3月8日,杜邦宣布與私募公司Advent International達成最終協議,以23億美元收購Laird Performance Materials。預計交易將于2021年第三季度完成,但需要獲得監管部門的批準,并滿足其他成交條件。
據了解,Laird Performance Materials是高性能電磁屏蔽和熱管理領域的領先企業,提供全面的性能組件和解決方案,可以管理熱量,保護設備免受電磁干擾。目前,該公司擁有4300多名員工,在北美、歐洲和亞洲擁有11家制造工廠,2020年收入為4.65億美元。長期以來,公司一直保持著較高的個位數增長率,以及較高的毛利率(約50%)和調整后的EBITDA(息稅折舊攤銷前)利潤率(約30%)。隨著公司的強勁增長和良好的財務狀況,Laird Performance Materials與杜邦的戰略目標一致,其產品組合逐漸轉變為差異化產品,以適應具有長期增長趨勢的誘人市場。

(來源:杜邦)
杜邦公司執行主席兼首席執行官埃德·布林(ed Schmidt)表示:“收購萊爾德高性能材料公司是杜邦公司成為全球創新領導者和領先的跨行業公司戰略的重要一步。萊爾德高性能材料公司和杜邦電子工業(E&I)公司相輔相成。此外,杜邦的應用材料科學專業知識和萊爾德高性能材料行業領先的應用工程能力將進一步鞏固杜邦作為主要電子原始設備制造商和制造商的重要合作伙伴的地位。我期待加入萊爾德性能材料團隊。我相信,隨著全球布局的不斷擴大和運營技術能力的成熟,合并后的E&I團隊將帶來可觀的收入協同效應,并進一步推動杜邦成為一家快速增長、高盈利的公司。"
此次合作將杜邦公司的薄膜、層壓板和電鍍化學技術產品與萊爾德高性能材料公司的電磁屏蔽和熱管理解決方案相結合。憑借領先的創新技術和產品組合,合并后的公司將成為智能/自動駕駛汽車、5G、人工智能、物聯網和高性能計算等快速增長市場中先進電子應用的領導者。材料科學和應用工程的強大功能和不斷擴大的客戶群有望顯著改善客戶產品的上市時間,提高多功能解決方案的開發效率,并提供高價值的下一代產品,這將在未來幾年創造更多的收入協同效應。杜邦將以其獨特的優勢參與到整個價值鏈中,以應對領先OEM廠商在熱管理、信號完整性、小型化、電源管理和可靠性方面面臨的日益復雜的挑戰。
Advent International董事總經理Shonnel Malani表示,“Laird Performance Materials是一家優秀的公司。經過公司產品和人才的戰略調整和投入,業務實現了強勁增長。我們相信杜邦將成為萊爾德高性能材料的優秀合作伙伴。合并后的公司將為客戶提供獨特、廣泛、全面和創新的解決方案。”
預計到2024年底,杜邦將實現約6000萬美元的稅前運營成本協同效應,其中大部分將在交易完成后的前18個月實現。實現這些協同作用的一次性成本估計約為4000萬美元。在調整與交易相關的一次性成本和攤銷后,杜邦公司預計,該交易將增加其前12個月的營業EBITDA利潤、凈現金流和調整后的EPS(每股收益),并在第五年實現高位數的ROIC(投資回報率)。在獨立交易的前提下,企業價值的倍數約為2021年預計EBITDA的15倍,計入成本協同效應約為11倍。
布林補充說:“這筆交易標志著杜邦公司邁出了新的戰略步伐,進一步加強了其關注點,并不斷將其投資引向高價值和高增長。我們將繼續努力制定平衡的資本分配政策,為股東帶來豐厚的回報,……如有機增長、有針對性的并購和股東補償。“3月8日,杜邦宣布與私募股權公司Advent International達成最終協議,以23億美元收購Laird Performance Materials。預計交易將于2021年第三季度完成,但需要獲得監管部門的批準,并滿足其他成交條件。
據了解,Laird Performance Materials是高性能電磁屏蔽和熱管理領域的領先企業,提供全面的性能組件和解決方案,可以管理熱量,保護設備免受電磁干擾。目前,該公司擁有4300多名員工,在北美、歐洲和亞洲擁有11家制造工廠,2020年收入為4.65億美元。長期以來,公司一直保持著較高的個位數增長率,以及較高的毛利率(約50%)和調整后的EBITDA(息稅折舊攤銷前)利潤率(約30%)。隨著公司的強勁增長和良好的財務狀況,Laird Performance Materials與杜邦的戰略目標一致,其產品組合逐漸轉變為差異化產品,以適應具有長期增長趨勢的誘人市場。

(來源:杜邦)
杜邦公司執行主席兼首席執行官埃德·布林(ed Schmidt)表示:“收購萊爾德高性能材料公司是杜邦公司成為全球創新領導者和領先的跨行業公司戰略的重要一步。萊爾德高性能材料公司和杜邦電子工業(E&I)公司相輔相成。此外,杜邦的應用材料科學專業知識和萊爾德高性能材料行業領先的應用工程能力將進一步鞏固杜邦作為主要電子原始設備制造商和制造商的重要合作伙伴的地位。我期待加入萊爾德性能材料團隊。我相信,隨著全球布局的不斷擴大和運營技術能力的成熟,合并后的E&I團隊將帶來可觀的收入協同效應,并進一步推動杜邦成為一家快速增長、高盈利的公司。"
此次合作將杜邦公司的薄膜、層壓板和電鍍化學技術產品與萊爾德高性能材料公司的電磁屏蔽和熱管理解決方案相結合。憑借領先的創新技術和產品組合,合并后的公司將成為智能/自動駕駛汽車、5G、人工智能、物聯網和高性能計算等快速增長市場中先進電子應用的領導者。材料科學和應用工程的強大功能和不斷擴大的客戶群有望顯著改善客戶產品的上市時間,提高多功能解決方案的開發效率,并提供高價值的下一代產品,這將在未來幾年創造更多的收入協同效應。杜邦將以其獨特的優勢參與到整個價值鏈中,以應對領先OEM廠商在熱管理、信號完整性、小型化、電源管理和可靠性方面面臨的日益復雜的挑戰。
Advent International董事總經理Shonnel Malani表示,“Laird Performance Materials是一家優秀的公司。經過公司產品和人才的戰略調整和投入,業務實現了強勁增長。我們相信杜邦將成為萊爾德高性能材料的優秀合作伙伴。合并后的公司將為客戶提供獨特、廣泛、全面和創新的解決方案。”
預計到2024年底,杜邦將實現約6000萬美元的稅前運營成本協同效應,其中大部分將在交易完成后的前18個月實現。實現這些協同作用的一次性成本估計約為4000萬美元。在調整與交易相關的一次性成本和攤銷后,杜邦公司預計,該交易將增加其前12個月的營業EBITDA利潤、凈現金流和調整后的EPS(每股收益),并在第五年實現高位數的ROIC(投資回報率)。在獨立交易的前提下,企業價值的倍數約為2021年預計EBITDA的15倍,計入成本協同效應約為11倍。
布林補充說:“這筆交易標志著杜邦公司邁出了新的戰略步伐,進一步加強了其關注點,并不斷將其投資引向高價值和高增長。我們會繼續努力……o制定均衡的資本分配政策,為股東帶來豐厚回報,如有機增長、定向并購和股東薪酬。"
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