孫正義憑實力年虧165億美元，靠運氣在阿里賺的1200億不耐虧！

靠運氣和巧合賺來的錢，往往是靠實力輸的。這句話似乎又被日本軟銀孫正義驗證了。根據截至2020年3月的上一財年年報，軟銀集團2019財年運營虧損124億美元，最大原因是軟銀集團旗下的愿景基金巨虧165億美元，而主力軟銀愿景一期基金，規模為980億美元(最終超額認購1030億美元)，虧損率為16.8%。一年前的2019年3月，孫正義表示軟銀愿景基金的回報非常非常好，高達44%。2019年6月，軟銀披露的數據顯示，在完成71筆總計642億美元的投資后，獲得了62%的回報(應該是賬面回報)。以2000萬美元從阿里巴巴獲得超過1200億美元營收，一戰成神的孫正義，有著更大的野心——尋找下一個阿里巴巴。2016年底推出、2017年5月正式成立的軟銀愿景一期基金募集了1030億美元，2019年6月宣布62%的回報，隨即宣布有意募集1080億美元的二期基金。但僅僅半年時間，年收益就從高達62%暴跌至虧損16.8%？是運氣還是投資策略？雖然有些虧損是賬面虧損，但有些虧損會是實際虧損，WeWork是軟銀愿景基金虧損的導火索？“在WeWork，是孫正義認識到虧損100億美元，才把他拉下神壇，投資了100億美元的共享辦公項目WeWork。”。軟銀和WeWork的最新消息是，雙方將對簿公堂。原因是2020年4月2日，軟銀宣布撤回高達30億美元的股權收購要約，WeWork于4月7日表示將對軟銀撤回股權收購要約提起訴訟。撤回股權收購要約意味著軟銀基本承認了其在WeWork的投資失敗，損失高達100億美元，這也構成了軟銀愿景基金2019財年高達165億美元的巨額損失。軟銀集團一度對WeWork推出了96億美元的救助計劃。隨著30億美元股權要約的撤回，也意味著這一救助計劃不太可能繼續。軟銀一方面及時止損，一方面承認投資失誤，承認了100億美元的損失。軟銀愿景基金的所有不幸，似乎都是WeWork帶來的。2019年9月，當時估值470億美元的WeWork在申請IPO的過程中遇到了嚴重問題，被迫退出。隨著時間的推移，問題變得越來越具有爆炸性。直接的結果是，WeWork的估值出現了滑鐵盧般的下跌。到2019年11月，WeWork的估值不足100億美元，出現了嚴重的運營困難。在完成5億美元估值50億美元的B輪融資后，獨立出資的WeWork中國在2019年底進行了大裁員，就像WeWork Global一樣。WeWork作為軟銀投資的最大項目，應該不在其中。WeWork迅雷不及掩耳的直接后果是，軟銀計劃中的1080億美元軟銀愿景二基金幾乎不可能從外部投資獲得融資。結果，軟銀不得不出售高達410億美元的資產，包括阿里巴巴股份。WeWork在軟銀愿景基金的投資組合中展開了雷霆之旅，迫使孫正義和他的團隊努力解決其投資組合中的各種問題，并解決軟銀集團自身的問題。受虧損影響，軟銀集團的股票一度被砍去一半，而孫正義的股票質押比例高達60%，他也面臨補倉壓力。02 4月8日，軟銀董事長孫正義在接受采訪時表示，愿景基金目前投資的88家公司中，有15家可能會在新冠肺炎之后破產。然而，孫正義并沒有指出哪15家公司參與其中。據目前媒體報道，包括美國版“阿里小貸”、連鎖酒店品牌OYO、遛狗應用Wag Labs、Sprint在內的Kabpage都陷入困境，可能是即將倒閉的15家公司之一。“美國版拼多多”Brandless和全球衛星電信網絡公司OneWeb都已經破產，僅OneWeb的倒閉就讓軟銀高達20億美元的投資化為烏有。美版拼多多Brandless僅虧損2.4億美元，…hich可能是軟銀愿景基金中投資規模最小的。即使是上市的Slack和優步，也不能讓軟銀愿景基金盈利退出。尤其是上市以來股價一直低于IPO市值的優步，在疫情爆發最嚴重的時候，股價已經跌至250億美元，這也是軟銀愿景基金2019年大幅虧損的重要組成部分。一些即將上市的項目也因為各種原因被推遲。例如，2018年9月，軟銀中國向商湯科技投資10億美元，使商湯的估值達到60億美元，成為當時全球估值最高的AI獨角獸公司。然而，2020年3月，商湯科技并未按計劃在港股上市，轉而在國內市場融資。制造獨角獸是軟銀集團旗下基金的投資風格，尤其是遠景基金的投資風格。規模高達1030億美元，初期投資額定為1億美元，而每個項目平均投資額在10億美元左右。很多項目創始人回憶接受軟銀投資后的談判過程時說，軟銀的策略是超過創業者計劃的融資金額，創業者不接受就轉投競爭對手。一些投資者還表示，他們的投資項目軟銀已經進來了，即使他看不到項目的更多價值，并且項目的發展存在嚴重問題，仍然愿意繼續給錢。還有一點就是軟銀喜歡充當收購者的角色，讓別人套現，而被撤回的WeWork 30億美元股權收購要約也幫助五個股東套現，這些可能是軟銀愿景基金出現問題的重要原因。到目前為止，軟銀Vision在WeWork上虧損超過100億美元，在OneWeb上直接虧損20億美元，優步賬面虧損超過50億美元(投資金額90億美元)，這些都讓孫正義汗顏。WeWork的教訓并沒有讓孫正義對房地產市場失去信心。2020年，孫正義向中國房地產市場相關初創公司投資20億美元，殼牌得以輕松找到房地產。各投資10億美元。在軟銀投資阿里巴巴的過程中，它一直被描繪成一種運氣:馬云只有6分鐘的時間向孫正義介紹阿里巴巴。1999年獲得軟銀投資后，馬云曾對《華爾街日報》說，“我們沒有談收入，甚至沒有談商業模式。我們談到了我們共同的愿景，這件事很快就敲定了。”。孫正義投資了2億美元。2014年阿里巴巴集團上市時，軟銀集團擁有阿里巴巴29.5%的股票，市值超過1200億美元。這是孫正義最值得驕傲的投資，沒有人能比得上。然而，在尋找下一個阿里巴巴的過程中，孫正義正在經歷滑鐵盧。但不可否認，投資有風險，創業需謹慎。在軟銀愿景基金的88個項目中，只要誕生另一個阿里巴巴，孫正義就可能賺到幾千億美元。投資策略是以擁有50%至80%市場份額的公司為目標，并通過大量投資使這些公司快速實現全球增長。在軟銀愿景基金的引導下，大舉投資旅游公司、人工智能公司、生物技術公司、電子商務公司、共享辦公、平價酒店等。無論未來如何，軟銀愿景基金正在用數千億美元推動許多行業的發展。不過是不是剛剛在一個地產項目上壞掉了(WeWork雷雨，二期無望)不得而知。那句話，靠運氣和巧合賺的錢，往往是靠實力輸的。日本軟銀孫正義會再次驗證嗎？

標簽：

汽車資訊熱門資訊