動力電池Q1跌幅：寧德時代“腰斬”，比亞迪同比跌幅超70%

在傳統淡季和疫情的雙重夾擊下，今年一季度新能源汽車產量較去年同期已經下移不少，2月份同比降幅甚至達到-77.4%。

產量下降最直接的影響就是動力電池產能的“跳水”。據電科院統計，2020年Q1動力電池整體裝機容量為5.68GWh，同比下降46.2%。要知道，2019年第一季度，僅當代安培科技有限公司的裝機量就高達5.46GWh，這對動力電池行業是一個巨大的打擊。此次，第一電研將2020年Q1裝機量TOP15的動力電池企業業績與去年同期進行對比，讓讀者對疫情下動力電池行業的表現有更直觀的了解。(注:文中數據由電科院第一研究所根據工信部證書信息計算。)

平均跌幅超過50%，僅有3家公司實現正增長。總體來看，2020年Q1裝機量排名前15位的動力電池企業中，只有LG化學、塔菲爾和欣旺達實現同比正增長，其他企業的平均降幅達到55.6%。LG化學方面，2019年Q1只為奧迪A6L提供了裝機量，394輛奧迪A6L實現了5.55MWh的裝機量，2020年隨著國內特斯拉產量的逐漸增加，LG化學的裝機量也會上升。3月份特斯拉過萬的產量也直接把LG化學的裝機量排名提升到了第三位，直逼比亞迪。目前LG化學Q1累計裝機容量為612.1MWh，但由于去年同期基數較低，其同比增速參考價值不大。(同樣為特斯拉提供裝機容量的松下沒有單獨討論，因為去年沒有裝機容量。)目前處于專利糾紛中的塔菲爾，是一家近兩年發展迅速的動力電池企業。2018年未進入前20的Tafel，2019年總裝機量0.4GWh，排名第16位。在Q1，2019年，塔菲爾的主要裝機容量來自歐拉R1和新特DEV。兩款機型裝機容量分別為26.7MWh和17.7MWh，占Q1塔菲爾2019年總裝機容量的56.0%和37.2%。2020年，Q1塔菲爾的主要裝機容量來自Suda SA01和菱智M5EV，裝機容量分別為68.2MWh和28.1MWh，占裝機容量的98.5%。雖然Q1實現了同比正增長，但從未供應主流車型的Tafel將如何表現仍有待觀察。另一款2020年將在Q1實現正增長的欣旺達，一季度裝機量全部來自帝豪GSe，總裝機量為436輛。不過，即使裝機量實現正增長，在4月10日發布的2020年一季度業績預告中，欣旺達預計業績仍為虧損，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤至少為1.07億元，而去年同期為盈利1.34億元。

欣旺達的解釋主要有四個原因:1。受新冠肺炎疫情影響，Q1開工率低；同時，原材料采購和成品運輸延遲，部分供應商無法正常提供產品或服務，造成生產瓶頸；此外，疫情防控和復工招聘支出較高。2.公司2019年底推出的限制性股票激勵，今年一季度開始計入費用。3.動力電池領域投資的增加和一季度汽車市場的低迷。4.受疫情影響，國際匯率市場大幅波動，印度子公司因盧比貶值遭受大量匯兌損失。經初步測算，2020年Q1欣旺達非經常性損益將影響公司利潤約-300萬元。當代Amperex科技有限公司“腰斬”，比亞迪跌幅超過70%，連續多年蟬聯榜單冠軍的當代Amperex科技有限公司在疫情面前也無法“獨善其身”，盡管其地位難以撼動。2020年2月，當代安培科技有限公司的承載量僅為258.1MWh，同比下降74.8%，市場份額降至43.25%。要知道，去年在當代安培科技有限公司，最低月裝機量也不低于1GWh。從整個Q1來看，當代Amperex Technology Limited的裝機量也呈現出“腰斬”之勢，主要是北汽新能源、吉利等車企的傳統熱門車型產量大幅下降，大部分新裝機車型也因市場需求萎縮而沒有增產。4月9日，當代安培科技股份有限公司公布2020年第一季度業績預告。雖然其利潤預計至少為7.33億元，但歸屬于上市公司股東的凈利潤較去年同期至少下降了20%。官方公告的主要原因是受新型冠狀病疫情和市場影響，新能源汽車裝機量大幅下降，導致一季度動力電池銷售收入下降，歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期下降。作為占80%以上的主要營收板塊，雖然目前尚未公布具體金額，但從裝機量仍可推斷，當代安普科技有限動力電池一季度的營業收入也將大幅下降。

同樣是動力電池龍頭企業的比亞迪，幾乎都是自用，比亞迪車型的產量變化是比亞迪電池裝機量變化的直接反映。2019年第一季度，比亞迪乘用車板塊生產6.8萬輛，裝機容量2.87GWh，今年第一季度，即使加上長安的178輛CS55 E-Rock，乘用車總產量也只有1.84萬輛，裝機容量也降至862.3MWh，整個Q1，比亞迪的裝機容量同比降幅高達72%，成為TOP15中的第二大企業對于比亞迪電池來說，盡早把雞蛋放在不同的籃子里，是增強其抗風險能力的關鍵。不過目前來看，在比亞迪韓6月上市之前，這種情況暫時不會改變。億緯鋰能:出口驅動一季度利潤正增長。作為二線動力電池企業的代表企業，郭萱高科和億緯鋰能一季度也出現了類似的跌幅。對于郭萱來說，其主要配套車企江淮汽車產量較去年同期減少近8000輛，該部分裝機量僅為去年一季度的10%左右。作為上市公司，郭萱高科尚未公布2020年第一季度的業績預期。截至記者發稿時，第一電氣網尚未聯系到郭萱高科董秘，相關人員僅表示以4月29日發布的公告為準。雖然一季度億緯鋰能也面臨裝機量同比下滑42.9%，但在其4月9日發布的2020年一季度業績預告中，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長20%~30%，盈利至少2.4億元。同比增長的主要原因……億緯鋰能解釋稱，各種產品的市場需求旺盛，產品毛利率上升。

億緯鋰能董事長劉金成對第一電力網表示，億緯鋰能的產品種類很多，同時由于電池的出口，其柔性電池的出貨量有所增加。"第一季度的大宗出貨量按計劃增長."不過劉金成表示，具體的增長情況并未進一步透露，只是表示最終將以公告為準。總結:作為新能源汽車行業最直接相關的行業，動力電池行業一季度整體下滑幅度接近50%，僅有極少數企業在一定基數下實現同比正增長。目前看來，雖然頭部企業的地位難以撼動，但“入侵者”紛紛進入攪局，新的頭部格局正在形成。對于二三線動力電池企業來說，競爭越來越激烈。在2019年的Q1，BIC、多氟多、卡納克等公司退出了2020年Q1的前15名名單。塔菲爾、欣旺達等公司的業績，以較小的份額為市場增添了更多的變數。再加上疫情，相信未來格局會發生巨變，新一輪洗牌已經開始。在傳統淡季和疫情的雙重夾擊下，今年一季度新能源汽車產量較去年同期已經下移不少，2月份同比降幅甚至達到-77.4%。

產量下降最直接的影響就是動力電池產能的“跳水”。據電科院統計，2020年Q1動力電池整體裝機容量為5.68GWh，同比下降46.2%。要知道，2019年第一季度，僅當代安培科技有限公司的裝機量就高達5.46GWh，這對動力電池行業是一個巨大的打擊。此次，第一電研將2020年Q1裝機量TOP15的動力電池企業業績與去年同期進行對比，讓讀者對疫情下動力電池行業的表現有更直觀的了解。(注:文中數據由電科院第一研究所根據工信部證書信息計算。)

平均跌幅超過50%，僅有3家公司實現正增長。總體來看，2020年Q1裝機量排名前15位的動力電池企業中，只有LG化學、塔菲爾和欣旺達實現同比正增長，其他企業的平均降幅達到55.6%。LG化學方面，2019年Q1只為奧迪A6L提供了裝機量，394輛奧迪A6L實現了5.55MWh的裝機量，2020年隨著國內特斯拉產量的逐漸增加，LG化學的裝機量也會上升。3月份特斯拉過萬的產量也直接把LG化學的裝機量排名提升到了第三位，直逼比亞迪。目前LG化學Q1累計裝機容量為612.1MWh，但由于去年同期基數較低，其同比增速參考價值不大。(同樣為特斯拉提供裝機容量的松下沒有單獨討論，因為去年沒有裝機容量。)目前處于專利糾紛中的塔菲爾，是一家近兩年發展迅速的動力電池企業。2018年未進入前20的Tafel，2019年總裝機量0.4GWh，排名第16位。在Q1，2019年，塔菲爾的主要裝機容量來自歐拉R1和新特DEV。兩款機型裝機容量分別為26.7MWh和17.7MWh，占Q1塔菲爾2019年總裝機容量的56.0%和37.2%。2020年，Q1塔菲爾的主要裝機容量來自Suda SA01和菱智M5EV，裝機容量分別為68.2MWh和28.1MWh，占裝機容量的98.5%。盡管Q1實現了同比正增長，但它仍然……未供應過主流車型的Tafel表現如何，有待觀察。另一款2020年將在Q1實現正增長的欣旺達，一季度裝機量全部來自帝豪GSe，總裝機量為436輛。不過，即使裝機量實現正增長，在4月10日發布的2020年一季度業績預告中，欣旺達預計業績仍為虧損，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤至少為1.07億元，而去年同期為盈利1.34億元。

欣旺達的解釋主要有四個原因:1。受新冠肺炎疫情影響，Q1開工率低；同時，原材料采購和成品運輸延遲，部分供應商無法正常提供產品或服務，造成生產瓶頸；此外，疫情防控和復工招聘支出較高。2.公司2019年底推出的限制性股票激勵，今年一季度開始計入費用。3.動力電池領域投資的增加和一季度汽車市場的低迷。4.受疫情影響，國際匯率市場大幅波動，印度子公司因盧比貶值遭受大量匯兌損失。經初步測算，2020年Q1欣旺達非經常性損益將影響公司利潤約-300萬元。當代Amperex科技有限公司“腰斬”，比亞迪跌幅超過70%，連續多年蟬聯榜單冠軍的當代Amperex科技有限公司在疫情面前也無法“獨善其身”，盡管其地位難以撼動。2020年2月，當代安培科技有限公司的承載量僅為258.1MWh，同比下降74.8%，市場份額降至43.25%。要知道，去年在當代安培科技有限公司，最低月裝機量也不低于1GWh。從整個Q1來看，當代Amperex Technology Limited的裝機量也呈現出“腰斬”之勢，主要是北汽新能源、吉利等車企的傳統熱門車型產量大幅下降，大部分新裝機車型也因市場需求萎縮而沒有增產。4月9日，當代安培科技股份有限公司公布2020年第一季度業績預告。雖然其利潤預計至少為7.33億元，但歸屬于上市公司股東的凈利潤較去年同期至少下降了20%。官方公告的主要原因是受新型冠狀病疫情和市場影響，新能源汽車裝機量大幅下降，導致一季度動力電池銷售收入下降，歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期下降。作為占80%以上的主要營收板塊，雖然目前尚未公布具體金額，但從裝機量仍可推斷，當代安普科技有限動力電池一季度的營業收入也將大幅下降。

同樣是動力電池龍頭企業的比亞迪，幾乎都是自用，比亞迪車型的產量變化是比亞迪電池裝機量變化的直接反映。2019年第一季度，比亞迪乘用車板塊生產6.8萬輛，裝機容量2.87GWh，今年第一季度，即使加上長安的178輛CS55 E-Rock，乘用車總產量也只有1.84萬輛，裝機容量也降至862.3MWh，整個Q1，比亞迪的裝機容量同比降幅高達72%，成為TOP15中的第二大企業對于比亞迪電池來說，盡早把雞蛋放在不同的籃子里，是增強其抗風險能力的關鍵。不過目前來看，在比亞迪韓6月上市之前，這種情況暫時不會改變。億緯鋰能:出口驅動一季度利潤正增長。作為二線動力電池企業的代表企業，郭萱高科和億緯鋰能一季度也出現了類似的跌幅。對于郭萱來說，其主要配套車企江淮汽車產量較去年同期減少近8000輛，該部分裝機量僅為去年一季度的10%左右。作為上市公司，郭萱高科尚未公布2020年第一季度的業績預期。截至記者發稿時，第一電氣網尚未聯系到郭萱高科董秘，相關人員僅表示以4月29日發布的公告為準。雖然一季度億緯鋰能也面臨裝機量同比下滑42.9%，但在其4月9日發布的2020年一季度業績預告中，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長20%~30%，盈利至少2.4億元。同比增長的主要原因……億緯鋰能解釋稱，各種產品的市場需求旺盛，產品毛利率上升。

億緯鋰能董事長劉金成對第一電力網表示，億緯鋰能的產品種類很多，同時由于電池的出口，其柔性電池的出貨量有所增加。"第一季度的大宗出貨量按計劃增長."不過劉金成表示，具體的增長情況并未進一步透露，只是表示最終將以公告為準。總結:作為新能源汽車行業最直接相關的行業，動力電池行業一季度整體下滑幅度接近50%，僅有極少數企業在一定基數下實現同比正增長。目前看來，雖然頭部企業的地位難以撼動，但“入侵者”紛紛進入攪局，新的頭部格局正在形成。對于二三線動力電池企業來說，競爭越來越激烈。在2019年的Q1，BIC、多氟多、卡納克等公司退出了2020年Q1的前15名名單。塔菲爾、欣旺達等公司的業績，以較小的份額為市場增添了更多的變數。再加上疫情，相信未來格局會發生巨變，新一輪洗牌已經開始。

標簽：比亞迪特斯拉奧迪A6L奧迪奧迪A6

汽車資訊熱門資訊