深評：“新四化”對二手車行業的影響

　　 汽車行業是未來二十年最具變革潛力的行業。電動化、智能化、網聯化、共享化是新型汽車產業鏈的發展方向，已成為行業共識。斯坦福大學著名經濟學家Tony Seba曾經從技術曲線、經濟性、社會環境等角度詳細闡釋過“新四化”將對未來出行模式產生的顛覆作用。也正由于此，車企你追我趕，加緊推出新能源車型、重金投入智能網聯研發、成立子公司或入股共享出行公司，各式各樣在產品研發和戰略布局方面的大動作，無不體現出對時代變革大潮的順應。行業浪潮中，汽車全產業鏈都將受到波及，二手車行業也不例外。從大趨勢出發分析汽車產業的變化，或能一窺未來二手車行業的圖景。

●《深評問道》是什么？

　　《深評問道》是汽車之家首個面向行業端用戶打造的節目，特約汽車行業資深從業者執筆，獨家解析／揭秘行業大事件。除了熱鬧表象，我們更想向您呈現對事物本質、因果以及未來可能性的探究和思考。

　　本期行業評論員——唐靖茹，汽車行業分析師，每年調研企業近兩百家，曾服務于美股上市汽車電商戰略部門，專注行業研究。

30秒快速了解核心論點：

1、“電動化、智能化、網聯化、共享化”是未來汽車產業鏈的變革方向，二手車行業也將受到深刻影響。2、電動化將顛覆原有二手車估值體系，電池作為價值占比較高、損耗較快的重要零件有可能被拆分交易。3、智能網聯將極大地促進二手車交易市場信息對稱，自動駕駛將提升個人交易效率。4、共享化將改變市場交易主體，出行服務市場與二手車交易市場可能發生融合。

●電動化顛覆原有估值體系，新交易標的可能產生

　　今年上半年，中國市場汽車產銷量分別為1213.2萬輛和1232.3萬輛，較上年同期分別下降13.7%和12.4%，乘用車銷售1012.7萬輛，同比下降14%。其中新能源汽車產銷量分別達到61.4萬輛和61.7萬輛，較上年同期分別增長48.5%和49.6%。市場下行環境中，新能源汽車銷量卻蒸蒸日上，比亞迪、北汽、吉利等搶先布局新能源的車企在一片慘淡中風頭十足。

　　電動化的快速推進，政策因素功不可沒。雖然預期補貼收緊將持續一段時間，但從環境壓力和國家戰略的角度出發，大力推進新能源仍將是汽車行業政策的主旋律。考慮技術和市場需求，從推進速度來看，電動化也將先于智能網聯和共享化，達到較高的滲透水平。

　　新能源汽車對二手車行業帶來的挑戰在于估值體系被完全顛覆。眾所周知，二手車從業者的核心能力就是估價能力，也就是生意人低買高賣的基礎。雖然價格受地區、供求等因素影響存在波動，但車輛自身的品牌、質量和損耗度仍然是決定車輛價值的核心維度。

『二手車鑒定評估師正在對燃油車輛進行檢測』

　　新能源車與燃油車完全不同的硬件構成，直接影響了其硬件損耗的不同方式，決定了其截然不同的估值體系。新能源車的能源載體是電池，替代了燃油發動機，成為了供給汽車動力的“心臟”。新能源車一塊純電汽車蓄電池往往能達到整車造價的30%-40%，而電池壽命有限，其折舊必須在估值體系中重點體現。

　　一方面，二手車行業目前缺乏對新能源車從技術角度進行價值判定的工具和方法。另一方面，限于目前新能源車的保有量有限，使用周期也不夠長，市場上并沒有足夠多的二手新能源車輛出現，以幫助二手車從業者以結果為導向建立估值經驗。更別提使用二手車電商的大數據定價法，數據量積累嚴重不足，在新能源車市場就更不敢擅用智能定價系統進行有風險的交易，長期一來，與市場趨勢背道而馳，更難有所突破。

　　因此，隨著越來越多的新能源二手車在市場中出現，無論從車主需求，還是交易商業務增長的角度來看，盡快建立新能源汽車的估值方法都是極為重要的。

『二手新能源車交易可能從整車變成車身與電池兩個市場』

　　另外，探索新型的交易方式或許也將發展出新的市場。由于新能源汽車中電池價值占比高，相對其他零件來說價值評估更復雜，并且很多車輛從設計上可以很方便地裝卸電池，電池有可能被拆分出來單獨交易，二手新能源車交易標的可能從整車變成車身與電池，從而演化出兩個市場。

●智能網聯促進信息對稱，個人交易效率提升

　　根據工信部頒布的規劃，至2030年時，中國智能網聯汽車將會跟國際接軌，進入發展成熟期，也就意味著，在此之前各類基礎設施建設、技術能力和標準體系都已成熟，智能網聯滲透率達到較高水平。

　　智能網聯給車主帶來的直接感受在于駕駛的安全性、娛樂性和高階自動駕駛對駕駛員的解放，而從二手車行業角度觀察，智能網聯對于減少信息不對稱，凈化市場環境，甚至建立效率更高的交易方式也極為有益。

『汽車智能網聯化』

　　眾所周知，普通消費者買二手車最大的顧慮是信息不對稱。商家為了提高價格，隱瞞車輛事故、調里程表等違反消費者保護法的行為屢禁不止。目前車輛保險數據庫能夠覆蓋出險的維修記錄，但仍然無法全面描述歷史車況。

　　車輛智能網聯化以后，車輛運行狀態記錄將更加全面。各類智能傳感器能夠實時監控車輛的運行狀態，記錄里程、時速、胎壓、預警、安全裝置狀態等，一旦車輛發生碰撞，將不可避免地留下數據記錄。甚至前文所提到的電池估值問題，未來也有可能出現更精確，更智能的電池監測系統，對電池生命周期進行完整記錄，從而更好地輔助估值。并且政策層面可以規定所有數據聯網上傳，應用區塊鏈等前沿技術防篡改，并向消費者開放提供查詢，能夠極大減少信息不對稱，促進市場健康發展。

　　當車況問題被智能網聯解決，估值體系通過技術檢測和數據積累逐漸建立，中間商最大的價值就在于囤庫存，給賣家快速變現，給賣家快速選擇。但根據前幾年C2C模式對市場的探索，賣家邊用邊賣，買家為追求低價犧牲一定的效率，也是客觀存在的需求。

『目前二手車市場一車一況決定了二手車一車一價』

　　如今C2C交易效率較低的一大因素仍然是買賣雙方看車時間難撮合，一次只能看一輛車。如果未來自動駕駛滲透率提高，個人車輛交易不必考慮車主時間，車輛可以自動上門，由買家查看，個人交易更加便捷。不過，實現全自動駕駛后，還有一種可能性很高的情況，就是個人車輛保有率下降，汽車銷售市場被出行服務市場擠壓，二手車交易更多存在于服務商之間。

●共享化周期最長，交易方變革促進產業融合

　　如果實現了自動駕駛，現有的出租車市場和分時租賃市場將合二為一，統稱為出行服務，也就是所謂的共享化。政策層面目前限制出租車市場以及網約車市場，主要是考慮交通擁堵問題和安全問題。自動駕駛對共享化的促進作用不僅僅體現在出行服務的便捷和經濟上，更因為智能網聯的作用，使道路通暢，環境污染下降，交通事故減少。

　　從環境保護角度而言，電動化同樣能夠促進共享化。即使尚未進入完全的自動駕駛階段，目前政策上也鼓勵新能源出行服務，出行服務市場將緊貼著政策開發的口，規模不斷提升，可以說共享化是“新四化”里最長的過程。

『汽車共享化』

　　出行服務的提升，勢必使非個人車源交易占比更高，這種B2B市場與目前常見的二手車B2B還存在一定區別。由于目前車源大量分散在個人手中，車商是收車的重要渠道，現有常見的B2B交易雙方都是車商。未來車源集中在企業手中，買方是個人，會更貼近美國的二手車市場狀況，而更遠的未來，買賣雙方都是企業。交易方發生的巨大改變將極大影響現有B2B平臺的競爭維度，包括商業模式，客戶服務能力等需要重新調整。

　　另外，在過渡時期，出行選擇更多，并且智能網聯化提升了出行服務效率，使出行成本更低，體驗更好，部分猶豫購車的消費者可能會選擇放棄購車，長期使用出行服務。車輛購買需求不足，包括新車和二手車的價格水平都將受到影響。

　　而在更遠的未來，出行服務市場和二手車交易市場也可能發生融合。智能化后的出行服務需要很強的資本實力、技術能力和數據積累，高門檻注定了市場不會太分散，但限于政府管理和市場良性競爭需要，也不會產生壟斷格局。由于未來車輛交易主要發生在數量不多的運營企業之間，中介平臺的作用非常有限，兩條產業鏈將深度融合。

　　由于自動駕駛取代了司機，駕駛服務同質化，出行服務企業將以車輛本身的檔次作為區分，高檔運營商價格較高的新車，中低檔運營商運營價格較低，或者年限較長的二手車，事故車以及年限到期的車輛進行報廢處理，回收部分零件，如此定位區分明確，從新車到二手車，再到拆車件，形成完整的交易鏈條。

●產業變革深刻復雜，開放心態與主動探索是正道

　　“新四化”對汽車行業的變革深刻而復雜，尤其是幾種因素疊加，更加難以預測。作為從事二手車行業的企業，應當從以下幾點做好戰略準備，以應對未來變革帶來的沖擊，搶先把握時機，獲取競爭優勢。

　　首先，在風險可承受范圍內，積極嘗試新業務，拓展能力邊界。例如新能源車交易，雖然尚未對市場結構形成沖擊，但預期將是重要的發展方向，有能力的玩家可以與檢測技術供應商等積極合作探索，嘗試率先建立行之有效的估值方法，如果能夠推動行業標準建立，也十分有利于自身發展。

　　再者，關注新技術動向，以開放心態率先采用更高效的技術手段及數據方法提升效率。例如智能網聯化汽車交易，走向信息透明只是時間問題，雖然最終數據將開放給市場，但如何利用數據提升自身效率仍然有待企業探索，平臺型企業除了保證自身的公平公正外，也要善于積累先進的數據應用方法。

　　最后，密切跟進行業動向，提早布局核心能力，積累產業資源。例如預期到未來企業成為主要交易方，甚至與交易鏈產生融合，原本經營B2B的企業何不早做準備，自建或投資目前規模尚小的企業車源交易，率先積累場景經驗，為未來掌控先機打下基礎。

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