全球鋰離子電池材料市場分析及產業現狀

一、鋰離子電池材料全球市場分析

化石能源短缺、環境污染和氣候變暖已成為全人類共同面臨的問題。

中國70%的石油用于汽車，50%的城市空氣污染物來自汽車，原油對外依存度超過50%。發展新能源汽車是擺脫對石油等化石能源依賴、保護生態環境、保障國家能源安全的戰略需要。

電動汽車是新能源汽車發展的重點，動力電池是電動汽車的核心部件。新能源汽車的發展為中國動力電池行業的發展開辟了更廣闊的空間。鋰離子電池是電動汽車最具潛力的車載電源，是未來各國發展的重中之重。因此，近年來鋰離子電池材料行業將有突飛猛進的發展。

（一） 全球鋰離子電池和材料需求分析

鋰離子電池材料的需求可以通過鋰離子電池的生產和消費來分析。

自20世紀90年代以來，鋰離子電池得到了廣泛應用，如手機、e鋰離子電池作為電源的比例。2010年至2013年是鋰離子電池電動汽車快速增長的時期。據電池人才網統計，2013年電動汽車保有量將達到226萬輛，2013年后將進入穩步發展階段，2015年將達到近371萬輛。其中，鋰離子電池電動汽車的發展也將穩步向前，從而推動鋰離子電池材料的穩步發展。如圖6所示，新能源汽車對鋰離子電池的需求將爆發式增長，從2009年的0.25GWh增長到2015年的35.73GWh。新能源汽車領域的鋰離子電池在整個鋰離子電池領域的比例也從2009年的1.88%迅速躍升至2015年的58.74%。

制造商

車輛類型（類型）

電池

比亞迪

F3DM（PHEV）

鋰鐵電池

上海通用汽車

君越ECO Hybird（HEV）

鎳氫電池

長安汽車

捷訊（HEV）

鎳氫電池

豐田

普銳斯（HEV）

鎳氫電池

傳真股份

奔騰HEV（HEV）

鎳氫電池

奇瑞汽車

奇瑞A5BSG（HEV）

鎳氫電池

華晨汽車

中國尊馳HEV（HEV）

鎳氫電池

表1主要電動汽車制造商使用的動力電池

資料來源：德意志銀行、華創證券研究所

圖6電動汽車需求推動的鋰離子電池需求增長。

來源：Battery Talent Network

4、鋰離子電池材料需求分析

鋰離子電池材料主要包括鋰陽極材料、陰極材料、電解質和隔膜。鋰離子電池的鋰源主要分為碳酸鋰和六氟磷酸鋰電解質。據電池人才網預測，一個GWh容量的鋰離子電池將需要1000噸碳酸鋰、2000噸正極材料、300噸六氟磷酸鋰、3000噸電解質和50萬平方米隔膜。因此，2015年，碳酸鋰的市場需求將達到6.08萬噸，正極材料將達到12.17萬噸，六氟磷酸鋰將達到1.82萬噸，電解質將達到18.25萬噸，隔膜將達到30.41萬平方米。可以看出，對電池材料的需求量很大。其中，新能源汽車用鋰離子電池材料是主要需求點（圖7）。

圖7 2010年和2015年電池材料需求預測（左），以及2015年新能源汽車鋰電池材料需求（右）

來源：Battery Talent Network

（二） 鋰離子電池材料銷售現狀

根據電池人才網的統計，2009年鋰離子電池材料的全球銷售額比2008年增長了16%，達到33.9億美元。其中，陰極材料達到18.1億美元，陰極材料達2.66億美元，電解質達到4.79億美元，隔膜達到6.24億美元（圖8）。這表明，正極材料的產業規模是電池材料的最大組成部分，因此鋰離子電池行業的發展將受到正極材料行業發展速度的限制。

圖8 2009年全球各種電池材料的銷售價值

來源：Battery Talent Network

（三） 鋰離子電池材料的成本效益分析

在鋰離子電池的制造成本中，正極材料占比最高，接近一半（40%-46%）。其次是隔膜，占10%-14%，負極材料占總生產成本的5-15%，電解液占5-11%。因此，正極材料是影響鋰離子電池性能的關鍵，其降價直接決定了鋰離子電池的降價，其類型和質量直接決定了離子電池的性能和價格。因此，研究廉價、高性能的正極材料一直是鋰離子電池行業發展的重點。

此外，各組件的投資回報率也各不相同，其中陰極材料的投資回報最低，維持在17%，而隔膜制造的投資回報最高，接近70%。這表明陰極材料的市場競爭是最大的，因此提高工業化技術和……是陰極材料發展的必然選擇……

降低生產成本。然而，由于隔膜領域技術問題的制約，隔膜企業的競爭力相對較小，毛利率較高，近年來呈逐年上升的趨勢（圖9）。

圖9 2003年至2009年各組成部分的投資回報率變化

資料來源：平安證券研究所

[第頁]

二、鋰離子電池材料行業現狀

全球鋰離子電池市場呈現出中國、日本和韓國三條腿的局面。日本是第一個實現鋰電池商業化的國家。在2000年之前，全球鋰電池的生產基本上被日本壟斷。然而，隨著中國和韓國鋰電池制造技術的發展和推廣，日本鋰電池出貨量的比例正在逐漸降低，而中國和韓國的出貨量則在逐漸增加。下表中的統計數據顯示，從2002年到2008年，中國和韓國的鋰離子電池市場份額逐年上升，而日本的市場份額逐年下降（表2）。

國

2002年

2003年

2004年

2005年

2006年

2007年

2008年

日本

65.28%

61.82%

57.67%

58.01%

54.39%

51.40%

49.97%

中國

11.24%

12.62%

19.10%

19.52%

22.95%

23.03%

23.17%

韓國

10.67%

12.17%

16.20%

17.39%

18.40%

21.32%

22.08%

另外

12.81%

13.39%

7.02%

5.08%

4.26%

4.25%

4.78%

表2 2002年至2008年中國、韓國和日本鋰離子電池市場份額變化

來源：Battery Talent Network

在電池材料方面，2009年生產和銷售仍集中在亞洲，其中日本是鋰離子電池材料生產和銷售最重要的國家。盡管由于生產成本高，日本鋰離子電池的制造和出口逐年下降，但全球仍有近67%的鋰離子電池材料在日本生產，其中中國和其他亞洲地區分別占19%和14%。至于銷售區域的分布，由于下游電池制造商仍以日本公司為主，日本在銷售區域的比例仍然很高。由于近年來中國鋰離子電池行業的快速發展，銷售比例逐年上升。中國企業發展迅速，但從綜合技術實力來看，日本和韓國企業仍處于領先地位。中國落后日本約2-3年，規模大但實力不強，有很大的提升空間。

（一） 陰極材料行業現狀

從全球來看，盡管近年來韓國和制造商積極投資制造正極材料，但其材料的質量并沒有得到業內電池制造商的普遍信任，因此日本制造商仍然是全球鋰離子電池正極材料的主要供應來源，他們的領先地位在短期內不易動搖。

目前，市場上主流的正極材料包括鈷酸鋰、錳酸鋰、三元材料（錳酸鎳鈷鋰）和磷酸亞鐵鋰。在動力電池領域，錳酸鋰和磷酸亞鐵鋰是最有前途的正極材料。與鈷酸鋰相比，它們具有更強的價格優勢以及優異的熱穩定性和安全性。然而，它在不同的國家仍然有自己的側重點。例如，日本主要使用錳酸鋰，日本公司的錳酸鋰具有安全性高、制造成本低的特點。它在汽車環境中的使用壽命高達12年和10萬公里，與純電動汽車相當。日產聆風和三菱i-MiEV都使用錳酸鋰電池。美國同時開發錳酸鋰和磷酸亞鐵鋰。volt使用LG提供的錳酸鋰，而fisker的產品則使用A123高性能磷酸鐵鋰電池。目前，以比亞迪為首的中國企業主要推廣磷酸鐵鋰電池，其技術處于國際先進水平，安全性、一致性和電池壽命等問題已基本解決。使用的新能源汽車包括F3和e6。在通信領域……

離子電池，三元復合材料最有可能成為取代鈷酸鋰的正極材料。與鈷酸鋰相比，這三種元素具有價格優勢、更高的安全性和更高的容量。因此，各種正極材料的市場份額隨著發展趨勢而變化，其中錳酸鋰、三元材料和磷酸亞鐵鋰正極材料的市占率逐漸增加，而鈷酸鋰正逐漸被上述三種材料所取代，如圖10所示。一、鋰離子電池材料全球市場分析

化石能源短缺、環境污染和氣候變暖已成為全人類共同面臨的問題。

中國70%的石油用于汽車，50%的城市空氣污染物來自汽車，原油對外依存度超過50%。發展新能源汽車是擺脫對石油等化石能源依賴、保護生態環境、保障國家能源安全的戰略需要。

電動汽車是新能源汽車發展的重點，動力電池是電動汽車的核心部件。新能源汽車的發展為中國動力電池行業的發展開辟了更廣闊的空間。鋰離子電池是電動汽車最具潛力的車載電源，是未來各國發展的重中之重。因此，近年來鋰離子電池材料行業將有突飛猛進的發展。

（一） 全球鋰離子電池和材料需求分析

鋰離子電池材料的需求可以通過鋰離子電池的生產和消費來分析。

自20世紀90年代以來，鋰離子電池得到了廣泛應用，如手機、盟友下圖顯示了電動自行車領域對鋰離子電池的需求預測。

圖5電動自行車驅動的鋰離子電池需求增長

來源：Battery Talent Network

3.新能源汽車鋰離子電池需求分析

目前，電動汽車主要使用鎳氫電池作為動力源，而鋰離子電池電動汽車的份額仍然很小（表1）。然而，隨著政策的推進，自2010年以來，汽車制造商開始大幅提高鋰離子電池作為動力源的比例。2010年至2013年是鋰離子電池電動汽車快速增長的時期。據電池人才網統計，2013年電動汽車保有量將達到226萬輛，2013年后將進入穩步發展階段，2015年將達到近371萬輛。其中，鋰離子電池電動汽車的發展也將穩步向前，從而推動鋰離子電池材料的穩步發展。如圖6所示，新能源汽車對鋰離子電池的需求將爆發式增長，從2009年的0.25GWh增長到2015年的35.73GWh。新能源汽車領域的鋰離子電池在整個鋰離子電池領域的比例也從2009年的1.88%迅速躍升至2015年的58.74%。

制造商

車輛類型（類型）

電池

比亞迪

F3DM（PHEV）

鋰鐵電池

上海通用汽車

君越ECO Hybird（HEV）

鎳氫電池

長安汽車

捷訊（HEV）

鎳氫電池

豐田

普銳斯（HEV）

鎳氫電池

傳真股份

奔騰HEV（HEV）

鎳氫電池

奇瑞汽車

奇瑞A5BSG（HEV）

鎳氫電池

華晨汽車

中國尊馳HEV（HEV）

鎳氫電池

表1主要電動汽車制造商使用的動力電池

資料來源：德意志銀行、華創證券研究所

圖6電動汽車需求推動的鋰離子電池需求增長。

來源：Battery Talent Network

4、鋰離子電池材料需求分析

鋰離子電池材料主要包括鋰陽極材料、陰極材料、電解質和隔膜。鋰離子電池的鋰源主要分為碳酸鋰和六氟磷酸鋰電解質。據電池人才網預測，一個GWh容量的鋰離子電池將需要1000噸碳酸鋰、2000噸正極材料、300噸六氟磷酸鋰、3000噸電解質和50萬平方米隔膜。因此，2015年，碳酸鋰的市場需求將達到6.08萬噸，正極材料將達到12.17萬噸，六氟磷酸鋰將達到1.82萬噸，電解質將達到18.25萬噸，隔膜將達到30.41萬平方米。可以看出，對電池材料的需求量很大。其中，新能源汽車用鋰離子電池材料是主要需求點（圖7）。

圖7 2010年和2015年電池材料需求預測（左），以及2015年新能源汽車鋰電池材料需求（右）

來源：Battery Talent Network

（二） 鋰離子電池材料銷售現狀

根據電池人才網的統計，2009年鋰離子電池材料的全球銷售額比2008年增長了16%，達到33.9億美元。其中，陰極材料達到18.1億美元，陰極材料達2.66億美元，電解質達到4.79億美元，隔膜達到6.24億美元（圖8）。這表明，正極材料的產業規模是電池材料的最大組成部分，因此鋰離子電池行業的發展將受到正極材料行業發展速度的限制。

圖8 2009年全球各種電池材料的銷售價值

來源：Battery Talent Network

（三） 鋰離子電池材料的成本效益分析

在鋰離子電池的制造成本中，正極材料占比最高，接近一半（40%-46%）。其次是隔膜，占10%-14%，負極材料占總生產成本的5-15%，電解液占5-11%。因此，正極材料是影響鋰離子電池性能的關鍵，其降價直接決定了鋰離子電池的降價，其類型和質量直接決定了離子電池的性能和價格。因此，重新密封……

h對廉價、高性能正極材料的研究一直是鋰離子電池行業發展的重點。

此外，各組件的投資回報率也各不相同，其中陰極材料的投資回報最低，維持在17%，而隔膜制造的投資回報最高，接近70%。這表明陰極材料的市場競爭是最大的，因此提高工業化技術、降低生產成本是陰極材料發展的必然選擇。然而，由于隔膜領域技術問題的制約，隔膜企業的競爭力相對較小，毛利率較高，近年來呈逐年上升的趨勢（圖9）。

圖9 2003年至2009年各組成部分的投資回報率變化

資料來源：平安證券研究所

[第頁]

二、鋰離子電池材料行業現狀

全球鋰離子電池市場呈現出中國、日本和韓國三條腿的局面。日本是第一個實現鋰電池商業化的國家。在2000年之前，全球鋰電池的生產基本上被日本壟斷。然而，隨著中國和韓國鋰電池制造技術的發展和推廣，日本鋰電池出貨量的比例正在逐漸降低，而中國和韓國的出貨量則在逐漸增加。下表中的統計數據顯示，從2002年到2008年，中國和韓國的鋰離子電池市場份額逐年上升，而日本的市場份額逐年下降（表2）。

國

2002年

2003年

2004年

2005年

2006年

2007年

2008年

日本

65.28%

61.82%

57.67%

58.01%

54.39%

51.40%

49.97%

中國

11.24%

12.62%

19.10%

19.52%

22.95%

23.03%

23.17%

韓國

10.67%

12.17%

16.20%

17.39%

18.40%

21.32%

22.08%

另外

12.81%

13.39%

7.02%

5.08%

4.26%

4.25%

4.78%

表2 2002年至2008年中國、韓國和日本鋰離子電池市場份額變化

來源：Battery Talent Network

在電池材料方面，2009年生產和銷售仍集中在亞洲，其中日本是鋰離子電池材料生產和銷售最重要的國家。盡管由于生產成本高，日本鋰離子電池的制造和出口逐年下降，但全球仍有近67%的鋰離子電池材料在日本生產，其中中國和其他亞洲地區分別占19%和14%。至于銷售區域的分布，由于下游電池制造商仍以日本公司為主，日本在銷售區域的比例仍然很高。由于近年來中國鋰離子電池行業的快速發展，銷售比例逐年上升。中國企業發展迅速，但從綜合技術實力來看，日本和韓國企業仍處于領先地位。中國落后日本約2-3年，規模大但實力不強，有很大的提升空間。

（一） 陰極材料行業現狀

從全球來看，盡管近年來韓國和制造商積極投資制造正極材料，但其材料的質量并沒有得到業內電池制造商的普遍信任，因此日本制造商仍然是全球鋰離子電池正極材料的主要供應來源，他們的領先地位在短期內不易動搖。

目前，市場上主流的正極材料包括鈷酸鋰、錳酸鋰、三元材料（錳酸鎳鈷鋰）和磷酸亞鐵鋰。在動力電池領域，錳酸鋰和磷酸亞鐵鋰是最有前途的正極材料。與鈷酸鋰相比，它們具有更強的價格優勢以及優異的熱穩定性和安全性。然而，它在不同的國家仍然有自己的側重點。例如，日本主要使用錳酸鋰，日本公司的錳酸鋰具有安全性高、制造成本低的特點。它在汽車環境中的使用壽命高達12年和10萬公里，與純電動汽車相當。日產聆風和三菱i……

iEV使用錳酸鋰電池。美國同時開發錳酸鋰和磷酸亞鐵鋰。volt使用LG提供的錳酸鋰，而fisker的產品則使用A123高性能磷酸鐵鋰電池。目前，以比亞迪為首的中國企業主要推廣磷酸鐵鋰電池，其技術處于國際先進水平，安全性、一致性和電池壽命等問題已基本解決。使用的新能源汽車包括F3和e6。在通信電池領域，三元復合材料最有可能成為取代鈷酸鋰的正極材料。與鈷酸鋰相比，這三種元素具有價格優勢、更高的安全性和更高的容量。因此，各種正極材料的市場份額隨著發展趨勢而變化，其中錳酸鋰、三元材料和磷酸亞鐵鋰正極材料的市占率逐漸增加，而鈷酸鋰正逐漸被上述三種材料所取代，如圖10所示。

圖10各類正極材料市場份額變化情況（2007-2011年）

來源：Battery Talent Network

目前，國內外陰極材料的主要生產廠家如下表所示。

表3國內外陰極材料主要生產商

陰極材料制造商

鈷酸鋰

錳酸鋰

三元陰極材料

磷酸鐵鋰

本國的

當勝科技、湖南瑞祥、湖南珊珊、北大先鋒、中信國安、博杰、Xi的榮華。

中信國安、中國寶安、新鄉巴華、湖南杉杉、當盛科技、云南匯龍、深圳源源科技和青島甘云。

中國寶安、北京大學、新鄉巴華、當盛科技、深圳天驕、余姚金河、河南科隆、浙江三高。

天津斯特蘭德，北京大學先鋒，蘇州恒正，合肥國軒，新鄉巴華，中國寶安。

資料來源：第一電網

國外：美科、OMG、FMC、NIC、SEIMEI、NICHIA三洋公司、日本電氣、新神戶電氣3M、SEIMEY、NICHIA、OMG，LG Valance、A123。

根據2009年的統計數據（圖11），全球市場份額領先的企業主要包括比利時美科、日本Niya Chemical和日本Hata Industry，市場份額分別為30%、22%和5%。

圖11全球領先的正極材料企業及其市場份額。

資料來源：ITRI的IEKITIS設計（2010年3月）

在中國，根據企業的年產量，鈷酸鋰正極材料的龍頭企業是當生科技，錳酸鋰負極材料是中信國安，三元正極材料是中國寶安，磷酸亞鐵鋰是天津斯特蘭德企業（圖12）。

圖12主要正極材料制造商年產量對比

資料來源：平安證券研究所

（二） 陽極材料行業現狀

與正極材料相比，正極材料在鋰離子電池成本中所占的比例較低，并且在中國幾乎已經實現了工業化。目前，國內陽極材料的產能也較大，基本能夠滿足國內市場的需求。但隨著新能源汽車的逐步普及，未來陽極材料的市場需求將出現巨大缺口。

市場上的主要陽極材料包括乙炔黑、人造石墨、碳微珠、合金和天然石墨，其中天然石墨和人造石墨的市場份額最高，分別占52%和38%（圖13）。

圖13市場上主流的陽極材料及其市場份額。

資料來源：IIT，平安證券

目前，我國陽極材料的龍頭企業主要有深圳貝特瑞、上海杉杉和長沙海容。在全球范圍內，陽極材料的市場份額主要集中在六大制造商：日立、精工炭素、JFE日本鋼鐵、三菱、中國寶安貝瑞和杉杉。圖14顯示了六大陽極材料制造商的市場份額。

圖14全球領先的陽極材料企業及其市場份額。

數據來源：IIT，平安證券2010年研究報告。

（三） 電解液行業現狀

鋰離子電池電解液約占鋰離子電池成本的12%，其毛利率約為30%-40%，是鋰離子電池產業鏈中盈利能力較強的環節之一。

目前，鋰離子電池電解液的全球供應商，如全球市場……

n的鋰離子電池，主要集中在中國、日本和韓國。日本和韓國的主要制造商包括優步（Ube Kosuke）、三菱化學（Mitsubishi Chemical）、富山制藥（Toyama Pharmaceutical Industry）和三星（Samsung）（韓國第一羊毛公司），主要為日本和韓國當地企業以及中國的一些日資和韓資企業供貨，其各自的市場份額如圖15所示。

圖15電解液領域全球領先企業及其市場份額

資料來源：IIT，平安證券研究所2010年研究報告。

在中國，供應商主要包括江蘇華融化工、深圳新洲邦、天津金牛、東莞杉杉等公司，主要供應國內市場，其各自的生產能力如圖16所示。

圖16國內主要電解液制造商及其生產能力

資料來源：東北證券2010年研究報告

此外，六氟磷酸鋰（LiPF6）作為電解液的主要原料，約占電解液總成本的50%。目前，其價格超過30萬元/噸，毛利率超過60%，是鋰離子電池產業鏈中最賺錢的環節之一。然而，由于其技術難度高，目前被關東電化工業、SUTERAKEMIFA和森田化學等日本公司壟斷。天津金牛是中國唯一一家擁有六氟磷酸鋰生產技術并實現工業化的公司，但基本為自用，只銷售電解液。基于多年無機氟化物鹽（主要是冰晶石和氟化鋁等氟化鋁鹽）的技術和經驗，聚氟化物目前正進入六氟磷酸鋰領域。公司已建成2噸/年六氟磷酸鋰中試裝置，中試產品質量達到國際水平；2010年下半年，該公司200噸/年的六氟磷酸鋰生產線已經建成，未來計劃將產量擴大到2200噸/年，屆時將成為中國最大的六氟磷酸鹽鋰供應商。

國內外主要六氟磷酸鋰企業的生產能力如下表所示。

公司名稱

產能（噸/年）

工廠所在地

評論

STELLA kasei有限公司

一千

日本

主要供應給韓國ECOPEO（第一毛紡城市）

廣東電化學工業有限公司

九百五十

日本

主要供應給優步公司。

盛大化工有限公司

九百六十

日本

主要供應給三菱化學。

盛大化工（張家港）有限公司有限公司。

七百二十

張家港

其中，300噸供應給江蘇國泰。

韓國蔚山

一百

韓國

2010年，產量擴大到350噸/年，主要用于三星電子。

塑料

二百

高雄

目前的月產量約為10噸。

天津金牛座

二百五十

天津

自用，未來計劃將產量擴大到400噸/年。

江蘇國泰

300（規劃）

張家港

試點測試尚未完成

多氟化物

2200（規劃）

河南（省）

2010年下半年，200噸/年六氟磷酸鋰的生產線也將建成，未來計劃將產量擴大到2200噸/年。

表4電解質六氟磷酸鋰的制造商和產能

資料來源：東北證券2010年研究報告

（D） 隔膜行業現狀

目前，鋰離子電池隔膜的全球市場規模約為3.5億平方米。由于技術門檻高，世界上只有日本、美國等少數國家擁有鋰離子電池聚合物隔膜的生產技術和相應的大規模產業。世界上隔膜的主要制造商是旭化成、托寧和UBE。韓國SK；

美國的Celgard等公司合計占據了全球77%的市場份額。

圖17隔膜領域全球領先企業及其市場份額

資料來源：IIT，平安證券研究。

在中國，生產電池隔膜的技術與國外仍有很大差距，中國80%的隔膜仍需進口。現有生產設備為低成本單層聚烯烴拉伸隔膜生產線，主要供應中低端市場。主要的分離器制造商，如深圳市興源材料科技有限公司有限公司、復星集團金惠高科技、河南省新鄉市格力新能源等，已經能夠為小型鋰離子電池提供分離器。價格僅為進口分離器的1/3~1/2，交貨周期相對較短。然而，與美國和日本的產品相比，仍然存在質量均勻性和穩定性的問題，而且兩者在動力電池隔膜的生產能力方面都很弱。

國內外主要隔膜企業的產能和生產工藝如下表所示。

企業名稱

生產能力（萬平方米）

手藝

評論

日本旭化成

八千四百

濕法

超過50%供應三洋。

美國塞爾加德

七千

干法

下游客戶MBI和比亞迪

東然化學Yonen

六千八百

濕法

下游客戶索尼、SDI、LGC

UBE，日本

二千二百

干法

斯克

一千五百

濕法

Entek Membrans，美國

一千一百

濕法

住友商事，一位日本朋友。

三百

濕法

河南新鄉格連

一千五百

干法

技術來源：中國科學院化學研究所

Fosu Jin Hui高科技

1200，產量增加4500。

濕法

新石科技

六百

干法

技術來源：中國科學院化學研究所

表5國內外主要隔膜企業產能及生產技術

資料來源：東北證券2010年研究報告

本報告摘自《鋰離子電池材料行業基礎研究報告》，版權歸第一電氣研究院所有。《鋰離子電池材料行業基礎研究報告》全文如下。如有必要，請致電第一電氣研究所討論購買事宜。電話：010-58769630轉801。

（編輯/李燕郊）

版權聲明：本文版權歸第一電氣網所有，請轉載，但請務必注明出處。

圖10各類正極材料市場份額變化情況（2007-2011年）

來源：Battery Talent Network

目前，國內外陰極材料的主要生產廠家如下表所示。

表3國內外陰極材料主要生產商

陰極材料制造商

鈷酸鋰

錳酸鋰

三元陰極材料

磷酸鐵鋰

本國的

當勝科技、湖南瑞祥、湖南珊珊、北大先鋒、中信國安、博杰、Xi的榮華。

中信國安、中國寶安、新鄉巴華、湖南杉杉、當盛科技、云南匯龍、深圳源源科技和青島甘云。

中國寶安、北京大學、新鄉巴華、當盛科技、深圳天驕、余姚金河、河南科隆、浙江三高。

天津斯特蘭德，北京大學先鋒，蘇州恒正，合肥國軒，新鄉巴華，中國寶安。

資料來源：第一電網

國外：美科、OMG、FMC、NIC、SEIMEI、NICHIA三洋公司、日本電氣、新神戶電氣3M、SEIMEY、NICHIA、OMG，LG Valance、A123。

根據2009年的統計數據（圖11），全球市場份額領先的企業主要包括比利時美科、日本Niya Chemical和日本Hata Industry，市場份額分別為30%、22%和5%。

圖11全球領先的正極材料企業及其市場份額。

資料來源：ITRI的IEKITIS設計（2010年3月）

在中國，根據企業的年產量，鈷酸鋰正極材料的龍頭企業是當生科技，錳酸鋰負極材料是中信國安，三元正極材料是中國寶安，磷酸亞鐵鋰是天津斯特蘭德企業（圖12）。

……

圖12主要正極材料制造商年產量對比

資料來源：平安證券研究所

（二） 陽極材料行業現狀

與正極材料相比，正極材料在鋰離子電池成本中所占的比例較低，并且在中國幾乎已經實現了工業化。目前，國內陽極材料的產能也較大，基本能夠滿足國內市場的需求。但隨著新能源汽車的逐步普及，未來陽極材料的市場需求將出現巨大缺口。

市場上的主要陽極材料包括乙炔黑、人造石墨、碳微珠、合金和天然石墨，其中天然石墨和人造石墨的市場份額最高，分別占52%和38%（圖13）。

圖13市場上主流的陽極材料及其市場份額。

資料來源：IIT，平安證券

目前，我國陽極材料的龍頭企業主要有深圳貝特瑞、上海杉杉和長沙海容。在全球范圍內，陽極材料的市場份額主要集中在六大制造商：日立、精工炭素、JFE日本鋼鐵、三菱、中國寶安貝瑞和杉杉。圖14顯示了六大陽極材料制造商的市場份額。

圖14全球領先的陽極材料企業及其市場份額。

數據來源：IIT，平安證券2010年研究報告。

（三） 電解液行業現狀

鋰離子電池電解液約占鋰離子電池成本的12%，其毛利率約為30%-40%，是鋰離子電池產業鏈中盈利能力較強的環節之一。

目前，鋰離子電池電解液的全球供應商與鋰離子電池的全球格局一樣，主要集中在中國、日本和韓國。日本和韓國的主要制造商包括優步（Ube Kosuke）、三菱化學（Mitsubishi Chemical）、富山制藥（Toyama Pharmaceutical Industry）和三星（Samsung）（韓國第一羊毛公司），主要為日本和韓國當地企業以及中國的一些日資和韓資企業供貨，其各自的市場份額如圖15所示。

圖15電解液領域全球領先企業及其市場份額

資料來源：IIT，平安證券研究所2010年研究報告。

在中國，供應商主要包括江蘇華融化工、深圳新洲邦、天津金牛、東莞杉杉等公司，主要供應國內市場，其各自的生產能力如圖16所示。

圖16國內主要電解液制造商及其生產能力

資料來源：東北證券2010年研究報告

此外，六氟磷酸鋰（LiPF6）作為電解液的主要原料，約占電解液總成本的50%。目前，其價格超過30萬元/噸，毛利率超過60%，是鋰離子電池產業鏈中最賺錢的環節之一。然而，由于其技術難度高，目前被關東電化工業、SUTERAKEMIFA和森田化學等日本公司壟斷。天津金牛是中國唯一一家擁有六氟磷酸鋰生產技術并實現工業化的公司，但基本為自用，只銷售電解液。基于多年無機氟化物鹽（主要是冰晶石和氟化鋁等氟化鋁鹽）的技術和經驗，聚氟化物目前正進入六氟磷酸鋰領域。公司已建成2噸/年六氟磷酸鋰中試裝置，中試產品質量達到國際水平；

2010年下半年，該公司200噸/年的六氟磷酸鋰生產線已經建成，未來計劃將產量擴大到2200噸/年，屆時將成為中國最大的六氟磷酸鹽鋰供應商。

國內外主要六氟磷酸鋰企業的生產能力如下表所示。

公司名稱

產能（噸/年）

工廠所在地

評論

STELLA kasei有限公司

一千

日本

主要供應給韓國ECOPEO（第一毛紡城市）

廣東電化學工業有限公司

九百五十

日本

主要供應給優步公司。

盛大化工有限公司

九百六十

日本

主要供應給三菱化學。

盛大化工（張家港）有限公司有限公司。

七百二十

張家港

其中，300噸供應給江蘇國泰。

韓國蔚山

一百

韓國

2010年，產量擴大到350噸/年，主要用于三星電子。

塑料

二百

高雄

目前的月產量約為10噸。

天津金牛座

二百五十

天津

自用，未來計劃將產量擴大到400噸/年。

江蘇國泰

300（規劃）

張家港

試點測試尚未完成

多氟化物

2200（規劃）

河南（省）

2010年下半年，200噸/年六氟磷酸鋰的生產線也將建成，未來計劃將產量擴大到2200噸/年。

表4電解質六氟磷酸鋰的制造商和產能

資料來源：東北證券2010年研究報告

（D） 隔膜行業現狀

目前，鋰離子電池隔膜的全球市場規模約為3.5億平方米。由于技術門檻高，世界上只有日本、美國等少數國家擁有鋰離子電池聚合物隔膜的生產技術和相應的大規模產業。世界上隔膜的主要制造商是旭化成、托寧和UBE。韓國SK；

美國的Celgard等公司合計占據了全球77%的市場份額。

圖17隔膜領域全球領先企業及其市場份額

資料來源：IIT，平安證券研究。

在中國，生產電池隔膜的技術與國外仍有很大差距，中國80%的隔膜仍需進口。現有生產設備為低成本單層聚烯烴拉伸隔膜生產線，主要供應中低端市場。主要的分離器制造商，如深圳市興源材料科技有限公司有限公司、復星集團金惠高科技、河南省新鄉市格力新能源等，已經能夠為小型鋰離子電池提供分離器。價格僅為進口分離器的1/3~1/2，交貨周期相對較短。然而，與美國和日本的產品相比，仍然存在質量均勻性和穩定性的問題，而且兩者在動力電池隔膜的生產能力方面都很弱。

國內外主要隔膜企業的產能和生產工藝如下表所示。

企業名稱

生產能力（萬平方米）

手藝

評論

日本旭化成

八千四百

濕法

超過50%供應三洋。

美國塞爾加德

七千

干法

下游客戶MBI和比亞迪

東然化學Yonen

六千八百

濕法

下游客戶索尼、SDI、LGC

UBE，日本

二千二百

干法

斯克

一千五百

濕法

Entek Membrans，美國

一千一百

濕法

住友商事，一位日本朋友。

三百

濕法

河南新鄉格連

一千五百

干法

技術來源：中國科學院化學研究所

Fosu Jin Hui高科技

1200，產量增加4500。

濕法

新石科技

六百

干法

技術來源：中國科學院化學研究所

表5國內外主要隔膜企業產能及生產技術

資料來源：東北證券2010年研究報告

本報告摘自《鋰離子電池材料行業基礎研究報告》，版權歸第一電氣研究院所有。《鋰離子電池材料行業基礎研究報告》全文如下。如有必要，請致電第一電氣研究所討論購買事宜。電話：010-58769630轉801。

（編輯/李燕郊）

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標簽：三菱比亞迪奇瑞日產世紀

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