日韓疫情持續加劇 全球半導體產業鏈影響幾何？

全球流行病仍在蔓延。根據2月26日的報告，南韓有1261例確診病例，新冠肺炎有862例。一衣帶水的日韓兩國疫情的兇猛，也牽動著全球半導體產業的脈搏，因為兩國都處于半導體的關鍵位置。其中，韓國處于半導體技術的俯沖帶，在內存、面板等領域投入巨大。日本是產業鏈中的核心技術節點，半導體材料和機械設備首屈一指。在上述領域中，人們更關注記憶和上游材料的狀態。在面板行業，中國產能更大，有替代品，而市場占有率更高的歐洲廠商可以從生產設備上進行選擇。目前日韓的半導體巨頭三星、SK海力士都沒有停工，都在運營。短期內影響不明顯，但一旦疫情繼續惡化，關鍵物資的短缺將給全球產業鏈帶來巨大損失。據記者了解，三星確診的員工都在手機廠，而且是測試線。員工不多，整體影響不大。三星電子表示，該公司在韓國的芯片和面板工廠沒有受到影響。日前，SK海力士在韓國利川工廠的一名新員工與大邱的確診病例有過密切接觸。SK海力士表示，該員工的核酸檢測結果為“陰性”，出于安全考慮，他繼續被隔離至3月1日。該員工接觸的800人被無條件隔離。SK海力士在利川工廠有18000多名員工，工廠的運營不會受此影響，目前正常運轉。多位半導體行業人士對21世紀經濟報道記者表示，現在日韓政府的干預力度沒有那么大，工廠都在正常開工，需要保持動態跟蹤。內存價格略有上漲。有手機從業者告訴記者，存儲已經超越屏幕和CPU，成為手機最大的成本，存儲在手機中的成本已經達到25%-35%，可見其重要性。三星和SK海力士都在內存領域占據壟斷地位。根據DRAMeXchange的調查，從2019年第四季度全球NAND品牌廠商營收來看，三星以35.5%的市場份額排名第一；SK海力士排名第六，市場份額為9.6%。2019年第四季度，全球DRAM工廠自主品牌內存收入排名中，三星排名第一，市場份額為43.5%，SK海力士排名第二，市場份額為29.2%。整體來看，在NAND領域，三星加SK海力士，韓國廠商的市場份額為45.1%，接近半壁江山；在DRAM領域，三星和SK占72.7%。其中，除了南韓，三星在中國Xi安也有工廠。擴建日程因疫情影響有隱憂，但仍按原計劃進行；SK海力士在中國無錫有工廠。由于中美貿易戰和疫情，電影策劃趨于保守。此外，NAND巨頭卡卡夏和西部數據在日本巖手縣和三重縣都有工廠，也受到疫情影響。集邦咨詢分析師吳雅婷回復21世紀經濟報道記者稱，由于內存工廠自動化程度高，目前生產并未受到疫情影響。需求方面，受疫情影響，筆記本電腦和智能手機大幅出貨維修；不過，DRAM和NAND Flash都即將轉為供應緊張的市場，但采購方的采購意向仍然非常強烈。需要指出的是，半導體行業的生產基本是全年的，其工藝比較特殊。一旦停了，會造成很大的損失，所以工廠不會輕易停產或者減少產能。從去年年底開始，內存的供需一直在變化，疫情可能導致進一步短缺，內存的價格會上漲。集邦咨詢指出，從全球供給端來看，內存行業的特點是，除非遇到全球系統性風險，否則廠商不會貿然減產，客戶端庫存仍然不足。即使下游客戶現階段面臨缺工、缺料等問題，仍會保持一定的購買力；另外，大部分半導體工廠已經高度自動化，對人力的需求也不高。因此，集邦咨詢估計，第一季度DRAM和NAND Flash的價格將保持小幅上漲。另一方面，業內也關注國內倉儲企業的替代，最具代表性的是長江倉儲、合肥長信、金華倉儲。目前，長江存儲宣布開始量產3D NAND閃存，這是國內首款64層3D NAND閃存。據長信存儲官網消息，長信筆記本和臺式機新上市的內存容量為8GB，速度為DDR4-2666，公司還計劃再建兩座晶圓廠。兩家公司在NAND和DRAM領域均有突破，但國內存儲行業仍處于追趕階段，與國際廠商差距較大，需要長期積累。許多材料和產品是不可替代的。目前日本的工廠沒有疫情，但是日本在半導體上游的地位是超然的。如果疫情導致原料供應緊張，無疑會對世界和中國的半導體產業造成打擊。半導體生產過程主要分為三個部分:設計、制造和封裝。后兩部分需要關鍵的設備和材料，這也是保證芯片順利生產的上游基石。日本的硬核能力是在上游的原材料和硬件設備上，很多技術門檻非常高，尤其是材料方面，很多日本公司的產品是不可替代的。根據IC Insights公布的2018年全球半導體產值數據，半導體材料約占總產值的11%，設備約占12%。兩者加起來23%，約占半導體行業的四分之一。雖然物資裝備整體體積不大，但是高壁壘使得玩家非常少，高水平玩家和普通玩家差距很大。日本是高水平選手。在原材料領域，日本企業占據了全球半導體材料市場的半壁江山。例如，在成本最高(超過30%)的硅片領域，日本信越化學的市場份額最高，其次是日本SUMCO、中國省環球晶圓、德國Siltronic和韓國SK海力士。西南證券的報告顯示，2018年，四大硅片供應商全球市場份額達到94%，其中日本信越化學占28%，日本三菱住友占25%。在光刻膠領域，日本JSR、東京華英工業、住友化學、美國陶氏、富士電子等企業壟斷；在靶材領域，日本的日清金屬、霍尼韋爾、曹東和普萊克斯占據了大部分市場。此外，日本知名的半導體材料供應商還有住友化學、昭和電氣、大金工業、Stella Chemifa、森田化學、日本凸版印刷株式會社等。在設備供應商方面，全球五大設備巨頭之一的東京電子是日本企業。在光刻機方面，日本的尼康和佳能都能生產，雖然工藝和市場份額不如荷蘭的ASML。除了最強大的材料和設備，日本芯片供應商在細分領域也有建樹。例如，瑞薩電子是全球前三大汽車半導體制造商，今年它以67億美元完成了對芯片制造商IDT的收購。雖然索尼面臨架構整合、工廠關閉等問題，但只有一個CMOS傳感器芯片在圖像拍攝領域占據主導地位。在這些領域，無論中國還是其他國家，都很少有完整的產業鏈來替代。國泰君安證券的報告也指出，在電子行業，日本企業在代工和封裝材料領域占據絕對優勢。日本企業在材料研發方面深耕多年，技術已經達到爐火純青的程度。在硅片材料、掩膜、靶材等重要子領域，日本企業占比超過50%。目前，中國還未能在這一領域取得大的突破。與中國相比，韓日半導體產業鏈側重于中上游，智能強度更高，人工強度相對更低，抗疫能力更強。但是，我們仍然不能忽視疫情帶來的風險。如果進一步加劇，產業鏈將受到沖擊。全球流行病仍在蔓延。根據2月26日的報告，南韓有1261例確診病例，新冠肺炎有862例。一衣帶水的日韓兩國疫情的兇猛，也牽動著全球半導體產業的脈搏，因為兩國都處于半導體的關鍵位置。其中，韓國處于半導體技術的俯沖帶，在內存、面板等領域投入巨大。日本是產業鏈中的核心技術節點，半導體材料和機械設備首屈一指。在上述領域中，人們更關注記憶和上游材料的狀態。在面板行業，中國產能更大，有替代品，而市場占有率更高的歐洲廠商可以從生產設備上進行選擇。目前日韓的半導體巨頭三星、SK海力士都沒有停工，都在運營。短期內影響不明顯，但一旦疫情繼續惡化，關鍵物資的短缺將給全球產業鏈帶來巨大損失。據記者了解，三星確診的員工都在手機廠，而且是測試線。員工不多，整體影響不大。三星電子表示，該公司在韓國的芯片和面板工廠沒有受到影響。日前，SK海力士在韓國利川工廠的一名新員工與大邱的確診病例有過密切接觸。SK海力士表示，該員工的核酸檢測結果為“陰性”，出于安全考慮，他繼續被隔離至3月1日。該員工接觸的800人被無條件隔離。SK海力士在利川工廠有18000多名員工，工廠的運營不會受此影響，目前正常運轉。多位半導體行業人士對21世紀經濟報道記者表示，現在日韓政府的干預力度沒有那么大，工廠都在正常開工，需要保持動態跟蹤。內存價格略有上漲。有手機從業者告訴記者，存儲已經超越屏幕和CPU，成為手機最大的成本，存儲在手機中的成本已經達到25%-35%，可見其重要性。三星和SK海力士都在內存領域占據壟斷地位。根據DRAMeXchange的調查，從全球NAND品牌制造商第四季度的收入來看……019，三星以35.5%的市場份額排名第一；SK海力士排名第六，市場份額為9.6%。2019年第四季度，全球DRAM工廠自主品牌內存收入排名中，三星排名第一，市場份額為43.5%，SK海力士排名第二，市場份額為29.2%。整體來看，在NAND領域，三星加SK海力士，韓國廠商的市場份額為45.1%，接近半壁江山；在DRAM領域，三星和SK占72.7%。其中，除了南韓，三星在中國Xi安也有工廠。擴建日程因疫情影響有隱憂，但仍按原計劃進行；SK海力士在中國無錫有工廠。由于中美貿易戰和疫情，電影策劃趨于保守。此外，NAND巨頭卡卡夏和西部數據在日本巖手縣和三重縣都有工廠，也受到疫情影響。集邦咨詢分析師吳雅婷回復21世紀經濟報道記者稱，由于內存工廠自動化程度高，目前生產并未受到疫情影響。需求方面，受疫情影響，筆記本電腦和智能手機大幅出貨維修；不過，DRAM和NAND Flash都即將轉為供應緊張的市場，但采購方的采購意向仍然非常強烈。需要指出的是，半導體行業的生產基本是全年的，其工藝比較特殊。一旦停了，會造成很大的損失，所以工廠不會輕易停產或者減少產能。從去年年底開始，內存的供需一直在變化，疫情可能導致進一步短缺，內存的價格會上漲。集邦咨詢指出，從全球供給端來看，內存行業的特點是，除非遇到全球系統性風險，否則廠商不會貿然減產，客戶端庫存仍然不足。即使下游客戶現階段面臨缺工、缺料等問題，仍會保持一定的購買力；另外，大部分半導體工廠已經高度自動化，對人力的需求也不高。因此，集邦咨詢估計，第一季度DRAM和NAND Flash的價格將保持小幅上漲。另一方面，業內也關注國內倉儲企業的替代，最具代表性的是長江倉儲、合肥長信、金華倉儲。目前，長江存儲宣布開始量產3D NAND閃存，這是國內首款64層3D NAND閃存。據長信存儲官網消息，長信筆記本和臺式機新上市的內存容量為8GB，速度為DDR4-2666，公司還計劃再建兩座晶圓廠。兩家公司在NAND和DRAM領域均有突破，但國內存儲行業仍處于追趕階段，與國際廠商差距較大，需要長期積累。許多材料和產品是不可替代的。目前日本的工廠沒有疫情，但是日本在半導體上游的地位是超然的。如果疫情導致原料供應緊張，無疑會對世界和中國的半導體產業造成打擊。半導體生產過程主要分為三個部分:設計、制造和封裝。后兩部分需要關鍵的設備和材料，這也是保證芯片順利生產的上游基石。日本的硬核能力是在上游的原材料和硬件設備上，很多技術門檻非常高，尤其是材料方面，很多日本公司的產品是不可替代的。根據IC Insights公布的2018年全球半導體產值數據，半導體材料約占總產值的11%，設備約占12%。兩者加起來23%，約占半導體行業的四分之一。雖然物資裝備整體體積不大，但是高壁壘使得玩家非常少，高水平玩家和普通玩家差距很大。日本是高水平選手。在原材料領域，日本企業占據了全球半導體材料市場的半壁江山。例如，在成本最高(超過30%)的硅片領域，日本信越化學的市場份額最高，其次是日本SUMCO、中國省環球晶圓、德國Siltronic和韓國SK海力士。西南證券的報告顯示，2018年，四大硅片供應商全球市場份額達到94%，其中日本信越化學占28%，日本三菱住友占25%。在光刻膠領域，日本JSR、東京華英工業、住友化學、美國陶氏、富士電子等企業壟斷；在靶材領域，日本的日清金屬、霍尼韋爾、曹東和普萊克斯占據了大部分市場。此外，日本知名的半導體材料供應商還有住友化學、昭和電氣、大金工業、Stella Chemifa、森田化學、日本凸版印刷株式會社等。在設備供應商方面，全球五大設備巨頭之一的東京電子是日本企業。在光刻機方面，日本的尼康和佳能都能生產，雖然工藝和市場份額不如荷蘭的ASML。除了最強大的材料和設備，日本芯片供應商在細分領域也有建樹。例如，瑞薩電子是全球前三大汽車半導體制造商，今年它以67億美元完成了對芯片制造商IDT的收購。雖然索尼面臨架構整合、工廠關閉等問題，但只有一個CMOS傳感器芯片在圖像拍攝領域占據主導地位。在這些領域，無論中國還是其他國家，都很少有完整的產業鏈來替代。國泰君安證券的報告也指出，在電子行業，日本企業在代工和封裝材料領域占據絕對優勢。日本企業在材料研發方面深耕多年，技術已經達到爐火純青的程度。在硅片材料、掩膜、靶材等重要子領域，日本企業占比超過50%。目前，中國還未能在這一領域取得大的突破。與中國相比，韓日半導體產業鏈側重于中上游，智能強度更高，人工強度相對更低，抗疫能力更強。但是，我們仍然不能忽視疫情帶來的風險。如果進一步加劇，產業鏈將受到沖擊。

標簽：RAM世紀集度三菱

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