股神巴菲特的汽車局

全球投資者的年度盛宴如期而至。美國時間5月4日，全球“朝圣者”從四面八方奔赴巴菲特的家鄉奧馬哈，參加第54屆巴菲特股東大會。88歲的巴菲特和95歲的芒格再度攜手，金句頻出，在6個小時內回答了全球投資者的55個問題。“一個人今天之所以能在樹蔭下乘涼，是因為他很久以前就種下了這棵樹。”巴菲特在給投資者的建議中說。巴菲特也用行動一次又一次證實了這一觀點。僅在汽車領域的布局就長達十年。雖然2018年以來全球汽車行業一直在低迷中前進，但巴菲特早在十年前就將戰略發展重點放在了汽車行業的未來發展——新能源汽車及相關產業。坐擁比亞迪和通用，周圍是再生的伯克希爾哈撒韋能源公司、美國汽車經銷商集團Van Tuyl和車聯網信息服務商MyAssist，經過十余年的布局，巴菲特的汽車局已經初具規模。11年前，巴菲特在制造新能源汽車的棋盤上落下了他的“頭獎”。2008年9月26日，美國金融危機期間，巴菲特投資旗艦伯克希爾哈撒韋公司的子公司Mid American與比亞迪股份有限公司簽署戰略投資及股份認購協議，根據協議，巴菲特以每股8港元的價格認購比亞迪2.25億股股份，占配售后比亞迪股份的10%左右。總成交價約為18億港元。巴菲特買比亞迪市盈率只有10.2倍，市凈率1.53倍。這項投資讓巴菲特獲利頗豐。2009年7月30日，比亞迪收盤價達到41.65港元。這讓巴菲特在這項投資上獲利420%。2017年底，巴菲特在比亞迪的持股比例為8.2%，比亞迪成為巴菲特在伯克希爾哈撒韋公司的前15名。根據比亞迪2017年財報，巴菲特對比亞迪的投資回報率高達745.26%。雖然比亞迪跌出了公司2018年前15大重倉股名單，但巴菲特至今仍未拋售比亞迪股票。4月28日，比亞迪發布2019年第一季度業績報告。報告期內，公司實現營業收入約303.04億元，同比增長22.5%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約7.5億元，同比增長631.98%。據了解，1-3月比亞迪新能源汽車銷量快速增長。2019年第一季度，比亞迪累計銷量約11.76萬輛，同比增長5.19%。其中，新能源汽車累計銷量約7.32萬輛，同比增長146.89%。今年以來，比亞迪已連續推出十多款乘用車新車型。比亞迪表示，2019年第二季度，比亞迪新能源汽車將帶動比亞迪營業收入和利潤繼續快速增長。比亞迪預計2019年上半年凈利潤為14.5億至16.5億元，同比增長202.65%至244.40%。在國內眾多上市車企中，只有比亞迪和北汽藍谷這兩家專注于新能源的車企在今年一季度實現了凈利潤增長。“這家伙(王傳福)簡直就是愛迪生和杰克·韋爾奇的混合體”(托馬斯·愛迪生和杰克·韋爾奇的組合)，巴菲特事后回憶說，他既能解決技術，又擅長管理。雖然巴菲特收購比亞迪一開始并不被看好，但事實證明比亞迪給巴菲特帶來了巨大的回報。通用巴菲特在汽車領域布局的5倍增持，也體現在通用汽車股票的5倍增持上。2012年第一季度，伯克希爾·哈撒韋在通用汽車股價處于25.66美元的低位時，買入了1000萬股通用汽車股票。同年第三季度，它又購買了500萬股通用汽車公司的股票。2013年2月14日，哈撒韋再次增持1000萬股通用汽車股票；同年8月15日，哈撒韋繼續購買1500萬股通用汽車公司的股票。盡管他已經持有超過4000萬股通用汽車股份，但在2018年第四季度，巴菲特繼續增持1980萬股通用汽車股份，使他的總頭寸達到近6000萬股，并使伯克希爾·哈撒韋公司成為通用汽車股份的前五大股東之一。由于汽車股的預估市盈率普遍不高，通用汽車的預測市盈率只有6.1倍，但通用汽車目前的估值略低于其歷史五年平均市盈率，加上近4%的股息率，巴菲特對通用汽車的潛在價值感興趣。這也是事實。當地時間4月30日，通用汽車發布的2019年第一季度財報顯示，該公司凈利潤同比上漲93.2%，至21億美元。報告顯示，第一季度，通用汽車凈收入同比增長3.4%，至349億美元。稀釋后每股收益1.48美元，調整后稀釋后每股收益1.41美元。通用汽車第一季度在美國市場的零售銷量達到66.5萬輛，低于去年同期的71.58萬輛。由于卡車、跨界車和SUV的銷量占所有車型的80%以上，通用汽車的平均交易價格高于歷史水平。在中國市場，通用汽車第一季度銷量為81.4萬輛，低于去年同期的98.6萬輛。該公司計劃于2019年在中國市場推出20款新車型或改款車型。董事長兼首席執行官瑪麗·巴拉表示:“通用汽車第一季度的業務表現符合預期。得益于新一代皮卡產品的推出和正在進行的業務轉型，預計未來業績將繼續保持強勁增長，我們對此充滿信心。”對此，巴菲特表示，通用汽車首席執行官巴拉做得非常好，因此布克斯也投資了通用汽車。通用汽車股票的5倍增持，讓比亞迪和通用成為巴菲特在汽車投資領域的“左膀右臂”。汽車全產業鏈布局隨著消費者越來越希望自己的車輛能夠與數字生活緊密相關，智能網聯汽車正在成為汽車廠商競爭的新契機。2014年1月，巴菲特決定將MyAssist收歸旗下，并任命創始人兼首席執行官約翰·諾埃爾(John Noel)繼續領導MyAssist。簡單來說，MyAssist是一家車聯網信息服務提供商，主要為車企提供即時查詢和遠程信息處理服務。伯克希爾·哈撒韋公司收購后，為包括福特汽車公司和戴姆勒旗下奔馳在內的汽車公司提供量身定制的實時車載服務。同年3月，巴菲特斥資40億美元收購美國汽車經銷商集團Van Tuyl。作為美國第五大汽車經銷商，它擁有81家銷售店。2014年，該公司銷售了114萬輛新車，年銷售額約為90億美元。這筆投資被認為是巴菲特入股一家有競爭力的跨國汽車公司后，在汽車銷售領域的重要布局。巴菲特將利用現有資金整合經銷商和跨界汽車銷售。巴菲特指出:“這只是伯克希爾·哈撒韋布局汽車產業的開始。”全球溫室效應，石油燃料告急，新能源產業被推到風口浪尖。據了解，2018年全球新能源汽車銷量將達到200萬輛。未來隨著主要國家停售燃油車時間表的公布，新能源汽車將成為未來汽車行業的發展趨勢已經成為不爭的事實。巴菲特在風能、太陽能等領域的提前布局，也被外界認為是為發展新能源汽車產業做鋪墊。早在2000年，巴菲特就收購了美國艾奧瓦州的一家能源公司，現在更名為伯克希爾·哈撒韋能源公司。截至目前，新能源公司已經運營了英國的電網，北美五大湖延伸至德克薩斯州的天然氣管道，俄勒岡州和內華達州的電力分公司，以及美國四個州的風力發電和太陽能發電廠。此外，2017年，巴菲特還以90億美元收購了得克薩斯州最大的電網企業。此外，在今年的投資者大會上，巴菲特表示，伯克希爾計劃在能源領域“投入大量資金”，希望創造足夠多的……電力通過風能來滿足整個愛荷華州的電力需求。伯克希爾能源業務前首席執行官格雷格·阿貝爾(Greg Abel)于2018年1月被提拔為副董事長，負責伯克希爾所有非保險業務。他表示，伯克希爾的能源業務已專注于投資愛荷華州的可再生能源項目，目前正在美國西部的公共事業領域尋求更多投資機會，但這些項目目前進展緩慢。例如，PacifiCorp計劃在2008年增加更多的可再生能源項目，直到現在才開始建設第一階段。雖然伯克希爾的能源業務仍然面臨挑戰，但格雷格·阿貝爾認為這是一項長期值得的投資。此外，在車險領域，巴菲特的Geico公司更是一騎絕塵。巴菲特在股東大會上表示，隨著遠程信息處理技術的日益普及，數據變得非常重要，它可以幫助人們監控自己的駕駛習慣，如何剎車以及保持良好的駕駛習慣。像特斯拉這樣的車企在這方面不會影響保險業務，但是網上購車會是一個競爭對手。人們會不斷尋找新的承保方式。新車保險毛利率6%，利潤空間不大。“特斯拉等公司的進入會成為對手，但不會摧毀整個汽車經銷商的業務。因為他們會更好地照顧他們的客戶，雖然這不是一個顛覆性的威脅，但確實構成了威脅。”在回答一位投資者的問題時，巴菲特說:“汽車公司進入保險業務的成功幾率和保險公司進入汽車業務的成功幾率是一樣的，所以我更擔心Progressive在這方面的問題，即獲得保單會越來越難，我愿意和任何一家做車險的公司一把。”全球投資者的年度盛宴如期而至。美國時間5月4日，全球“朝圣者”從四面八方奔赴巴菲特的家鄉奧馬哈，參加第54屆巴菲特股東大會。88歲的巴菲特和95歲的芒格再度攜手，金句頻出，在6個小時內回答了全球投資者的55個問題。“一個人今天之所以能在樹蔭下乘涼，是因為他很久以前就種下了這棵樹。”巴菲特在給投資者的建議中說。巴菲特也用行動一次又一次證實了這一觀點。僅在汽車領域的布局就長達十年。雖然2018年以來全球汽車行業一直在低迷中前進，但巴菲特早在十年前就將戰略發展重點放在了汽車行業的未來發展——新能源汽車及相關產業。坐擁比亞迪和通用，周圍是再生的伯克希爾哈撒韋能源公司、美國汽車經銷商集團Van Tuyl和車聯網信息服務商MyAssist，經過十余年的布局，巴菲特的汽車局已經初具規模。11年前，巴菲特在制造新能源汽車的棋盤上落下了他的“頭獎”。2008年9月26日，美國金融危機期間，巴菲特投資旗艦伯克希爾哈撒韋公司的子公司Mid American與比亞迪股份有限公司簽署戰略投資及股份認購協議，根據協議，巴菲特以每股8港元的價格認購比亞迪2.25億股股份，占配售后比亞迪股份的10%左右。總成交價約為18億港元。巴菲特買比亞迪市盈率只有10.2倍，市凈率1.53倍。這項投資讓巴菲特獲利頗豐。2009年7月30日，比亞迪收盤價達到41.65港元。這讓巴菲特在這項投資上獲利420%。2017年底，巴菲特在比亞迪的持股比例為8.2%，比亞迪成為巴菲特在伯克希爾哈撒韋公司的前15名。根據比亞迪2017年財報，巴菲特對比亞迪的投資回報率高達745.26%。雖然比亞迪跌出了公司2018年前15大重倉股名單，但巴菲特至今仍未拋售比亞迪股票。4月28日，比亞迪發布2019年第一季度業績報告。報告期內，公司實現營業收入約303.04億元，同比增長22.5%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約7.5億元，同比增長631.98%。據了解，1-3月比亞迪新能源汽車銷量快速增長。2019年第一季度，比亞迪累計銷量約11.76萬輛，同比增長5.19%。其中，新能源汽車累計銷量約7.32萬輛，同比增長146.89%。今年以來，比亞迪已連續推出十多款乘用車新車型。比亞迪表示，2019年第二季度，比亞迪新能源汽車將帶動比亞迪營業收入和利潤繼續快速增長。比亞迪預計2019年上半年凈利潤為14.5億至16.5億元，同比增長202.65%至244.40%。在國內眾多上市車企中，只有比亞迪和北汽藍谷這兩家專注于新能源的車企在今年一季度實現了凈利潤增長。“這家伙(王傳福)簡直就是愛迪生和杰克·韋爾奇的混合體”(托馬斯·愛迪生和杰克·韋爾奇的組合)，巴菲特事后回憶說，他既能解決技術，又擅長管理。雖然巴菲特收購比亞迪一開始并不被看好，但事實證明比亞迪給巴菲特帶來了巨大的回報。通用巴菲特在汽車領域布局的5倍增持，也體現在通用汽車股票的5倍增持上。2012年第一季度，伯克希爾·哈撒韋在通用汽車股價處于25.66美元的低位時，買入了1000萬股通用汽車股票。同年第三季度，它又購買了500萬股通用汽車公司的股票。2013年2月14日，哈撒韋再次增持1000萬股通用汽車股票；同年8月15日，哈撒韋繼續購買1500萬股通用汽車公司的股票。盡管他已經持有超過4000萬股通用汽車股份，但在2018年第四季度，巴菲特繼續增持1980萬股通用汽車股份，使他的總頭寸達到近6000萬股，并使伯克希爾·哈撒韋公司成為通用汽車股份的前五大股東之一。由于汽車股的預估市盈率普遍不高，通用汽車的預測市盈率只有6.1倍，但通用汽車目前的估值略低于其歷史五年平均市盈率，加上近4%的股息率，巴菲特對通用汽車的潛在價值感興趣。這也是事實。當地時間4月30日，通用汽車發布的2019年第一季度財報顯示，該公司凈利潤同比上漲93.2%，至21億美元。報告顯示，第一季度，通用汽車凈收入同比增長3.4%，至349億美元。稀釋后每股收益1.48美元，調整后稀釋后每股收益1.41美元。通用汽車第一季度在美國市場的零售銷量達到66.5萬輛，低于去年同期的71.58萬輛。由于卡車、跨界車和SUV的銷量占所有車型的80%以上，通用汽車的平均交易價格高于歷史水平。在中國市場，通用汽車第一季度銷量為81.4萬輛，低于去年同期的98.6萬輛。該公司計劃于2019年在中國市場推出20款新車型或改款車型。董事長兼首席執行官瑪麗·巴拉表示:“通用汽車第一季度的業務表現符合預期。得益于新一代皮卡產品的推出和正在進行的業務轉型，預計未來業績將繼續保持強勁增長，我們對此充滿信心。”對此，巴菲特表示，通用汽車首席執行官巴拉做得非常好，因此布克斯也投資了通用汽車。通用汽車股票的5倍增持，讓比亞迪和通用成為巴菲特在汽車投資領域的“左膀右臂”。汽車全產業鏈布局隨著消費者越來越希望自己的車輛能夠與數字生活緊密相關，智能網聯汽車正在成為汽車廠商競爭的新契機。2014年1月，巴菲特決定將MyAssist收歸旗下，并任命創始人兼首席執行官約翰·諾埃爾(John Noel)繼續領導MyAssist。簡單來說，MyAssist是一家車聯網信息服務提供商，主要為車企提供即時查詢和遠程信息處理服務。伯克希爾·哈撒韋公司收購后，為包括福特汽車公司和戴姆勒旗下奔馳在內的汽車公司提供量身定制的實時車載服務。同年3月，巴菲特斥資40億美元收購美國汽車經銷商集團Van Tuyl。作為美國第五大汽車經銷商，它擁有81家銷售店。2014年，該公司銷售了114萬輛新車，年銷售額約為90億美元。這筆投資被認為是巴菲特入股一家有競爭力的跨國汽車公司后，在汽車銷售領域的重要布局。巴菲特將利用現有資金整合經銷商和跨界汽車銷售。巴菲特指出:“這只是伯克希爾·哈撒韋布局汽車產業的開始。”全球溫室效應，石油燃料告急，新能源產業被推到風口浪尖。據了解，2018年全球新能源汽車銷量將達到200萬輛。未來隨著主要國家停售燃油車時間表的公布，新能源汽車將成為未來汽車行業的發展趨勢已經成為不爭的事實。巴菲特在風能、太陽能等領域的提前布局，也被外界認為是為發展新能源汽車產業做鋪墊。早在2000年，巴菲特就收購了美國艾奧瓦州的一家能源公司，現在更名為伯克希爾·哈撒韋能源公司。截至目前，新能源公司已經運營了英國的電網，北美五大湖延伸至德克薩斯州的天然氣管道，俄勒岡州和內華達州的電力分公司，以及美國四個州的風力發電和太陽能發電廠。此外，2017年，巴菲特還以90億美元收購了得克薩斯州最大的電網企業。此外，在今年的投資者大會上，巴菲特表示，伯克希爾計劃在能源領域“投入大量資金”，希望創造足夠多的……電力通過風能來滿足整個愛荷華州的電力需求。伯克希爾能源業務前首席執行官格雷格·阿貝爾(Greg Abel)于2018年1月被提拔為副董事長，負責伯克希爾所有非保險業務。他表示，伯克希爾的能源業務已專注于投資愛荷華州的可再生能源項目，目前正在美國西部的公共事業領域尋求更多投資機會，但這些項目目前進展緩慢。例如，PacifiCorp計劃在2008年增加更多的可再生能源項目，直到現在才開始建設第一階段。雖然伯克希爾的能源業務仍然面臨挑戰，但格雷格·阿貝爾認為這是一項長期值得的投資。此外，在車險領域，巴菲特的Geico公司更是一騎絕塵。巴菲特在股東大會上表示，隨著遠程信息處理技術的日益普及，數據變得非常重要，它可以幫助人們監控自己的駕駛習慣，如何剎車以及保持良好的駕駛習慣。像特斯拉這樣的車企在這方面不會影響保險業務，但是網上購車會是一個競爭對手。人們會不斷尋找新的承保方式。新車保險毛利率6%，利潤空間不大。“特斯拉等公司的進入會成為對手，但不會摧毀整個汽車經銷商的業務。因為他們會更好地照顧他們的客戶，雖然這不是一個顛覆性的威脅，但確實構成了威脅。”在回答一位投資者的問題時，巴菲特說:“汽車公司進入保險業務的成功幾率和保險公司進入汽車業務的成功幾率是一樣的，所以我更擔心Progressive在這方面的問題，即獲得保單會越來越難，我愿意和任何一家做車險的公司一把。”

標簽：比亞迪特斯拉遠程奔馳福特

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