達50%，產品線的擴張和Robotaxi的落地尚未實現。因此，如果馬斯克想籌集更多資金，他的新聞發布會的重點必須滿足牛市對未來的充分想象。所以你看，發布會的重點完美契合了牛市的三個主要邏輯——規模效應、網絡效應和摩爾定律——每45秒造一輛車，持續節約成本，擴大生產，降低價格。擴大生產，擴大生產，不斷填補電動汽車市場的空白。其次，無論是馬斯克的主題“讓地球走上一條完全可持續的能源之路”，還是制造機器人的各種類型的機器人，它也為許多人畫出了一個超級餡餅。總之，我們不難得出這樣的結論：這次新聞發布會不是供消費者觀看的，這是馬斯克對那些看過很多新聞發布會的人的保證。

在敘事的這一點上，我們也不得不承認，馬斯克是一個技藝高超的故事講述者。有人總結了他的日常生活。第一步是確定人類面臨的一個重大問題，如全球變暖、交通擁堵等。這些問題如此之大，必須反復應對。所以它吸引了很多人的注意力。然后，馬斯克將向你展示利用技術解決問題的前景，當然，這是非常遙遠的。但至少這聽起來是可能的。最后，馬斯克將成立一家公司，籌集資金，一個商業奇跡就此誕生。他的特斯拉、火箭公司、超級高鐵公司，甚至最近開發的ChatGPT OpenAI都是這樣發展起來的。所以，不要輕易下結論。歷史總是證明，當他設定目標并提出方法時，方法中有大餅、有套路、有獨創性，然后他總能取得階段性的成功。所以，不要被馬斯克愚弄！

標簽：特斯拉發現Model Y北京合創

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