FCA旗下瑪涅蒂瑪瑞利或在米蘭剝離上市 不增發新股

據四位知情人士透露，FCA計劃通過在米蘭上市將其零部件業務Manieti Marelli剝離給股東，但在米蘭上市時不會通過出售新股籌集資金。據報道，為了給Manieti Marelli更多的靈活性，包括未來籌集更多資金的能力，根據交易，FCA投資者將根據其在FCA持有的股份按比例獲得Manieti Marielli的股份。投資顧問曾希望通過首次公開募股（IPO）為Manieti Marelli籌集現金，以減少FCA的負債。然而，FCA的主要股東阿涅利家族拒絕了這一提議，因為其市場估值較低，而且不希望其Manieti Marilli被稀釋。其中一位透露：“目前，不值得采用IPO，這不僅會減少FCA的債務，還會給FCA的投資者帶來立竿見影的利益。”剝離Manieti Marilli的戰略很可能會在6月1日FCA首席執行官Malchow宣布集團的新戰略計劃時宣布。據相關人士透露，高盛投資公司和摩根大通受委托與Sullivan&；克倫威爾負責在美國剝離Manieti Marelli，而在意大利，他負責Legance Law Company。分析師指出，Manieti Marilli的市值在36億至50億歐元之間。但它可能會以相對較低的價格出售給類似的公司，包括德國的Hella、法國的Faurecia和Valeo。FCA、高盛、摩根大通和Legance均拒絕對此作出回應，而Sullivan&；

截至發稿時，克倫威爾沒有及時對此發表評論。在Malchow表示希望精簡其業務部門后，FCA于2月28日表示，集團董事會將在第二季度研究剝離Manieti Marilli的可能性。相關消息人士指出，到目前為止，FCA已經拒絕了投標人的收購意向，該集團不希望今年計劃的業務拆分出現任何錯誤。然而，剝離也將面臨許多障礙，一些持有FCA股份的投資基金不想持有Manieti Marelli的股份。據報道，一些投資基金會將受到一些投資政策的限制。根據投資政策，投資基金只能投資于FCA等全球企業，不能投資于意大利中型供應商。在剝離Manieti Marilli后，FCA將專注于為其機器人公司Comau尋找買家，但該集團希望完全控制其鑄造公司Teksid。Manieti Marilli目前擁有約4.3萬名員工，在全球19個國家開展業務，主要負責照明、電力系統和電子系統的生產。相關分析數據顯示，其2017年的營業收入約為87億歐元，而調整后的核心收入約為8.4億歐元。Manieti Marilli一直被外界視為收購目標，FCA在過去幾年中也收到了許多競爭對手和私募股權公司的投標。根據相關消息，三星電子在2016年發起了競標，但談判以失敗告終，主要是因為三星電子只對Manieti Marelli的一些業務感興趣。FCA尚未任命科馬的顧問。科馬目前在全球擁有15家工廠和35個運營中心，這已經吸引了中國和亞洲公司的興趣。路透社報道稱，上海電氣、中國機械工業集團和上海機電工程學院等中國企業曾打算在2016年競購科馬。據四位知情人士透露，FCA計劃通過在米蘭上市將其零部件業務Manieti Marelli剝離給股東，但在米蘭上市時不會通過出售新股籌集資金。據報道，為了給Manieti Marelli更多的靈活性，包括未來籌集更多資金的能力，根據交易，FCA投資者將根據其在FCA持有的股份按比例獲得Manieti Marielli的股份。投資顧問曾希望通過首次公開募股（IPO）為Manieti Marelli籌集現金，以減少FCA的負債。然而，FCA的主要股東阿涅利家族拒絕了這一提議，因為其市場估值較低，而且不希望其Manieti Marilli被稀釋。其中一位透露：“目前，不值得采用IPO，這不僅會減少FCA的債務，還會給FCA的投資者帶來立竿見影的利益。”剝離Manieti Marilli的戰略很可能會在6月1日FCA首席執行官Malchow宣布集團的新戰略計劃時宣布。據相關人士透露，高盛投資公司和摩根大通受委托與Sullivan&；克倫威爾負責在美國剝離Manieti Marelli，而在意大利，他負責Legance Law Company。分析師指出，Manieti Marilli的市值在36億至50億歐元之間。但它可能會以相對較低的價格出售給類似的公司，包括德國的Hella、法國的Faurecia和Valeo。FCA、高盛、摩根大通和Legance均拒絕對此作出回應，而Sullivan&；

截至發稿時，克倫威爾沒有及時對此發表評論。在Malchow表示希望精簡其業務部門后，FCA于2月28日表示，集團董事會將在第二季度研究剝離Manieti Marilli的可能性。相關消息人士指出，到目前為止，FCA已經拒絕了投標人的收購意向，該集團不希望今年計劃的業務拆分出現任何錯誤。然而，剝離也將面臨許多障礙，一些持有FCA股份的投資基金不想持有Manieti Marelli的股份。據報道，一些投資基金會將受到一些投資政策的限制。根據投資政策，投資基金只能投資于FCA等全球企業，不能投資于意大利中型供應商。在剝離Manieti Marilli后，FCA將專注于為其機器人公司Comau尋找買家，但該集團希望完全控制其鑄造公司Teksid。Manieti Marilli目前擁有約4.3萬名員工，在全球19個國家開展業務，主要負責照明、電力系統和電子系統的生產。相關分析數據顯示，其2017年的營業收入約為87億歐元，而調整后的核心收入約為8.4億歐元。Manieti Marilli一直被外界視為收購目標，FCA在過去幾年中也收到了許多競爭對手和私募股權公司的投標。根據相關消息，三星電子在2016年發起了競標，但談判以失敗告終，主要是因為三星電子只對Manieti Marelli的一些業務感興趣。FCA尚未任命科馬的顧問。科馬目前在全球擁有15家工廠和35個運營中心，這已經吸引了中國和亞洲公司的興趣。路透社報道稱，上海電氣、中國機械工業集團和上海機電工程學院等中國企業曾打算在2016年競購科馬。

標簽：摩根

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