冰晶石和氟化鋁業務處于周期底部:在過去的12年里,電解鋁行業的繁榮程度逐漸下降,公司的傳統產品冰晶石和氟化鋁受到了很大影響。經過三年的時間,我們認為目前行業底部基本清晰,未來不會更糟,也可能會有所改善。
動力鋰電池供應緊張,先行者優勢明顯:公司現有鋰電池容量為5000萬Ah,預計第15年中期達到1億Ah,第15年年底達到2億Ah、第16年年底達到4億Ah。動力鋰電池在實驗室或中試階段的壁壘并不高,但我們認為工業化后的利潤不僅由技術決定,規模和下游客戶是行業的護城河。我們從業內了解到,目前鋰電池企業的供應計劃非常緊張,存在找關系搶訂單的情況。在目前供應短缺的情況下,先手企業的優勢顯而易見,先擴產的企業將享受往年的高利潤。
汽車研究所意義重大:媒體報道稱,該公司成立了一名汽車研究員,進行汽車改裝。該公司暫停交易后,澄清稱正在研究電池、電機和電子控制系統。但目前還沒有生產新能源汽車的資質,也沒有制造整車的計劃。我們的理解是,由于沒有資質,目前無法制造整車,可以通過合作或其他方式獲得資質。成立汽車研究所對公司來說意義重大。
實際控制人家屬認購本次非公開發行股票,顯示了他們對公司未來發展的信心:公司此前公布了非公開發行計劃,募集資金6億元建設年產3億Ah的動力鋰電池項目,實際控制人李世江之子李云峰先生,認購了其中的15-25%,鎖定期為三年。家族成員的認購表明他們對公司未來的發展充滿信心。
投資建議:該公司的產品以各種方式銷售,如電池、電池組和動力傳動系統。目前,市場上電池的平均售價在4元左右。考慮到電池組和動力系統制造完成后,平均價格預計將達到6-8元,凈利率為10%或更高。未來三年,鋰電池的年產能將分別為7500萬Ah、2億Ah和4億Ah。我們預計15-17年公司每股收益分別為0.28元、0.69元和1.14元,將充分享受國家新能源戰略背景帶來的鋰電池行業繁榮周期。考慮到汽車研究所的重大意義,我們認為該公司的市值被低估了,我們給予其買入a級評級和40元的六個月目標價。冰晶石和氟化鋁業務處于周期底部:在過去的12年里,電解鋁行業的繁榮程度逐漸下降,公司的傳統產品冰晶石和氟化鋁受到了很大影響。經過三年的時間,我們認為目前行業底部基本清晰,未來不會更糟,也可能會有所改善。
動力鋰電池供應緊張,先行者優勢明顯:公司現有鋰電池容量為5000萬Ah,預計第15年中期達到1億Ah,第15年年底達到2億Ah、第16年年底達到4億Ah。動力鋰電池在實驗室或中試階段的壁壘并不高,但我們認為工業化后的利潤不僅由技術決定,規模和下游客戶是行業的護城河。我們從業內了解到,目前鋰電池企業的供應計劃非常緊張,存在找關系搶訂單的情況。在目前的形勢下……
供應方面,先手企業的優勢顯而易見,最先擴大生產的企業將在前幾年享受高利潤。
汽車研究所意義重大:媒體報道稱,該公司成立了一名汽車研究員,進行汽車改裝。該公司暫停交易后,澄清稱正在研究電池、電機和電子控制系統。但目前還沒有生產新能源汽車的資質,也沒有制造整車的計劃。我們的理解是,由于沒有資質,目前無法制造整車,可以通過合作或其他方式獲得資質。成立汽車研究所對公司來說意義重大。
實際控制人家屬認購本次非公開發行股票,顯示了他們對公司未來發展的信心:公司此前公布了非公開發行計劃,募集資金6億元建設年產3億Ah的動力鋰電池項目,實際控制人李世江之子李云峰先生,認購了其中的15-25%,鎖定期為三年。家族成員的認購表明他們對公司未來的發展充滿信心。
投資建議:該公司的產品以各種方式銷售,如電池、電池組和動力傳動系統。目前,市場上電池的平均售價在4元左右。考慮到電池組和動力系統制造完成后,平均價格預計將達到6-8元,凈利率為10%或更高。未來三年,鋰電池的年產能將分別為7500萬Ah、2億Ah和4億Ah。我們預計15-17年公司每股收益分別為0.28元、0.69元和1.14元,將充分享受國家新能源戰略背景帶來的鋰電池行業繁榮周期。考慮到汽車研究所的重大意義,我們認為該公司的市值被低估了,我們給予其買入a級評級和40元的六個月目標價。
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7月15日,長江證券、華創證券等7家機構調研多氟多,主要關注公司的鋰電池業務。
1900/1/1 0:00:005月22日,多氟多焦作新能源科技有限公司與重慶郵電大學產學研合作簽約儀式在多氟多科技大廈舉行。
1900/1/1 0:00:00如果有人說,大街上跑的電動汽車里面,每10輛當中就有一輛在使用多氟多化工股份有限公司生產的鋰離子動力電池,你信嗎6月20日,筆者帶著些許好奇,走進多氟多新能源產業園,一探究竟。
1900/1/1 0:00:008月9日周日下午,“新能源汽車大講堂”將在北京日報社正式開課啦。本次活動由《北京晚報》汽車周刊聯合騰勢汽車共同主辦。
1900/1/1 0:00:00首先,雖然國家政策層面低速電動車屬于違法,上不了牌照也不能走高速,但是,三四線城鎮市場對這種價格低廉從1萬多到4萬人民幣時速不超過60公里的電動汽車需求愈發強勁,
1900/1/1 0:00:00六月份,全球市場電動汽車太火爆,41680輛的銷量幾乎快要打破去年三月的歷史高點42720輛,但是即便如此,同比增幅仍然高達37,而且,今年上半年的累計銷量達到204256輛,到年底的時候,
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