“價格戰”重啟 動力電池企業迎“寒冬”

此前，第四季度一直是動力電池制造商的年度業績爆發和沖擊階段。一方面，年底電動汽車市場的需求遠高于往常，而動力電池市場的供應一直緊張，因此年底的銷量大幅增長。然而，今年這種情況是不可持續的。

據統計，2017年第一季度、第二季度和第三季度，國內動力電池產量分別為6.42Gwh、11.97Gwh和13.25Gwh。相應的裝機容量數據分別為1.27Gwh、4.5Gwh和8.9Gwh。從市場供需表現來看，大型電池制造商產能的快速擴張進一步加劇了產能過剩的矛盾。大型電池制造商技術、采購和規模化生產帶來的成本優勢明顯，市場空間逐步向低端市場探索，低端產能進入殘酷淘汰階段。只有當電池產品的性能和價格占據主導地位時，企業才能生存。據相關統計，去年進入工信部新能源汽車推廣目錄的產品中，有200多家動力電池配套企業，今年只有90多家。在中高端市場，由于市場競爭環境和產業結構的進一步深化，大型電池制造商之間的競爭日益激烈。一方面，未來三年各大企業計劃產能將進入放量階段，高端產能供應缺口將逐步縮小。對于各大電池制造商來說，能否在這一窗口期鞏固和擴大市場，直接關系到其在未來產業結構中的地位，高端市場的產品性能和價格競爭將越來越激烈。另一方面，在市場整合的黃金時期，各大電池制造商急于鞏固和擴大市場，迎合車企的降價需求是競爭的關鍵。今年以來，盡管高端產能仍供不應求，但鋰電池龍頭企業已主動大幅下調電池價格。以當代安培科技股份有限公司為例，從招股書中可以看出，動力電池系統的平均售價為1.52元/千瓦時，比去年下降了20%。為了留住客戶，其他大中型電池制造商不可避免地會同時降價，一些制造商甚至會為了占領市場而降價30%。一位動力電池行業人士表示，動力電池系統的成本一般可以在1.2-1.3元/Wh。按照當代安培科技有限公司1.52元/千瓦時的平均市場價格計算，利潤率在17%至27%之間。雖然處于第一梯隊的動力電池企業的利潤率仍能保持在30%左右，但在賬期延長和原材料價格上漲的趨勢下，它們也面臨著不小的財務壓力。對于第二和第三梯隊的電池制造商來說，運營壓力自然更加突出，他們不得不通過各種管理、生產和技術手段來降低成本。因此，無論是中小企業還是大型企業，今年都很難有“肥年”。產銷數據顯示，2017年10月，國內新能源汽車動力電池總裝機功率約2.93GWh，前十大動力電池出貨量合計2.27GWh，占比77%。到年底，市場集中度將進一步提高。畢竟，客戶對電池性能的要求不斷提高，2018年補貼再次下降和電池價格進一步下跌的壓力迫在眉睫。電池制造商的精力將不可避免地集中在提高質量和降低成本上，而不是市場容量上。大多數中小型電池制造商在年底的出貨量將不可避免地被進一步壓縮。在產業和政策的推動下，動力電池市場的洗牌顯然會提前到來，企業之間快速淘汰的“模式”也已經開啟。在……

在下一階段，價格戰無疑是最有效的武器。此前，第四季度一直是動力電池制造商的年度業績爆發和沖擊階段。一方面，年底電動汽車市場的需求遠高于往常，而動力電池市場的供應一直緊張，因此年底的銷量大幅增長。然而，今年這種情況是不可持續的。

據統計，2017年第一季度、第二季度和第三季度，國內動力電池產量分別為6.42Gwh、11.97Gwh和13.25Gwh。相應的裝機容量數據分別為1.27Gwh、4.5Gwh和8.9Gwh。從市場供需表現來看，大型電池制造商產能的快速擴張進一步加劇了產能過剩的矛盾。大型電池制造商技術、采購和規模化生產帶來的成本優勢明顯，市場空間逐步向低端市場探索，低端產能進入殘酷淘汰階段。只有當電池產品的性能和價格占據主導地位時，企業才能生存。據相關統計，去年進入工信部新能源汽車推廣目錄的產品中，有200多家動力電池配套企業，今年只有90多家。在中高端市場，由于市場競爭環境和產業結構的進一步深化，大型電池制造商之間的競爭日益激烈。一方面，未來三年各大企業計劃產能將進入放量階段，高端產能供應缺口將逐步縮小。對于各大電池制造商來說，能否在這一窗口期鞏固和擴大市場，直接關系到其在未來產業結構中的地位，高端市場的產品性能和價格競爭將越來越激烈。另一方面，在市場整合的黃金時期，各大電池制造商急于鞏固和擴大市場，迎合車企的降價需求是競爭的關鍵。今年以來，盡管高端產能仍供不應求，但鋰電池龍頭企業已主動大幅下調電池價格。以當代安培科技股份有限公司為例，從招股書中可以看出，動力電池系統的平均售價為1.52元/千瓦時，比去年下降了20%。為了留住客戶，其他大中型電池制造商不可避免地會同時降價，一些制造商甚至會為了占領市場而降價30%。一位動力電池行業人士表示，動力電池系統的成本一般可以在1.2-1.3元/Wh。按照當代安培科技有限公司1.52元/千瓦時的平均市場價格計算，利潤率在17%至27%之間。雖然處于第一梯隊的動力電池企業的利潤率仍能保持在30%左右，但在賬期延長和原材料價格上漲的趨勢下，它們也面臨著不小的財務壓力。對于第二和第三梯隊的電池制造商來說，運營壓力自然更加突出，他們不得不通過各種管理、生產和技術手段來降低成本。因此，無論是中小企業還是大型企業，今年都很難有“肥年”。產銷數據顯示，2017年10月，國內新能源汽車動力電池總裝機功率約2.93GWh，前十大動力電池出貨量合計2.27GWh，占比77%。到年底，市場集中度將進一步提高。畢竟，客戶對電池性能的要求不斷提高，2018年補貼再次下降和電池價格進一步下跌的壓力迫在眉睫。電池制造商的精力將不可避免地集中在提高質量和降低成本上，而不是市場容量上。大多數中小型電池制造商在年底的出貨量將不可避免地被進一步壓縮。在產業和政策的推動下，動力電池市場的洗牌顯然將提前到來……

企業間快速淘汰的“模式”也已經啟動。在下一階段的注和清算中，價格戰無疑是最有效的武器。

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