阿里涉水互聯網車貸 汽車金融公司恐被抄后路

互聯網將不僅僅是汽車銷售的“渠道”。當互聯網公司準備整合互聯網金融并發起全面進攻時，傳統的汽車信貸銷售模式可能面臨被“顛覆”的危險。

7月23日，阿里巴巴旗下天貓宣布與阿里巴巴小貸、余額寶和汽車制造商成立合資公司，推出汽車購買增值服務。消費者將用余額寶取代傳統的預付款模式，享受3個月的購車增值收入。與此同時，阿里巴巴還根據消費者的網上購物信用數據，提前向消費者發放信用，并推出了18次免息分期付款。

同時，記者在采訪中了解到，與傳統的汽車金融渠道相比，阿里巴巴的分期付款模式凸顯了貸款幾乎沒有門檻。

據記者了解，上汽榮威、名爵、東風標致等車企已經在天貓上達成訂單。吉利控股集團副總裁、吉利汽車銷售公司總經理孫曉東表示，正是去年吉利向阿里巴巴提出分期購車的建議，才導致了這種商業模式的出現。

一位與東風標致雪鐵龍有關的人士表示：“我們更加謹慎，讓我們先測試一下市場反應。”此外，東風標致雪雪鐵龍汽車金融公司的相關負責人告訴記者，“從長遠來看，這肯定會對我們的汽車金融公司產生影響。”

阿里巴巴相關負責人告訴記者，這種模式可以為汽車制造商帶來業務增長，也可以逐漸培養消費者對汽車電商模式的依賴。然而，對于汽車金融公司來說，融資渠道狹窄且單一。一旦像阿里巴巴這樣的信貸服務涉及大量信貸，并激活阿里巴巴的小額貸款等金融資源，它們將不可避免地轉移業務。

旨在提高訂單轉化率

據了解，上海通用、斯柯達、東風雪鐵龍、吉利等多個汽車品牌已經參與了天貓的“余額寶”和“分期付款”業務。

東風雪鐵龍相關人士向記者介紹，在分期購買合作中，汽車制造商將向天貓提供促銷費，天貓將提供整體服務計劃。天貓將向東風雪鐵龍提供反饋信息。

目前，這只是一個小規模的試點項目，業務量不大， ”上述東風雪鐵龍人士表示。在他看來，此前，汽車電商主要是定金購買模式。用戶在網上確認購買意向并支付數百元定金后，最終的尾款交付仍在線下完成。但由于終端市場價格的頻繁波動，很難保證訂單的交付版本率。在網上支付了3萬多元的大額保證金后，更有利于提高訂單轉化率。然而，實現高價值消費品的在線支付并不容易。

阿里巴巴小微金融部門向記者介紹，通過天貓分期購車的消費者只需支付20%的首付。在在線信貸過程中，用戶不需要提供任何信息。阿里巴巴將根據其在平臺上保留的消費數據提供實時信用額度。

相比之下，傳統的汽車金融公司或銀行信用卡信貸服務往往要求消費者首付30%或以上的貸款，大多數要求消費者提供身份證、駕照、房產證、銀行對賬單等各種材料，審批周期一般在一星左右。

據前述阿里巴巴金融消息人士透露，目前阿里巴巴提供的最高信用額度在6萬元左右。“隨著越來越多的車型進入天貓，信用額度將逐步提高

未來，阿里巴巴可能會將余額寶和分期付款服務結合起來。例如，如果消費者想購買一輛20萬元的汽車，而他們的信用額度只有6萬元，他們可以在余額寶存款14萬元作為“擔保”，并向阿里巴巴申請更高的信用額度；

同時，余額寶的存款也可以賺取利潤。

汽車制造商謹慎與阿里巴巴合作

相比之下，個人購車貸款在銀行信貸業務中所占比例微不足道，但卻是汽車金融公司的主要利潤來源。有觀點指出，阿里巴巴的上述模式將對汽車金融公司等傳統信貸渠道產生影響。

據了解，由于汽車金融公司的融資成本較高，一年期貸款利率通常高達8%至12%，比銀行高出約6%。由于大多數制造商向其汽車金融公司提供利息折扣，他們通常可以提供18年期和短期貸款服務的免息或低息貸款。

據天貓汽車負責人介紹，天貓分期購買的合作伙伴是一家名為創富汽車金融的第三方公司，天貓還提供資金補貼，實現無息貸款。由于將信貸審批、風控等業務外包給阿里巴巴，創富汽車金融公司取消了貸款審核的人工流程，從而將手續費降至零。

與此同時，信貸審批工作對阿里巴巴來說幾乎沒有額外的成本。據阿里巴巴相關人士透露，阿里巴巴的貸款審查是基于其數據分析系統，該系統已經應用于阿里巴巴的小額貸款業務，并且已經發展出相對成熟的業務。一般來說，在無息貸款業務中，銀行提供12期貸款的手續費約為汽車貸款總額的4%，而汽車金融公司的手續費為6%。

目前，阿里巴巴小貸的不良貸款率控制在1%以內，不高于銀行和汽車金融公司，”上述人士表示。天貓汽車負責人認為，分期付款不會對傳統貸款渠道產生影響，主要會給汽車制造商帶來更多增量利益，比如一些線下難以獲得貸款但在淘寶上有良好消費記錄的人。

然而，由于天貓汽車和汽車金融公司現有的商業模式與目標受眾存在重疊，制造商也陷入了困境。一方面，汽車制造商不能拒絕這些天貓客戶，另一方面，他們也不能忽視自己的汽車金融公司。

據了解，天貓最初在該業務的合作談判中被一些車企拒絕。目前，參與合作的汽車制造商的覆蓋范圍大多局限于1-3款車型。

我們已經注意到這類業務的趨勢，盡管我們還沒有看到任何影響，但從長遠來看，這肯定會對我們的汽車金融公司產生影響。”東風標致雪鐵龍金融的內部人士李明表達了他的擔憂。

成為下一個“財富創造金融”的出路是什么？

目前，阿里巴巴的合作伙伴仍屬于傳統金融公司，在融資成本方面并不具有顯著優勢。根據中國銀監會發布的《汽車金融公司管理辦法》，境內注冊的汽車金融公司為非銀行金融機構，不得在境內以銀行身份從事存款業務。他們的業務資金只能是股東單位3個月以上的存款，其他資金來源只能通過同業拆借和債券發行獲得。

目前，東風日產、福特等金融公司正試圖通過資產證券化來降低成本，但這仍然無法解決融資渠道單一的問題。

面對同樣的問題，阿里巴巴目前正在尋求多家金融機構的參與與合作。

有觀點認為，與傳統機構相比，阿里巴巴現有的阿里巴巴小額貸款可能會給它們帶來更大的發展潛力。如果阿里巴巴激活這一資源，可能會給傳統汽車金融公司帶來更大的打擊。

阿里巴巴小額貸款相關人士向記者介紹，阿里巴巴小額貸款公司的主要資金來源是合作小額貸款公司和其他金融機構的自有資金。貸款方式支持每日計息，一借即還。

一位金融業內人士表示，一般來說，與傳統金融機構相比，小額貸款公司的融資渠道更加多樣化，貸款周期和貸款利率都很靈活……

不要跟著市場走。但根據相關規定，利率波動幅度在銀行基準利率的0.9倍至4倍之間。

以2012年為例，根據阿里巴巴金融發布的數據，阿里巴巴小額貸款的日利率約為5%。當時，阿里巴巴小貸客戶超過20萬，全年平均資金占用時間為123天。因此，實際支付的年化利率成本僅為6.7%，與當時銀行的利率水平幾乎相同。

此外，阿里巴巴小貸參與了天貓家電板塊，這是第一家試點分期付款購買業務的公司。這種模式讓業界對阿里在汽車金融領域的下一步行動充滿了想象。

但阿里巴巴小貸相關人士表示，阿里巴巴小貸的主要工作是確保其平臺小微企業的健康發展，因此不會介入汽車金融。“阿里巴巴小額貸款的最高貸款限額為100萬元，在資源有限的情況下，我們有自己的權衡。

不過，作為互聯網巨頭，阿里巴巴的一舉一動都會產生示范效應。在李明看來，傳統汽車金融公司面臨的路徑之一是與阿里巴巴或其他互聯網公司合作，成為下一個“創造財富的金融”。

標簽：東風雪鐵龍標致吉利汽車福特

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