2020不再躺贏，寧德時代怎么辦？

動力電池行業表面風平浪靜，其實暗流涌動。由于政策的逐步開放，中外動力電池企業之間的競爭變得更加直接。根據韓國SNE研究整理的今年上半年全球動力電池企業市場份額數據，當代安培科技有限公司為23.5%，由之前的第一位降至第二位，LG化學(以下簡稱LG)以24.6%的市場份額超越寧德躍居第一。這是LG今年第二次超越當代安培科技有限公司。早在今年第一季度，LG就已經以27.1%的市場份額超過了當代安培科技有限公司。第一季度的市場在很大程度上是由于當代安培科技有限公司國內疫情的影響，但自3月份以來，國內疫情已趨于穩定，而國外疫情的影響正在擴大。基于這種情況，我以為當代Amperex Technology Co .，Limited會重回第一，但LG再次衛冕。一方面反映了海外動力電池的市場變化，另一方面也能感受到國內市場的變化。我們不妨看看LG領先的可持續性，當代安培科技有限公司的潛在風險，以及當代安培科技有限公司能否從動力電池企業的這些變化中重回巔峰。8月26日，當代安培科技股份有限公司發布了2020年上半年財報。報告顯示，當代安培科技股份有限公司營業收入達188.29億元，同比下降7.08%；歸屬于上市公司股東的凈利潤19.37億元，同比下降7.86%。

關于業績下滑，當代安培科技股份有限公司在報告中指出，受新冠肺炎疫情影響，市場需求嚴重下滑，新能源汽車產銷量同比大幅下降，導致公司動力電池銷售收入減少。收入的減少對應的是裝機容量的下降。讓我們來看看SNE研究公司上半年的動力電池裝機容量。電池廠商裝機量占比10.5 GWh 24.6% LG化學，23.4%當代Amperex科技有限10GWh，6.1%三星SDI 2.6GWh，8.7GWh 20.4%松下1.7GWh 3.9%比亞迪2.6 GWh6.1%，總裝機量42.6 GWh——據統計資料顯示，韓國三大動力電池公司總裝機量為14。然而，包括當代安培科技有限公司、比亞迪、郭萱高科和松下在內的中日主要動力電池企業的裝機容量都有不同程度的下降。當代安培科技有限公司上半年裝機容量為10 GWh，同比下降28.1%。三星和SKI也以2.6 GWh和1.7 GWh的裝機量位列第四和第六。其中，LG上半年裝機量為10.5 GWh，較去年同期增長約82.8%。

從全球主機廠的裝機量來看，特斯拉依然是LG裝機量的核心保障。根據GGII數據，上半年國內裝機量同樣不容樂觀。電池制造商的裝機容量占5.75GWh 43.6%在當代安培科技有限公司，LG化學2.51 GWh18.9%在松下0.36 GWh2.7%在比亞迪1.97 GWh14.8%在AVIC鋰電池0.76 GWh5.7%在郭萱高科0.48 GWh3.6%在塔菲爾0.23 GWh1.7%在李紳0.19 GWh1.4%在天津衛玠。從全球份額來看，上半年LG、當代安培科技有限公司、松下的市場份額已經達到68.5%，而從這些廠商扶持的車企數量來看，相對分散。比如LG分別給通用、戴姆勒、特斯拉、SAIC、沃爾沃、雷諾等主機廠供應電池，很多知名車企都在選擇LG。也可以看出，動力電池市場已經逐漸向頭部公司聚集。當代安培科技有限公司仍然是國內市場的第一，但情況已經悄然發生了變化。2020年上半年中國市場排名前10的企業中，只有LG、AVIC鋰電、松下和塔菲爾實現了同比增長，其余均有不同程度的下滑。在特斯拉和豐田交付的推動下，國外電池企業LG和松下在中國市場實現了裝機量的大幅增長，目前已躋身中國十大動力電池企業。LG在中國已經超過比亞迪，排名第二。由此可見，外資動力電池企業在國內政策逐步開放后，正在加速滲透。有兩個影響。第一是擁有技術優勢的LG將進一步蠶食在當代安培科技有限公司建立的高端動力電池市場份額；第二，LG在中國加速建廠后，可以進一步形成價格上的優勢，進而對當代Amperex科技有限公司來說，縮短了長長的價格板。這對于國內巨頭當代安培科技有限公司來說，并不是一件好事。看看會對當代安培科技有限公司產生什么影響。當代安培科技有限公司正在“改變”。危險的動力電池行業正在悄然改變，商業規則決定了在一個行業中，一般都是第一和第二的博弈，而那無疑就是動力電池行業的LG和當代Amperex科技有限公司。正是因為海外電池廠商在加速向中國滲透，作為國內第一廠商的當代安普科技有限公司不得不提高警惕。這很好理解，因為它的市場份額正在被進一步蠶食，可能的后果是，當代安普科技有限公司此前在動力電池上打開的市場，可能成為對手的嫁衣。此前，當代安培科技有限公司走得太順利了。雖然當代Amperex Technology Limited本身是比較成功的，但它利用相關政策給予的時間差，不斷升級技術，拓展市場，最終迅速成長為電池行業的巨頭企業，市場排名世界第一。但就動力電池技術而言，要在幾年內趕上別人幾十年的技術積累顯然不容易。而國外廠商只是讓我們看到動力電池的格局正在發生變化，當代安普科技有限公司存在的一些問題正在慢慢顯露出一些危險的信號。從以下幾點可以看出:歐美市場已經開始增加車量，當代安普科技有限公司的全球布局或陷入困境賣多少車是動力電池供應商數量的基礎。說到市場環境導致動力電池裝機量下降，疫情是不可忽視的因素之一，但不是根本原因。LG增長的原因是由于特斯拉和歐洲市場的巨大銷量。

8月21日，當代Amperex科技有限公司董事長曾玉群在新能源汽車藍皮書發布會上呼吁“不要讓中國新能源汽車早起晚趕”。原因是2020年上半年，歐洲新能源汽車銷量超過中國成為全球最大市場。從其目前的布局來看，當代安培科技有限公司近96%的收入來自中國，海外收入占比很低。這使得當代安培科技有限公司只能深深地束縛在中國新能源汽車市場的發展中。反觀LG，上半年歐洲新能源汽車銷量排行榜中，特斯拉Model 3、雷諾Zoe EV、奧迪e-tron的電池供應商都是LG，其中僅雷諾Zoe一家就累計售出36506輛，比特斯拉Model 3多3000輛左右。最新的雷諾Zoe配備了52 GWh的電池。如果拿銷量來說，那么這款車上半年需要接近2千瓦時的動力電池。但是寶馬這個當代安培科技有限公司和歐洲的主要客戶，并不能給當代安培科技有限公司帶來質的變化。當代Amperex Technology Co .，Limited和LG最大的區別在于，雖然都強調全球化，但當代Amperex Technology Co .，Limited在歐洲的供貨量并不是很大。當代Amperex科技有限公司的朋友圈確實遍布全球，也有寶馬這樣的大客戶，但是主要的供應市場還是在中國，北美的當代Amperex科技有限公司幾乎沒有市場份額。換句話說，當代安培科技有限公司連續排名全球第一，實際上更多依靠的是單一的國內市場。主要客戶方面，在韓國，LG為現代和起亞提供動力電池。在美國，LG為通用、戴姆勒、福特、克萊斯勒等車企提供動力電池；在中國，LG為特斯拉、吉利、SAIC和長城提供動力電池。在歐洲，LG為沃爾沃、雷諾、奧迪等車企提供動力電池。這里的關鍵是LG在全球各地區的市場匹配比較統一，LG已經開始向國內市場滲透，但是當代Amperex Technology Co .，Limited在海外市場的地位并沒有LG那么強。國內市場已經開始使電池供應多樣化，當代安培科技有限公司的份額正在被稀釋。動力電池的安全性對車企更有吸引力。對于“無法掌握核心零部件的話語權”，廣大車企深知其中的好處，所以電池供應商的選擇多元化是必然的。正如我們上面所說，當代安培科技有限公司的海外市場份額實際上非常有限。回到國內，當代Amperex Technology，Limited依然是當之無愧的第一，但已經不能和兩三年前的市場環境相比了。2018年之前，當代安普科技有限公司的訂單都是排隊等著上門，但現在其他動力電池廠商的技術和產能都趨于穩定，車企有了更多的選擇。

比如今年出貨的“黑馬”塔菲爾是威馬的供應商，但同時威馬的供應商是當代安培樂科技有限公司。如果對比威馬的月銷量和塔菲爾進入動力電池前十的情況，可以看出，在威馬的這個體系中，塔菲爾的占比應該遠高于當代Amperex科技有限公司。廣汽動力電池的選擇也在發生變化。廣汽電池供應商的選擇可以分為三個階段。早在2018年，廣汽的純電動產品就是當代安培科技有限公司的電池，PHEV就是萬向123的電池。2019年，廣汽將PHEV電池切換至當代安培科技有限公司，2020年，廣汽引入福能和AVIC，并開始在AION S上采用分供模式，導致當代安培科技有限公司在Aion S和Aion V上的供貨比例有所下降，目前廣汽只有Aion LX由當代安培科技有限公司獨家供貨。所以可以看出，國內主流車企的電池供應格局正在發生變化。在廣汽引進富能和AVIC后，現代安培科技有限公司的供貨比例肯定會逐漸下降。而且據了解，這樣做的車企可能不止一家，這樣一來，中國當代Amperex科技有限公司的真實壓力會成倍增加，主要表現在幾個方面。一個是供應給汽車公司的電池比例正在被稀釋。如果沒有新的合作車企或供應車型，在當代安培科技有限公司的出貨量后期可能會被攤薄；另一個是與車企的合資工廠能否如期建成。與廣汽的合資工廠原本預計去年10月開工，但直到現在也沒有消息；最后，二三線電池廠商被大廠投資后，依靠大廠的產品，動力電池開始放量。誰也不能否認，當代安培科技有限公司的產能優勢向技術優勢的轉化是不完全的，當代安培科技有限公司發了大財，趕上了國內動力電池需求的大潮。說到底，當代安培科技有限公司之所以能在電池技術、能量密度、生產工藝上快速迭代，是因為當代安培科技有限公司在產能上形成了對競爭對手的絕對領先。2017年寧德滬東工廠產能15 GWh，青海西寧也有2 GWh產能。到2019年，當代安培科技有限公司的總產能已達到58 GWh。2017-2019年，國內汽車廠商對電池的需求最為強烈。當時，只有當代安培科技有限公司能夠承擔這些訂單，所以當代安培科技有限公司是汽車企業的必然選擇。依靠規模優勢帶來的產品進化，當代安培科技有限公司幾乎享受到了國產動力電池的第一波紅利。隨著2020年需求的下降和政策的放開，國外動力電池廠商開始將目光投向中國，因此當代安普科技有限公司的技術升級能否支撐下一階段的競爭至關重要。

當代安培科技有限公司在技術上競爭并不容易。產能是一個花錢就能完成的任務，短期內會有效果，但是技術有很大的不確定性。近日，我們還從接近當代安培科技有限公司的人士處得到消息，“當代安培科技有限公司調整了三元811電池的研發重點，出貨轉向523，R&D 811為輔，部分主機廠開始將811轉為三元523電池”。

動力電池行業表面風平浪靜，其實暗流涌動。由于政策的逐步開放，中外動力電池企業之間的競爭變得更加直接。根據韓國SNE研究整理的今年上半年全球動力電池企業市場份額數據，當代安培科技有限公司為23.5%，由之前的第一位降至第二位，LG化學(以下簡稱LG)以24.6%的市場份額超越寧德躍居第一。這是LG今年第二次超越當代安培科技有限公司。早在今年第一季度，LG就已經以27.1%的市場份額超過了當代安培科技有限公司。第一季度的市場在很大程度上是由于當代安培科技有限公司國內疫情的影響，但自3月份以來，國內疫情已趨于穩定，而國外疫情的影響正在擴大。基于這種情況，我以為當代Amperex Technology Co .，Limited會重回第一，但LG再次衛冕。一方面反映了海外動力電池的市場變化，另一方面也能感受到國內市場的變化。我們不妨看看LG領先的可持續性，當代安培科技有限公司的潛在風險，以及當代安培科技有限公司能否從動力電池企業的這些變化中重回巔峰。8月26日，當代安培科技股份有限公司發布了2020年上半年財報。報告顯示，當代安培科技股份有限公司營業收入達188.29億元，同比下降7.08%；歸屬于上市公司股東的凈利潤19.37億元，同比下降7.86%。

關于業績下滑，當代安培科技股份有限公司在報告中指出，受新冠肺炎疫情影響，市場需求嚴重下滑，新能源汽車產銷量同比大幅下降，導致公司動力電池銷售收入減少。收入的減少對應的是裝機容量的下降。讓我們來看看SNE研究公司上半年的動力電池裝機容量。電池廠商裝機量占比10.5 GWh 24.6% LG化學，23.4%當代Amperex科技有限10GWh，6.1%三星SDI 2.6GWh，8.7GWh 20.4%松下1.7GWh 3.9%比亞迪2.6 GWh6.1%，總裝機量42.6 GWh——據統計資料顯示，韓國三大動力電池公司總裝機量為14。然而，包括當代安培科技有限公司、比亞迪、郭萱高科和松下在內的中日主要動力電池企業的裝機容量都有不同程度的下降。當代安培科技有限公司上半年裝機容量為10 GWh，同比下降28.1%。三星和SKI也以2.6 GWh和1.7 GWh的裝機量位列第四和第六。其中，LG上半年裝機量為10.5 GWh，較去年同期增長約82.8%。

從全球主機廠的裝機量來看，特斯拉依然是LG裝機量的核心保障。根據GGII數據，上半年國內裝機量同樣不容樂觀。電池制造商的裝機容量占5.75GWh 43.6%在當代安培科技有限公司，LG化學2.51 GWh18.9%在松下0.36 GWh2.7%在比亞迪1.97 GWh14.8%在AVIC鋰電池0.76 GWh5.7%在郭萱高科0.48 GWh3.6%在塔菲爾0.23 GWh1.7%在李紳0.19 GWh1.4%在天津衛玠。從全球份額來看，上半年LG、當代安培科技有限公司、松下的市場份額已經達到68.5%，而從這些廠商扶持的車企數量來看，相對分散。比如LG分別給通用、戴姆勒、特斯拉、SAIC、沃爾沃、雷諾等主機廠供應電池，很多知名車企都在選擇LG。也可以看出，動力電池市場已經逐漸向頭部公司聚集。當代安培科技有限公司仍然是國內市場的第一，但情況已經悄然發生了變化。2020年上半年中國市場排名前10的企業中，只有LG、AVIC鋰電、松下和塔菲爾實現了同比增長，其余均有不同程度的下滑。在特斯拉和豐田交付的推動下，國外電池企業LG和松下在中國市場實現了裝機量的大幅增長，目前已躋身中國十大動力電池企業。LG在中國已經超過比亞迪，排名第二。由此可見，外資動力電池企業在國內政策逐步開放后，正在加速滲透。有兩個影響。第一是擁有技術優勢的LG將進一步蠶食在當代安培科技有限公司建立的高端動力電池市場份額；第二，LG在中國加速建廠后，可以進一步形成價格上的優勢，進而對當代Amperex科技有限公司來說，縮短了長長的價格板。這對于國內巨頭當代安培科技有限公司來說，并不是一件好事。看看會對當代安培科技有限公司產生什么影響。當代安培科技有限公司正在“改變”。危險的動力電池行業正在悄然改變，商業規則決定了在一個行業中，一般都是第一和第二的博弈，而那無疑就是動力電池行業的LG和當代Amperex科技有限公司。正是因為海外電池廠商在加速向中國滲透，作為國內第一廠商的當代安普科技有限公司不得不提高警惕。這很好理解，因為它的市場份額正在被進一步蠶食，可能的后果是，當代安普科技有限公司此前在動力電池上打開的市場，可能成為對手的嫁衣。此前，當代安培科技有限公司走得太順利了。雖然當代Amperex Technology Limited本身是比較成功的，但它利用相關政策給予的時間差，不斷升級技術，拓展市場，最終迅速成長為電池行業的巨頭企業，市場排名世界第一。但就動力電池技術而言，要在幾年內趕上別人幾十年的技術積累顯然不容易。而國外廠商只是讓我們看到動力電池的格局正在發生變化，當代安普科技有限公司存在的一些問題正在慢慢顯露出一些危險的信號。從以下幾點可以看出:歐美市場已經開始增加車量，當代安普科技有限公司的全球布局或陷入困境賣多少車是動力電池供應商數量的基礎。說到市場環境導致動力電池裝機量下降，疫情是不可忽視的因素之一，但不是根本原因。LG增長的原因是由于特斯拉和歐洲市場的巨大銷量。

8月21日，當代Amperex科技有限公司董事長曾玉群在新能源汽車藍皮書發布會上呼吁“不要讓中國新能源汽車早起晚趕”。原因是2020年上半年，歐洲新能源汽車銷量超過中國成為全球最大市場。從其目前的布局來看，當代安培科技有限公司近96%的收入來自中國，海外收入占比很低。這使得當代安培科技有限公司只能深深地束縛在中國新能源汽車市場的發展中。反觀LG，上半年歐洲新能源汽車銷量排行榜中，特斯拉Model 3、雷諾Zoe EV、奧迪e-tron的電池供應商都是LG，其中僅雷諾Zoe一家就累計售出36506輛，比特斯拉Model 3多3000輛左右。最新的雷諾Zoe配備了52 GWh的電池。如果拿銷量來說，那么這款車上半年需要接近2千瓦時的動力電池。但是寶馬這個當代安培科技有限公司和歐洲的主要客戶，并不能給當代安培科技有限公司帶來質的變化。當代Amperex Technology Co .，Limited和LG最大的區別在于，雖然都強調全球化，但當代Amperex Technology Co .，Limited在歐洲的供貨量并不是很大。當代Amperex科技有限公司的朋友圈確實遍布全球，也有寶馬這樣的大客戶，但是主要的供應市場還是在中國，北美的當代Amperex科技有限公司幾乎沒有市場份額。換句話說，當代安培科技有限公司連續排名全球第一，實際上更多依靠的是單一的國內市場。主要客戶方面，在韓國，LG為現代和起亞提供動力電池。在美國，LG為通用、戴姆勒、福特、克萊斯勒等車企提供動力電池；在中國，LG為特斯拉、吉利、SAIC和長城提供動力電池。在歐洲，LG為沃爾沃、雷諾、奧迪等車企提供動力電池。這里的關鍵是LG在全球各地區的市場匹配比較統一，LG已經開始向國內市場滲透，但是當代Amperex Technology Co .，Limited在海外市場的地位并沒有LG那么強。國內市場已經開始使電池供應多樣化，當代安培科技有限公司的份額正在被稀釋。動力電池的安全性對車企更有吸引力。對于“無法掌握核心零部件的話語權”，廣大車企深知其中的好處，所以電池供應商的選擇多元化是必然的。正如我們上面所說，當代安培科技有限公司的海外市場份額實際上非常有限。回到國內，當代Amperex Technology，Limited依然是當之無愧的第一，但已經不能和兩三年前的市場環境相比了。2018年之前，當代安普科技有限公司的訂單都是排隊等著上門，但現在其他動力電池廠商的技術和產能都趨于穩定，車企有了更多的選擇。

比如今年出貨的“黑馬”塔菲爾是威馬的供應商，但同時威馬的供應商是當代安培樂科技有限公司。如果對比威馬的月銷量和塔菲爾進入動力電池前十的情況，可以看出，在威馬的這個體系中，塔菲爾的占比應該遠高于當代Amperex科技有限公司。廣汽動力電池的選擇也在發生變化。廣汽電池供應商的選擇可以分為三個階段。早在2018年，廣汽的純電動產品就是當代安培科技有限公司的電池，PHEV就是萬向123的電池。2019年，廣汽將PHEV電池切換至當代安培科技有限公司，2020年，廣汽引入福能和AVIC，并開始在AION S上采用分供模式，導致當代安培科技有限公司在Aion S和Aion V上的供貨比例有所下降，目前廣汽只有Aion LX由當代安培科技有限公司獨家供貨。所以可以看出，國內主流車企的電池供應格局正在發生變化。在廣汽引進富能和AVIC后，現代安培科技有限公司的供貨比例肯定會逐漸下降。而且據了解，這樣做的車企可能不止一家，這樣一來，中國當代Amperex科技有限公司的真實壓力會成倍增加，主要表現在幾個方面。一個是供應給汽車公司的電池比例正在被稀釋。如果沒有新的合作車企或供應車型，在當代安培科技有限公司的出貨量后期可能會被攤薄；另一個是與車企的合資工廠能否如期建成。與廣汽的合資工廠原本預計去年10月開工，但直到現在也沒有消息；最后，二三線電池廠商被大廠投資后，依靠大廠的產品，動力電池開始放量。誰也不能否認，當代安培科技有限公司的產能優勢向技術優勢的轉化是不完全的，當代安培科技有限公司發了大財，趕上了國內動力電池需求的大潮。說到底，當代安培科技有限公司之所以能在電池技術、能量密度、生產工藝上快速迭代，是因為當代安培科技有限公司在產能上形成了對競爭對手的絕對領先。2017年寧德滬東工廠產能15 GWh，青海西寧也有2 GWh產能。到2019年，當代安培科技有限公司的總產能已達到58 GWh。2017-2019年，國內汽車廠商對電池的需求最為強烈。當時，只有當代安培科技有限公司能夠承擔這些訂單，所以當代安培科技有限公司是汽車企業的必然選擇。依靠規模優勢帶來的產品進化，當代安培科技有限公司幾乎享受到了國產動力電池的第一波紅利。隨著2020年需求的下降和政策的放開，國外動力電池廠商開始將目光投向中國，因此當代安普科技有限公司的技術升級能否支撐下一階段的競爭至關重要。

當代安培科技有限公司在技術上競爭并不容易。產能是一個花錢就能完成的任務，短期內會有效果，但是技術有很大的不確定性。近日，我們還從接近當代安培科技有限公司的人士處得到消息，“當代安培科技有限公司調整了三元811電池的研發重點，出貨轉向523，R&D 811為輔，部分主機廠開始將811轉為三元523電池”。消息一出，我們就向當代安普科技有限公司相關部門負責人求證，得到的回復是“謠言，如果我在中國放棄北斗，不知道他們信不信？”雖然已經證明消息是謠言，但是關于811的消息還是層出不窮。我們猜測不是當代安培科技有限公司放棄811，而是車企重新審視811后決定轉向523。畢竟811的穩定性有天然的劣勢。雖然811在提高能量密度和降低成本方面有很大優勢，但是高鎳三元電池，通常隨著鎳含量的增加，動力電池的循環性、安全性和倍率性能都會降低或減弱。根據SNE研究的調查數據，動力電池容量每增加10%，循環壽命會降低20%左右，充放電率降低30-40%，電池會有20%左右的溫升。所以相比自燃等潛在危險，車企更愿意選擇更穩妥的方案。畢竟出事的人只會向主機廠維權。如果一開始有些車企不愿意用811，那么這些車企就會消耗現有的811電池訂單，這就意味著當代安普科技有限公司811的增量會達到峰值，現有的811存量只能根據變化來處理。車企的這種行為給當代安培科技有限公司造成的供貨損失是可以接受的，這將進一步降低當代安培科技有限公司電池水平的技術優勢。幸運的是，CTP技術在工藝層面是當代安培科技有限公司的技術優勢。大模塊方案是電池組的趨勢。其他國內外頂級電池廠商都有工藝升級的想法，但短時間內大概很難有顛覆性的改變。CTP技術是當代Amperex科技有限公司目前最有效的提高能量密度的方法，CTP將是當代Amperex科技有限公司除811之外處理LG 712電池的最佳解決方案。近日，當代安培科技有限公司……o宣布了一項名為CTC(Cell to Chassis)的新技術。目前這項技術還沒有發布太多的技術細節，但從已知的信息來看，它是將電芯和底盤整合在一起的，三個動力裝置的整體架構應該也是整合在一起的。從技術原理上講，類似于CTP，就是減少中間件，提高電池的集成效率。

2

但是這項技術有幾個問題:電池廠商需要深度參與車輛設計，不知道汽車廠商能不能打通；一體化是指發生事故后，故障模塊無法單獨維修或更換，增加了維修成本；主機廠需要適應新的CTC技術并調整車輛結構，這增加了車輛開發的成本。當然，這項技術的一個好處是可以讓電動車的成本達到和燃油車一樣的水平，如果實現，將是電動車徹底淘汰燃油車的開始。

3

另外，我們從當代Amperex科技有限公司了解到，除了普通的三元鋰電池和固態電池，他們正在研發一種不含鎳、鈷、錳的鋰電池，所以稱為無金屬電池或無過渡金屬電池，目前處于深入研發階段，會在適當的時候公布。不過很可惜，上述CTC技術最早也要2030年才能落地，固態和無金屬電池也沒有確切的時間表。從以上三點，我們可以看出，當代安培科技有限公司已經開始出現緊張的跡象。目前當代Amperex科技有限公司在海外市場稍有劣勢，但并不好。目前，當代安培科技有限公司在國內市場的主導地位短期內不會改變。從歐洲對車企補貼的時機來看，當代Amperex Technology Co .，ltd .下半年出貨量超過LG的希望不大。但與當代Amperex Technology，Limited合作的車企真正放量要從下半年開始，所以長期來看還是有變數的。當代安培科技有限公司最大的優勢，我認為，將是其對前瞻性技術研發的持續投入。目前電池材料的技術是行業面臨的瓶頸期，但在技術上，當代安普科技有限公司有CTP，而當代安普科技有限公司還在研發電池材料的技術，如無鈷電池、無金屬電池、固態電池等。最重要的是，當代安培科技有限公司有足夠的資金來承擔技術研發的投入。當代Amperex Technology，Limited信心“不變”從當代Amperex Technology，Limited目前的規模來看，短期內當代Amperex Technology，Limited和LG之間的出貨量來回轉移可能會持續一段時間，但在國外電池廠商國內產能完成后，當代Amperex Technology，Limited會變得更加被動。這是否意味著當代安普科技有限公司容易受到外資企業的沖擊？當然不是。當代安培科技有限公司內的主要合作車企將在未來1-3年內增加產能，2024年當代安培科技有限公司內的產能將達到240 GWh。作為傳統的科技制造業，規模優勢永遠是優勢，除非你能超越，所以當代安普科技有限公司在這方面會有充分的競爭力。

4

就國外電池廠商而言，由于政策原因，前期未能進入中國市場。所以供應給中國的產能和價格是否真的和國內企業有競爭力還很難說。以上我們說了當代安培科技有限公司很難在電池層面取得技術突破，反之亦然。對于LG來說，也會有同樣的困境。但是有一個問題需要注意，就是動力電池行業不同于傳統的發動機時代，動力電池涉及的上下游供應商非常廣泛，原材料可以說是動力電池企業的命門。在這樣的情況下，可以說需要在原材料上下功夫。根據當代Amperex科技有限公司的公告，我們可以看到，當代Amperex科技有限公司投資了加拿大北美鎳業、北美鋰業和澳大利亞鋰礦公司Pibara，均占有較大比例的股份。此外，當代安培……echnology有限公司以前在海外設立過子公司，包括美國、加拿大、日本和歐洲。

5

顯然，掌握了行業的源頭，才能獲得更高的話語權，即通過整合產業鏈，進一步控制原材料成本和供應安全，是當代安培科技有限公司的目標。當技術達到行業瓶頸的時候，產業鏈的垂直整合本身就是為了規避全方位競爭的潛在風險。最后寫的是動力電池的格局短期內不會有太大改變。歐洲新能源汽車的放量和中國的逐步開放，將給國外電池企業一個改過自新的機會。就看機會能不能把握了。對于當代安培科技有限公司來說，“一條大路我走”的局面將不復存在。保持優勢，警惕對手，才是正確的解決方法。對于當代安培科技有限公司來說，目前遇到的風險有三:當代安培科技有限公司的全球布局陷入困境，需要警惕。如果沒有電池的分散供應，當代安培科技有限公司的抗風險能力將低于其競爭對手；國內市場開始使電池供應多樣化，這稀釋了當代安培科技有限公司的份額，超出了當代安培科技有限公司的控制范圍。汽車公司希望供應商多元化以確保供應安全，電池公司希望占領更多市場，當代安培科技有限公司只能通過合資企業加強與汽車公司的綁定。當代安培科技有限公司的產能優勢向技術優勢的轉化并不完全。首先，產能優勢在于制造業，尤其是成長中的制造業。有了產能，就有機會形成規模。但這里的風險是，競爭對手不斷擴大的投資可能會迅速縮小產能差距。如果技術不能在競爭中與競爭對手保持平衡，它本身的不確定性就會增加。對于當代安培科技有限公司來說，“雙贏”的局面可能一去不復返了。目前在全球市場份額上，當代Amperex科技有限公司和LG并沒有太大的差距，這個技能還是可以繼續競爭的。但是，當代安培科技有限公司依然是國內第一，而且這個第一是含金量十足的，因為它占據了國內動力電池市場份額的幾乎一半。中國作為全球第二大新能源汽車市場，未來的想象空間無限。如果當代安培科技有限公司能深耕國內市場，已經讓對手特別眼紅了。所以，當代安培科技有限公司需要做好充分進入市場競爭的準備，這次赤膊上陣，不會有一邊倒的政策傾向、補貼和扶持，當代安培科技有限公司會繼續深耕內功。消息一出，我們就向當代安普科技有限公司相關部門負責人求證，得到的回復是“謠言，如果我在中國放棄北斗，不知道他們信不信？”雖然已經證明消息是謠言，但是關于811的消息還是層出不窮。我們猜測不是當代安培科技有限公司放棄811，而是車企重新審視811后決定轉向523。畢竟811的穩定性有天然的劣勢。雖然811在提高能量密度和降低成本方面有很大優勢，但是高鎳三元電池，通常隨著鎳含量的增加，動力電池的循環性、安全性和倍率性能都會降低或減弱。根據SNE研究的調查數據，動力電池容量每增加10%，循環壽命會降低20%左右，充放電率降低30-40%，電池會有20%左右的溫升。所以相比自燃等潛在危險，車企更愿意選擇更穩妥的方案。畢竟出事的人只會向主機廠維權。如果一開始有些車企不愿意用811，那么這些車企就會消耗現有的811電池訂單，這就意味著當代安普科技有限公司811的增量會達到峰值，現有的811存量只能根據變化來處理。車企的這種行為給當代安培科技有限公司造成的供貨損失是可以接受的，這將進一步降低當代安培科技有限公司電池水平的技術優勢。幸運的是，CTP技術在工藝層面是當代安培科技有限公司的技術優勢。大模塊方案是電池組的趨勢。其他國內外頂級電池廠商都有工藝升級的想法，但短時間內大概很難有顛覆性的改變。CTP技術是當代Amperex科技有限公司目前最有效的提高能量密度的方法，CTP將是當代Amperex科技有限公司除811之外處理LG 712電池的最佳解決方案。最近，當代Amperex科技有限公司也宣布了一項名為CTC(Cell to Chassis)的新技術。目前這項技術還沒有發布太多的技術細節，但從已知的信息來看，它是將電芯和底盤整合在一起的，三個動力裝置的整體架構應該也是整合在一起的。從技術原理上，類似于CTP，就是減少中間件和im……提高電池的綜合效率。

2

但是這項技術有幾個問題:電池廠商需要深度參與車輛設計，不知道汽車廠商能不能打通；一體化是指發生事故后，故障模塊無法單獨維修或更換，增加了維修成本；主機廠需要適應新的CTC技術并調整車輛結構，這增加了車輛開發的成本。當然，這項技術的一個好處是可以讓電動車的成本達到和燃油車一樣的水平，如果實現，將是電動車徹底淘汰燃油車的開始。

3

另外，我們從當代Amperex科技有限公司了解到，除了普通的三元鋰電池和固態電池，他們正在研發一種不含鎳、鈷、錳的鋰電池，所以稱為無金屬電池或無過渡金屬電池，目前處于深入研發階段，會在適當的時候公布。不過很可惜，上述CTC技術最早也要2030年才能落地，固態和無金屬電池也沒有確切的時間表。從以上三點，我們可以看出，當代安培科技有限公司已經開始出現緊張的跡象。目前當代Amperex科技有限公司在海外市場稍有劣勢，但并不好。目前，當代安培科技有限公司在國內市場的主導地位短期內不會改變。從歐洲對車企補貼的時機來看，當代Amperex Technology Co .，ltd .下半年出貨量超過LG的希望不大。但與當代Amperex Technology，Limited合作的車企真正放量要從下半年開始，所以長期來看還是有變數的。當代安培科技有限公司最大的優勢，我認為，將是其對前瞻性技術研發的持續投入。目前電池材料的技術是行業面臨的瓶頸期，但在技術上，當代安普科技有限公司有CTP，而當代安普科技有限公司還在研發電池材料的技術，如無鈷電池、無金屬電池、固態電池等。最重要的是，當代安培科技有限公司有足夠的資金來承擔技術研發的投入。當代Amperex Technology，Limited信心“不變”從當代Amperex Technology，Limited目前的規模來看，短期內當代Amperex Technology，Limited和LG之間的出貨量來回轉移可能會持續一段時間，但在國外電池廠商國內產能完成后，當代Amperex Technology，Limited會變得更加被動。這是否意味著當代安普科技有限公司容易受到外資企業的沖擊？當然不是。當代安培科技有限公司內的主要合作車企將在未來1-3年內增加產能，2024年當代安培科技有限公司內的產能將達到240 GWh。作為傳統的科技制造業，規模優勢永遠是優勢，除非你能超越，所以當代安普科技有限公司在這方面會有充分的競爭力。

4

就國外電池廠商而言，由于政策原因，前期未能進入中國市場。所以供應給中國的產能和價格是否真的和國內企業有競爭力還很難說。以上我們說了當代安培科技有限公司很難在電池層面取得技術突破，反之亦然。對于LG來說，也會有同樣的困境。但是有一個問題需要注意，就是動力電池行業不同于傳統的發動機時代，動力電池涉及的上下游供應商非常廣泛，原材料可以說是動力電池企業的命門。在這樣的情況下，可以說需要在原材料上下功夫。根據當代Amperex科技有限公司的公告，我們可以看到，當代Amperex科技有限公司投資了加拿大北美鎳業、北美鋰業和澳大利亞鋰礦公司Pibara，均占有較大比例的股份。此外，當代安培……echnology有限公司以前在海外設立過子公司，包括美國、加拿大、日本和歐洲。

5

顯然，掌握了行業的源頭，才能獲得更高的話語權，即通過整合產業鏈，進一步控制原材料成本和供應安全，是當代安培科技有限公司的目標。當技術達到行業瓶頸的時候，產業鏈的垂直整合本身就是為了規避全方位競爭的潛在風險。最后寫的是動力電池的格局短期內不會有太大改變。歐洲新能源汽車的放量和中國的逐步開放，將給國外電池企業一個改過自新的機會。就看機會能不能把握了。對于當代安培科技有限公司來說，“一條大路我走”的局面將不復存在。保持優勢，警惕對手，才是正確的解決方法。對于當代安培科技有限公司來說，目前遇到的風險有三:當代安培科技有限公司的全球布局陷入困境，需要警惕。如果沒有電池的分散供應，當代安培科技有限公司的抗風險能力將低于其競爭對手；國內市場開始使電池供應多樣化，這稀釋了當代安培科技有限公司的份額，超出了當代安培科技有限公司的控制范圍。汽車公司希望供應商多元化以確保供應安全，電池公司希望占領更多市場，當代安培科技有限公司只能通過合資企業加強與汽車公司的綁定。當代安培科技有限公司的產能優勢向技術優勢的轉化并不完全。首先，產能優勢在于制造業，尤其是成長中的制造業。有了產能，就有機會形成規模。但這里的風險是，競爭對手不斷擴大的投資可能會迅速縮小產能差距。如果技術不能在競爭中與競爭對手保持平衡，它本身的不確定性就會增加。對于當代安培科技有限公司來說，“雙贏”的局面可能一去不復返了。目前，當代Amperex科技有限公司和LG在全球市場份額上并沒有太大的差距，這種技能仍然可以繼續競爭。但是，當代安培科技有限公司依然是國內第一，而且這個第一是含金量十足的，因為它占據了國內動力電池市場份額的幾乎一半。中國作為全球第二大新能源汽車市場，未來的想象空間無限。如果當代安培科技有限公司能深耕國內市場，已經讓對手特別眼紅了。所以，當代安培科技有限公司需要做好充分進入市場競爭的準備，這次赤膊上陣，不會有一邊倒的政策傾向、補貼和扶持，當代安培科技有限公司會繼續深耕內功。

標簽：特斯拉比亞迪奧迪寶馬Model 3

汽車資訊熱門資訊