推“鋰礦返利”計劃，“寧王”急了？

近日，一則消息稱，寧德時代正在對車企實施“鋰礦返利”計劃，引發了巨大的市場震蕩。該消息指出，該計劃針對的是理想、NIO、華為和Jikron等多個戰略客戶。核心條款是：未來三年，部分動力電池的碳酸鋰價格將定在20萬元/噸。同時，簽署本次合作的車企需要將約80%的電池采購量承諾給寧德時代。合作簽署后，將于今年第三季度實施，部分車企目前正在簽署合作。針對上述計劃，媒體試圖聯系到寧德時代相關負責人，但截至發稿，未得到回應。不過，多家車企和產業鏈內部人士透露，情況基本屬實。為什么要實施“鋰礦回扣”計劃？在探究為何寧德時代實施“鋰礦返利”計劃之前，我們先來解開該計劃的核心訴求。據介紹，根據相關價格協議，寧德時代向部分重點戰略合作車企供應的電池，50%將按20萬元/噸碳酸鋰材料的價格計算，其余按市場價格計算，差價返還主廠。同時，接受特許經營的主機廠將在三年內采購不低于80%的電池，第四至第五年的供應量將不低于前一年。分析指出，從交易機制設計的角度來看，“鋰礦返利”計劃的本質實際上是“大規模采購+綁定買家”，更類似于平臺店鋪的折扣促銷。作為國內市場占主導地位的動力電池龍頭，寧德時代積極實施“打折促銷”計劃實屬罕見，這與其市場份額的萎縮密切相關。據中國汽車動力電池產業創新聯盟統計，寧德時報2022年裝機容量為142.02GWh，同比增長76.4%。雖然總量仍居第一，但市場份額已降至50%以下，降至48.2%。2019年、2020年和2021市場份額分別為50.57%、50%和52.1%。

再看我們的競爭對手，2022年，比亞迪的市場份額增長了7.25個百分點，而中國創新航空的市場份額增加了0.63個百分點。此外，欣旺達、億緯鋰能、孚能科技的市場份額都有不同程度的增長，而這一增長來自于新能源汽車市場的增量需求，以及寧德時代的市場份額。東吳證券研報顯示，2022年前三季度，寧德時代的前五大客戶分別是特斯拉、吉利、蔚來、廣汽、小鵬。其中，除特斯拉裝機占比18%外，其他主要客戶占比均不到10%。具體來看，在主要客戶中，特斯拉的增長速度有所放緩，去年共售出131萬輛，低于150萬輛的目標。與此同時，特斯拉、小鵬、廣汽和蔚來在過去兩年都增加了新的動力電池供應商。廣汽和蔚來宣布，他們將開發和生產自己的電池。另一大客戶理想汽車也在與欣旺達合作開發電池，雙方可能達成供應協議。綜上所述，為了鞏固市場份額，寧德時代計劃在2023年初推出“鋰礦返利”計劃也就不足為奇了。事實上，為了增強核心競爭力，寧德時代的行動不止于此。2023年，該公司宣布圍繞制造系統進行組織重組，包括在每個生產基地上方建立一個新的區域結構，以更靈活地應對客戶變化，利用資源，并有序擴張。動力電池龍頭企業實施“鋰礦返利”計劃，自然受到相關車企的歡迎。眾所周知，2022年動力電池的高價格讓許多新能源汽車公司深受其害。廣汽集團董事長曾慶紅曾吐槽：“動力電池的成本已經占到了電動汽車成本的40%、50%和60%，所以我們現在在為寧德時代工作。”長安汽車董事長朱華榮……

移動也感嘆，目前電池成本超過整車成本的40%-50%，嚴重影響了產品效益的實現，造成企業運營波動較大。進入2023年后，國內特斯拉率先降價，迫使國內新能源車企紛紛效仿。然而，對于特斯拉來說，降價只是為了賺更少的錢。即使在降價之后，它仍然有大約20%的毛利率。然而，對于已經處于虧損期的國內新能源汽車公司來說，這是一條不歸路。“鋰礦返利”計劃的到來，猶如一場及時雨。“鋰礦返利”計劃的可行性不僅基于我們自身的需求，也基于下游客戶的需求。上游市場也給了寧德時代實施“鋰礦返利”計劃的可行性。回顧2022年，新能源汽車銷量飆升，導致動力電池原材料價格飆升。數據顯示，2022年1月4日，國內電池級碳酸鋰的平均價格為27.8萬元/噸，截至11月中旬，已躍升至60萬元/頓，是年初價格的兩倍多。2023年，隨著鋰礦產能的加速釋放，鋰電池材料價格已進入下行區間。來自上海鋼聯的數據顯示，截至2月21日，電池級碳酸鋰價格報42.9萬元/噸，較2月17日下降16800元/噸；較2月初的49萬元/頓下降12.45%，較2022年11月中旬的60萬元/每噸高點下降近30%。“天價鋰礦”的出現可能有炒作的嫌疑，但最終價格是由供需市場決定的，鋰資源也不例外。“鋰的價格已經恢復到約45萬元/噸，我估計今年下半年可能會達到35萬元/頓至40萬元/桶。全年供需基本平衡，明年可能會有總體盈余。”中國科學院院士歐陽明高，清華大學教授，在日前舉行的中國電動汽車百年協會論壇專家媒體交流會上，百年協會副主席陳光誠表示。業內預計，中國新能源汽車市場有望繼續實現增長，但與前兩年的翻倍相比，行業增速將明顯放緩。此前因需求不足而導致的電池材料價格飆升也將導致供需關系改善而回歸平靜。歐陽明高還指出，未來幾年鋰價格將繼續回升，但不能像以前那樣低，合理的價格平衡點可能在20萬元/噸左右。以太低的價格回收鋰電池是沒有利潤的。因此，為了發展電池回收利用，鋰的價格不能太低。另一分析指出，與其他電池公司相比，寧德時代之所以能夠“返利”，不僅得益于其在產業鏈上游的議價能力強，還得益于其早期在上游布局鋰礦資源，目前已進入產能釋放期。

圖片來源：一方面，作為一個足夠大的采購客戶，寧德時代一直在與鋰鹽工廠談判，以進一步降低年內的采購價格。據悉，在“鋰礦返利”計劃被曝光的同時，寧德時代還向上游鋰礦企業提出降價10%左右的建議。另一方面，為了確保上游原材料的供應和價格穩定，寧德時代已經在國內外安排了“買礦”，比如在阿根廷、剛果、澳大利亞、北美、印度尼西亞投資鋰礦和鎳礦，在江西、四川等地投資鋰云母和鋰輝石礦。同時，寧德時代也布局資源回收，除了控股子公司廣東邦普，還收購了江西414尾礦。隨著自有鋰礦的逐步供應，寧德時代實施“回扣”的空間更大了。動力電池的“價格戰”迫在眉睫。寧德時代的“鋰礦返利”計劃，可謂“天時、地利、和諧……”等多種有利條件……

人“。國內動力電池制造商將如何回應？有傳言稱，在宣布了寧德時代的返利計劃的同時，蜂巢能源也推出了10%的降價計劃，一些供應商收到了蜂巢能源要求合作降價的電子郵件。2月20日，億緯鋰業在其投資者關系活動記錄中提到ream的客戶在很大程度上仍然無利可圖。因此，作為主要供應商，公司將提供一定的戰略支持，并將利潤部分轉移給下游客戶。從這個角度來看，該公司今年在動力電池方面并沒有特別追求更高的利潤率；另一方面，由于公司的生產能力也在擴大，我們也希望增加其在客戶市場的市場份額。然而，孚能科技負責人表示，價格變化將與原材料的變化掛鉤。原材料價格正在下跌，但價格傳導存在滯后。不同的客戶也有不同的價格調整周期。我們已經注意到了朋友們的計劃，但我們不會有意調整價格。顯然，現階段一些廠商仍處于觀望狀態，而一旦落實了寧德時代的返利計劃，相關企業必然會采取行動。屆時，動力電池領域的“價格戰”將不可避免。如果是這樣的話，到2023年，新能源汽車公司可能會擺脫對“電力昂貴”的擔憂。

標簽：特斯拉蔚來比亞迪小鵬長安

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