一汽轎車270億重組案震動業界，深交所發問詢函

一汽轎車公布重組方案不到10天，就引來了深交所的問詢函。在這份長達7頁的問詢函中，深交所要求一汽轎車詳細說明重組方案、業績承諾以及資產、置出及置入資產的相關問題。其中，最引人關注的問題是“一汽轎車重組完成后債務規模大增”和“大眾變速器(上海)有限公司20%股權如何結算”。

根據一汽轎車此前披露的重組方案，一汽轎車將向一汽奔騰轎車有限公司(以下簡稱轎車有限公司)轉讓除一汽財務有限公司、新安汽車保險有限公司股權及部分保留資產以外的全部資產和負債，再以一汽持有的一汽解放汽車有限公司(以下簡稱一汽解放)100%股權的等值部分作為釋放資產進行置換。但本次重組交易完成后，一汽轎車的負債總額將由交易前的約97.59億元增加至交易后的約501.96億元，增幅為414.37%，資產負債率將由54.32%上升至68.11%。公開資料顯示，一汽解放是目前一汽集團最賺錢的獨立業務板塊。2017年和2018年，一汽解放分別實現營業收入760.31億元和769.85億元，凈利潤分別為25.18億元和23.7億元。同時，從一汽轎車8月31日發布的《一汽轎車股份有限公司重大資產置換、發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書(草案)》披露的信息來看，一汽解放的盈利能力也是不錯的。本次重組中，對一汽解放中與主流產品相關的專利、專有技術采用收益法進行評估，評估價值約為6.13億元。同時，一汽轎車還對2019-2028年一汽解放主流產品相關專利和專有技術收入進行了預測，預計到2028年收入將達到550.16億元。作為優質資產，一汽解放為何讓重組后的一汽轎車負債總額增加了400%以上？對此，深交所要求一汽轎車根據同行業公司資產負債率水平、行業特點以及置入資產的實際運作情況，補充披露本次交易完成后公司資產負債率是否處于合理水平。此外，深交所在問詢函中指出，一汽轎車擬購買的股權資產包括一汽轎車持有的大眾汽車變速器(上海)有限公司20%的股權，該行為尚未取得公司股東大眾汽車(中國)投資有限公司的同意函。根據一汽轎車的重組方案，擬置入和置入資產的定價已經確定。其中，置入資產的一汽解放100%股權交易價格約為270.09億元，置入資產的轎車100%股權交易價格約為50.88億元。二者資產差額約219.21億元，其中股份支付對價約199.21億元，現金支付對價20億元。對此，深交所要求一汽轎車就此問題進行說明，并進行補充披露。除了上述兩個有趣的疑點，深交所還要求一汽轎車說明“財務公司與新安保險的股權及部分留存資產”重組的原因、依據和標準。一汽轎車在9月11日的《重大資產重組草案披露后進展公告》中稱，“正在組織中介機構及相關人員對涉及的問題進行逐一落實和回復，并對本次重組的相關文件進行補充和完善。“目前，一汽轎車重組方案已獲國家國防科技工業局批準，資產評估報告已由國務院國資委備案。這次重組仍然需要……o由公司股東大會、國務院國有資產監督管理委員會和中國證券監督管理委員會批準或核準。一汽轎車公布重組方案不到10天，就引來了深交所的問詢函。在這份長達7頁的問詢函中，深交所要求一汽轎車詳細說明重組方案、業績承諾以及資產、置出及置入資產的相關問題。其中，最引人關注的問題是“一汽轎車重組完成后債務規模大增”和“大眾變速器(上海)有限公司20%股權如何結算”。

根據一汽轎車此前披露的重組方案，一汽轎車將向一汽奔騰轎車有限公司(以下簡稱轎車有限公司)轉讓除一汽財務有限公司、新安汽車保險有限公司股權及部分保留資產以外的全部資產和負債，再以一汽持有的一汽解放汽車有限公司(以下簡稱一汽解放)100%股權的等值部分作為釋放資產進行置換。但本次重組交易完成后，一汽轎車的負債總額將由交易前的約97.59億元增加至交易后的約501.96億元，增幅為414.37%，資產負債率將由54.32%上升至68.11%。公開資料顯示，一汽解放是目前一汽集團最賺錢的獨立業務板塊。2017年和2018年，一汽解放分別實現營業收入760.31億元和769.85億元，凈利潤分別為25.18億元和23.7億元。同時，從一汽轎車8月31日發布的《一汽轎車股份有限公司重大資產置換、發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書(草案)》披露的信息來看，一汽解放的盈利能力也是不錯的。本次重組中，對一汽解放中與主流產品相關的專利、專有技術采用收益法進行評估，評估價值約為6.13億元。同時，一汽轎車還對2019-2028年一汽解放主流產品相關專利和專有技術收入進行了預測，預計到2028年收入將達到550.16億元。作為優質資產，一汽解放為何讓重組后的一汽轎車負債總額增加了400%以上？對此，深交所要求一汽轎車根據同行業公司資產負債率水平、行業特點以及置入資產的實際運作情況，補充披露本次交易完成后公司資產負債率是否處于合理水平。此外，深交所在問詢函中指出，一汽轎車擬購買的股權資產包括一汽轎車持有的大眾汽車變速器(上海)有限公司20%的股權，該行為尚未取得公司股東大眾汽車(中國)投資有限公司的同意函。根據一汽轎車的重組方案，擬置入和置入資產的定價已經確定。其中，置入資產的一汽解放100%股權交易價格約為270.09億元，置入資產的轎車100%股權交易價格約為50.88億元。二者資產差額約219.21億元，其中股份支付對價約199.21億元，現金支付對價20億元。對此，深交所要求一汽轎車就此問題進行說明，并進行補充披露。除了上述兩個有趣的疑點，深交所還要求一汽轎車說明“財務公司與新安保險的股權及部分留存資產”重組的原因、依據和標準。一汽轎車在9月11日的《重大資產重組草案披露后進展公告》中稱，“正在組織中介機構及相關人員對涉及的問題進行逐一落實和回復，并對本次重組的相關文件進行補充和完善。“目前，一汽轎車的改制方案已獲國家科技總局批準……國防工業，資產評估報告已由國務院國有資產監督管理委員會備案。本次重組尚需獲得公司股東大會、國務院國有資產監督管理委員會和中國證券監督管理委員會的批準或核準。

標簽：一汽一汽解放大眾奔騰

汽車資訊熱門資訊