吉利科創板上市的目的究竟是什么？

8月28日，浙江證監局網站發布了《吉利汽車控股股份有限公司首次公開發行人民幣普通股(a股)輔導工作總結報告》。輔導總結報告中，輔導工作組認為，吉利汽車的輔導工作一直勤勉盡責、誠實守信，各項輔導工作如期完成。吉利汽車的輔導工作總體良好，達到了預期的輔導目標。

首次公開發行人民幣普通股(a股)簡稱上市輔導。在向管理部門申請輔導備案后，由相關券商機構牽頭成立輔導小組，進入企業輔導，目的是使企業建立起比較完善的、完全符合上市要求的運營體系。輔導期沒有明確的法定期限，從一個月到兩年不等。

吉利科技創新板上市輔導持續了2月。相關資料顯示，2020年6月，吉利及兩家輔導機構在浙江證監局就吉利科技創新板上市輔導進行了備案。據相關人士分析，吉利2005年5月在港交所主板上市，股權和資產結構沒有大的調整，所以輔導期比較短，提前完成。

按照目前科創板的上市流程，完成上市輔導意味著進入實質性的上市操作流程。對于傳統車企來說，登陸主板和科技創新板有什么區別？登陸科技創新板吉利汽車需要做哪些準備？吉利離科技創新板上市還有多久？

一個

吉利科技創新板的上市主體有哪些？

自吉利6月宣布回歸a股以來，一直宣稱將在上海證券交易所科技創新板上市。

據相關資料顯示，科技創新板是適應2019年我國科技企業增量資本改革的重要舉措，于2019年正式進入資本市場。科技創新板堅持面向世界科技前沿、經濟主戰場和國家重大需求，主要服務于符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業。從市場功能來看，科創板主要實現資本市場與科技創新更深層次的融合。

以汽車行業為中心，雖然此前已有多家公司提出在科技創新板上市，但到目前為止，還沒有一家整車制造企業在科技創新板上市。如果吉利能夠成功在科技創新板上市，有望成為首家在科技創新板上市的整車廠商。

因為之前在科創板上市的企業都是前沿科技的重點企業，傳統制造業企業很少。因此，當吉利宣布科技創新板上市時，很多人猜測吉利會將目前的科技業務打包成一家公司，比如以吉利科技公司為母公司在科技創新板上市IPO。

“如果我們單純考慮科技創新板的上市，這種猜測有一定的道理。畢竟科技創新板對硬核技術的考慮更多，但對吉利來說，似乎沒這個必要。”相關分析人士指出，一方面，從科技創新板對發行人行業的要求來看，吉利在節能環保領域符合“新能源汽車”，符合準入條件；另一方面，吉利之前已經在港股上市，是回歸a股的紅籌企業，科技創新板對其有專門的上市評估標準。

所謂紅籌企業，是指在香港上市，但由中資企業直接控股或持股35%以上的上市公司。今年4月30日，證監會調整了境外上市紅籌企業登陸科創板的要求:

根據證監會發布的《關于創新試點紅籌企業境內上市有關安排的公告》，境外上市紅籌企業回歸a股上市的市值門檻由2000多億元降低至200億元。這意味著吉利可以作為港股上市主體吉利汽車控股集團直接在科創板上市，無需拆除VIE架構，重組科技業務。

吉利汽車2020年6月向證監會提交的材料也支持這一判斷。材料顯示，吉利明確其發行人中文名稱為“吉利汽車控股有限公司”，與港股上市主體一致。主要業務包括R&D、生產和銷售汽車及零部件業務。

事實上，相關分析人士指出，即使科技創新板不作為境外紅籌企業上市，吉利也可以按照科技創新板企業的上市要求正常進行科技創新板IPO。“科技創新板要求有硬核技術，但并不具體屬于哪種硬核技術。吉利作為創新型制造企業，登陸科技創新板具有突出的示范意義，符合科技創新板的要求。”

二

吉利將于12月前登陸科技創新板。

吉利此番上市輔導，意味著企業內部結構層面已經掃除了所有上市障礙，即將進入向上交所遞交申請材料的階段。

根據車先知查詢的信息，目前上海證券交易所在科技創新板的上市流程可以分為以下幾個步驟:1)發行人向上海證券交易所提交上市申請文件；2)受理(5個工作日內)/補正(不超過30個工作日)；3)提交保薦工作底稿和經審核的招股說明書電子版(受理后10個工作日內)；4)第一輪審核查詢(自受理之日起20個工作日內)；5)詢價回復或多輪詢價；6)出具審計報告；7)上市委員會的審核；8)出具批準意見或終止審核；(九)向中國證監會提交審核意見；10)證監會同意注冊或不予注冊(20個工作日內)。

“科技創新板的審核時限原則上為6個月。其中，上交所審核時間不超過3個月，發行人及其保薦機構、證券服務機構回復問詢的時間合計不超過3個月。”據相關行業人士介紹，從目前已掛牌的科創板企業來看，大部分企業在提交材料后的三個月內就完成了審核，實現了開板。

按照平均3個月左右的上市周期，吉利有望在今年年底前作為首款車登陸科技創新板。

“不排除吉利通過審核，以創紀錄的速度登陸科技創新板。”相關分析人士指出，吉利目前是港股上市公司，擁有較為完善的財務體系。同時，吉利目前的經營結構穩定，情況并不復雜。這比首次登陸科創板的企業有先天優勢，在程序上更節省時間。此外，吉利在科技創新板上市將是紅籌企業回歸a股的重要案例，相關機構將持續關注吉利“搶灘”科技創新板。因此，吉利登陸科技創新板的時間可能會早于12月份的預定時間。

國泰君安證券首席汽車分析師張欣在接受汽車預言家采訪時表示:“所謂科技創新板，核心就是‘創新’。雖然證監會修改了準入條件，但并不意味著任何紅籌企業都有進入科創板的可能，需要上市主體具備行業領先水平。”吉利此次登陸科技創新板，將實現科技創新板制造業零的突破。

經咨詢，科技創新板上市公司111家，其中金山辦公市值最大，市值1208億元。目前吉利汽車市值超過1600億港元，按當前匯率折合人民幣超過1400億元。對于科技創新板來說，即將迎來第二大市值企業。此外，在科技等核心領域，吉利汽車也有明確的規劃。

相關分析人士指出，吉利汽車回歸a股作為優良業績標的，有助于提升國內汽車板塊上市公司質量，擴大a股汽車板塊市值，使資金配置更加合理，促進資本市場優勝劣汰。同時，在公司層面，擴大a股融資平臺可以享受板塊較高的估值中樞水平，增加流動性，提高國內投資者的參與度。

三

“未來空間比當前性能更重要”

對于吉利A+H上市架構的深厚背景。相關行業人士表示，吉利汽車的現金儲備超過190億元，這意味著吉利汽車并不缺錢。“登陸科技創新板顯然不是因為缺錢，而是因為更深層次的思考”。

中國汽車工業協會副會長傅曾對汽車預測人士說:“當一個健康的企業開始拓展資本市場時，說明它對資金有非常明確的規劃，‘有的放矢’是這類企業的最大特點。”

從吉利回歸a股選擇的板塊可以看出，吉利的目的并不在資本領域。相關分析人士指出，按照吉利汽車的規劃，并不是簡單的“制造業回歸”，而是通過統籌國內外資源加速科技轉化，將吉利汽車發展成為科技制造業。總的來說，吉利不再把傳統車企當做競爭對手。吉利希望以科技型企業面對未來產業的競爭。

“吉利在很大程度上突破了汽車制造商的身份……制作人。吉利的投資圍繞著汽車這條主線，但絕不是著眼于短期利益的點、線、面的投資，而是在跳出汽車做汽車。"

雖然出身草根，但走向世界的吉利控股集團從來不缺少全球化的夢想。縱觀吉利控股這幾年的進步，很多總是出人意料，能取得非常好的成績。現在，在“新四化”的影響下，吉利控股開始從單一的汽車制造銷售公司向各類創新型科技企業轉變，可以說是長遠而獨特的。

截至目前，吉利已與戴姆勒成立合資公司，通過布局曹操出行，探索共享出行領域；從美國李泰收購Terrafugia，投資Volocopter德國城市航空旅行公司，與戴姆勒合作；與中國移動、中國電信、中國聯通、騰訊、百度、阿里等眾多合作伙伴建立戰略合作計劃。，與合作伙伴和GKUI紀可智能生態系統的相互融合，打造智能移動終端，并積極開展5G技術的布局，甚至延伸到高速列車的Wi-Fi項目。

隨著新一輪科技革命和產業變革加速融合，電動化、智能化、網絡化、共享化趨勢越來越明顯。吉利也在不遺余力地投入科技創新，不斷整合全球資源，形成新的競爭優勢，引領行業高質量發展。此次登陸科技創新板，是吉利技術轉型過程中的一次資本實踐。

在業內看來，如果吉利汽車此次能夠登陸科技創新板，將為國內a股打通資本市場融資渠道，形成A+H股平臺上市的雙重格局。

有財經領域的專家在接受《汽車預言家》采訪時表示:“對于一個企業來說，自身發展的空間有多大，比過去一年取得多少業績更令人鼓舞。吉利最大的優勢就是讓人看到這家公司是有前途的。”8月28日，浙江證監局網站發布了《吉利汽車控股股份有限公司首次公開發行人民幣普通股(a股)輔導工作總結報告》。輔導總結報告中，輔導工作組認為，吉利汽車的輔導工作一直勤勉盡責、誠實守信，各項輔導工作如期完成。吉利汽車的輔導工作總體良好，達到了預期的輔導目標。

首次公開發行人民幣普通股(a股)簡稱上市輔導。在向管理部門申請輔導備案后，由相關券商機構牽頭成立輔導小組，進入企業輔導，目的是使企業建立起比較完善的、完全符合上市要求的運營體系。輔導期沒有明確的法定期限，從一個月到兩年不等。

吉利科技創新板上市輔導持續了2月。相關資料顯示，2020年6月，吉利及兩家輔導機構在浙江證監局就吉利科技創新板上市輔導進行了備案。據相關人士分析，吉利2005年5月在港交所主板上市，股權和資產結構沒有大的調整，所以輔導期比較短，提前完成。

按照目前科創板的上市流程，完成上市輔導意味著進入實質性的上市操作流程。對于傳統車企來說，登陸主板和科技創新板有什么區別？登陸科技創新板吉利汽車需要做哪些準備？吉利離科技創新板上市還有多久？

一個

吉利科技創新板的上市主體有哪些？

自吉利6月宣布回歸a股以來，一直宣稱將在上海證券交易所科技創新板上市。

據相關資料顯示，科技創新板是適應2019年我國科技企業增量資本改革的重要舉措，于2019年正式進入資本市場。科技創新板堅持面向世界科技前沿、經濟主戰場和國家重大需求，主要服務于符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業。從市場功能來看，科創板主要實現資本市場與科技創新更深層次的融合。

以汽車行業為例，雖然此前已有多家公司提出在科技創新板上市，但迄今為止，還沒有一家公司提出上市申請……樂制造公司已在科技創新板上市。如果吉利能夠成功在科技創新板上市，有望成為首家在科技創新板上市的整車廠商。

因為之前在科創板上市的企業都是前沿科技的重點企業，傳統制造業企業很少。因此，當吉利宣布科技創新板上市時，很多人猜測吉利會將目前的科技業務打包成一家公司，比如以吉利科技公司為母公司在科技創新板上市IPO。

“如果我們單純考慮科技創新板的上市，這種猜測有一定的道理。畢竟科技創新板對硬核技術的考慮更多，但對吉利來說，似乎沒這個必要。”相關分析人士指出，一方面，從科技創新板對發行人行業的要求來看，吉利在節能環保領域符合“新能源汽車”，符合準入條件；另一方面，吉利之前已經在港股上市，是回歸a股的紅籌企業，科技創新板對其有專門的上市評估標準。

所謂紅籌企業，是指在香港上市，但由中資企業直接控股或持股35%以上的上市公司。今年4月30日，證監會調整了境外上市紅籌企業登陸科創板的要求:

根據證監會發布的《關于創新試點紅籌企業境內上市有關安排的公告》，境外上市紅籌企業回歸a股上市的市值門檻由2000多億元降低至200億元。這意味著吉利可以作為港股上市主體吉利汽車控股集團直接在科創板上市，無需拆除VIE架構，重組科技業務。

吉利汽車2020年6月向證監會提交的材料也支持這一判斷。材料顯示，吉利明確其發行人中文名稱為“吉利汽車控股有限公司”，與港股上市主體一致。主要業務包括R&D、生產和銷售汽車及零部件業務。

事實上，相關分析人士指出，即使科技創新板不作為境外紅籌企業上市，吉利也可以按照科技創新板企業的上市要求正常進行科技創新板IPO。“科技創新板要求有硬核技術，但并不具體屬于哪種硬核技術。吉利作為創新型制造企業，登陸科技創新板具有突出的示范意義，符合科技創新板的要求。”

二

吉利將于12月前登陸科技創新板。

吉利此番上市輔導，意味著企業內部結構層面已經掃除了所有上市障礙，即將進入向上交所遞交申請材料的階段。

根據車先知查詢的信息，目前上海證券交易所在科技創新板的上市流程可以分為以下幾個步驟:1)發行人向上海證券交易所提交上市申請文件；2)受理(5個工作日內)/補正(不超過30個工作日)；3)提交保薦工作底稿和經審核的招股說明書電子版(受理后10個工作日內)；4)第一輪審核查詢(自受理之日起20個工作日內)；5)詢價回復或多輪詢價；6)出具審計報告；7)上市委員會的審核；8)出具批準意見或終止審核；(九)向中國證監會提交審核意見；10)證監會同意注冊或不予注冊(20個工作日內)。

“科技創新板的審核時限原則上為6個月。其中，上交所審核時間不超過3個月，發行人及其保薦機構、證券服務機構回復問詢的時間合計不超過3個月。”據相關行業人士介紹，從目前已掛牌的科創板企業來看，大部分企業在提交材料后的三個月內就完成了審核，實現了開板。

按照平均3個月左右的上市周期，吉利有望在今年年底前作為首款車登陸科技創新板。

“不排除吉利通過審核，以創紀錄的速度登陸科技創新板。”相關分析人士指出，吉利目前是港股上市公司，擁有較為完善的財務體系。同時，吉利目前的經營結構穩定，情況并不復雜。這比首次登陸科創板的企業有先天優勢，在程序上更節省時間。此外，吉利在科技創新板上市將是紅籌企業回歸a股的重要案例，相關機構將持續關注吉利“搶灘”科技創新板。因此，吉利登陸科技創新板的時間可能會早于12月份的預定時間。

國泰君安證券首席汽車分析師張欣在接受汽車預言家采訪時表示:“所謂科技創新板，核心就是‘創新’。雖然證監會修改了準入條件，但并不意味著任何紅籌企業都有進入科創板的可能，需要上市主體具備行業領先水平。”吉利此次登陸科技創新板，將實現科技創新板制造業零的突破。

經咨詢，科技創新板上市公司111家，其中金山辦公市值最大，市值1208億元。目前吉利汽車市值超過1600億港元，按當前匯率折合人民幣超過1400億元。對于科技創新板來說，即將迎來第二大市值企業。此外，在科技等核心領域，吉利汽車也有明確的規劃。

相關分析人士指出，吉利汽車回歸a股作為優良業績標的，有助于提升國內汽車板塊上市公司質量，擴大a股汽車板塊市值，使資金配置更加合理，促進資本市場優勝劣汰。同時，在公司層面，擴大a股融資平臺可以享受板塊較高的估值中樞水平，增加流動性，提高國內投資者的參與度。

三

“未來空間比當前性能更重要”

對于吉利A+H上市架構的深厚背景。相關行業人士表示，吉利汽車的現金儲備超過190億元，這意味著吉利汽車并不缺錢。“登陸科技創新板顯然不是因為缺錢，而是因為更深層次的思考”。

中國汽車工業協會副會長傅曾對汽車預測人士說:“當一個健康的企業開始拓展資本市場時，說明它對資金有非常明確的規劃，‘有的放矢’是這類企業的最大特點。”

從吉利回歸a股選擇的板塊可以看出，吉利的目的并不在資本領域。相關分析人士指出，按照吉利汽車的規劃，并不是簡單的“制造業回歸”，而是通過統籌國內外資源加速科技轉化，將吉利汽車發展成為科技制造業。總的來說，吉利不再把傳統車企當做競爭對手。吉利希望以科技型企業面對未來產業的競爭。

“吉利在很大程度上突破了汽車制造商的身份……制作人。吉利的投資圍繞著汽車這條主線，但絕不是著眼于短期利益的點、線、面的投資，而是在跳出汽車做汽車。"

雖然出身草根，但走向世界的吉利控股集團從來不缺少全球化的夢想。縱觀吉利控股這幾年的進步，很多總是出人意料，能取得非常好的成績。現在，在“新四化”的影響下，吉利控股開始從單一的汽車制造銷售公司向各類創新型科技企業轉變，可以說是長遠而獨特的。

截至目前，吉利已與戴姆勒成立合資公司，通過布局曹操出行，探索共享出行領域；從美國李泰收購Terrafugia，投資Volocopter德國城市航空旅行公司，與戴姆勒合作；與中國移動、中國電信、中國聯通、騰訊、百度、阿里等眾多合作伙伴建立戰略合作計劃。，與合作伙伴和GKUI紀可智能生態系統的相互融合，打造智能移動終端，并積極開展5G技術的布局，甚至延伸到高速列車的Wi-Fi項目。

隨著新一輪科技革命和產業變革加速融合，電動化、智能化、網絡化、共享化趨勢越來越明顯。吉利也在不遺余力地投入科技創新，不斷整合全球資源，形成新的競爭優勢，引領行業高質量發展。此次登陸科技創新板，是吉利技術轉型過程中的一次資本實踐。

在業內看來，如果吉利汽車此次能夠登陸科技創新板，將為國內a股打通資本市場融資渠道，形成A+H股平臺上市的雙重格局。

有財經領域的專家在接受《汽車預言家》采訪時表示:“對于一個企業來說，自身發展的空間有多大，比過去一年取得多少業績更令人鼓舞。吉利最大的優勢就是讓人看到這家公司是有前途的。”

標簽：吉利汽車

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