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大和證券:持續看好和諧汽車發展潛力給予買入評級

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時間:1900/1/1 0:00:00

6月27日,大和證券發布研報,將和諧汽車目標價上調18.4%至4.5港元,并重申“買入”評級。大河還表示,由于新店的加速開業和寶馬新產品的推出,和諧汽車2017年新車銷售的毛利率將有所提高,公司的利潤恢復預計將受到核心自然增長的驅動。此外,剝離其獨立運營的售后服務業務將有機會重新評估公司的股價和市場投資價值。近日,和協汽車先后獲得了華泰證券和大和證券的好評。目標價格已經上調,評級為“買入”。原因是和協汽車對其盈利能力和發展前景持樂觀態度。2017年,公司重組戰略,回歸主營業務,繼續專注于豪華和超豪華品牌。今年上半年,該公司開設了阿爾法·羅密歐和瑪莎拉蒂等新經銷商。為了配合寶馬強大的產品周期,該公司計劃新建3-5家寶馬4S店,以發展經銷商業務,并繼續擴大銷售渠道。寶馬今年將在中國推出14款新車,包括新款5系和X1插電式混合動力版。就其他品牌而言,雷克薩斯和瑪莎拉蒂也處于強勢的產品周期。受益于上述積極因素,和諧汽車今年的新車銷量和盈利能力有望大幅提升。同時,和諧汽車1-4月的銷售數據顯示,該公司4S店業務發展仍然穩定。今年前四個月,寶馬的同店銷售額增長了約5%,瑪莎拉蒂增長了45%,雷克薩斯增長了35%,沃爾沃增長了約10%。根據摩根士丹利發布的一份研究報告,預計今明兩年對豪華車的需求將繼續釋放,豪華車銷量將以每年15%-20%的速度增長。豪華車市場的復蘇和提振有望進一步打開和諧汽車的增長空間。此外,公司在2013年發展的綜合售后業務正在穩步發展,并計劃獨立籌資上市。豪華車市場前景光明,4S店業務和綜合售后業務發展穩定。和諧汽車的發展前景值得期待。大和證券將和諧汽車2017-2019年每股收益預測上調4-9%,主要是因為其將新車銷售毛利率預測從4.1%上調至4.5%,新的目標價格是2017-2018年平均市盈率的11倍,2017年和2018年的凈利潤預測分別為5.36億元和6.49億元。

標簽:寶馬瑪莎拉蒂雷克薩斯摩根沃爾沃

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