鋰電產業鏈并購潮加劇 動力電池行業洗牌壓力加大

近日，中力集團（002309）宣布已與股權持有人有限公司和西藏浩澤貿易有限公司簽署《股權收購意向協議》，計劃以100億元收購深圳市自行車動力電池有限公司（以下簡稱“自行車動力”）。就在兩周前，中利集團的意圖只是向比克動力增資3億元，占比克動力2.93%的股份。從3億元到100億元，這場快速敲定的數百億動力電池收購也成為三元鋰電池和上游材料成為熱門并購領域的縮影。2018年初，在電池領域進行了大規模投資。2月8日，專門從事低碳、環保、新能源領域相關產品的國家級高新技術企業趙欣股份有限公司（002256）宣布，公司已與上海中力控股股東梁立昌、梁曉宇簽署合作意向書，公司計劃通過發行股票和/或支付現金的方式收購上海中利剩余80%的股權，交易金額為5億元。本次股權收購完成后，公司將持有上海中利100%股權。2018年，隨著新的補貼政策提高了動力電池的技術門檻，三元鋰電池的投資持續升溫。另一方面，隨著電池價格競爭的加劇，對上游材料公司尤其是鋰鹽礦的投資也成為熱點。最新行業數據顯示，2017年近80萬輛新能源汽車的產銷量加劇了動力電池領域的優勝劣汰，排名前20的電池公司瓜分了超過80%的動力電池市場份額。2018年，動力電池行業資源將進一步集中已成為共識，通過產能擴張和并購，布局從材料到動力電池汽車供應鏈的整個產業鏈，已成為現有電池巨頭和新投資者的共同選擇。鋰電池收購潮愈演愈烈。中力集團和兆鑫有限公司不是新能源汽車產業鏈上的公司，但他們都選擇投資動力電池。據悉，中利集團前身為常熟市湯石電纜廠，成立于1988年，主要經營特種電纜、光纜、光伏產品和電站。2017年，公司實現營收188.5億元，同比增長67%；

實現凈利潤3.07億元，同比增長313%。中利集團收購比克電池也被認為是光伏企業突圍的可行路徑。同樣是一個新能源行業，而正在崛起的動力電池行業成為了中利集團轉型最合適的切入點。據GGII統計，2017年，中國新能源汽車動力電池總裝機功率約為36.4GWh，同比增長29%。其中，比克動力以1.64GWh的裝機容量位居中國第五。同時，作為早期投資三元電池的企業，比克電池擁有成熟的全自動化生產線，并從奇瑞、華晨寶馬、吉利、眾泰、一汽、宇通等傳統車企獲得了新能源汽車配套業務，以及包括云度、奇點和Xpeng Motors在內的多家新興汽車公司。顯然，收購比克將使中利集團能夠直接介入新能源汽車產業鏈，并以最快的速度瓜分這個崛起行業的利潤。同樣，兆新股份也選擇通過并購的方式介入新能源汽車產業鏈。針對鋰電池上游核心原材料鋰礦的強勁需求潛力，兆新增加了鹽湖鋰資源開發應用、鋰深加工產品等業務板塊。自2017年11月以來，兆新先后收購了鋰電池材料公司青海金泰和上海中立16.67%和20%的股份。青海金泰和上海中利是上下游企業，將形成良好的產業鏈協同效應。此外，2月8日，西藏珠穆朗瑪峰計劃以不超過2.65億加元（約合13.6億元人民幣）的價格收購加拿大一級礦業公司LithiumXEnergy Corp（簡稱Li-X）的全部股權的項目正式獲得批準。Li-X在阿根廷和南美洲有幾個鋰鹽湖項目。業內分析，國家政策傾向于支持高能量密度電池，這進一步抬高了三元電池的市場增長空間。隨著動力電池需求的不斷增長，鋰礦資源已成為新能源投資者和資本競爭的稀缺項目。包括西藏珠穆朗瑪峰在內，2017年，國內多方力量在海外部署了近20個鋰礦資源項目，布局方式主要包括直接收購鋰礦企業股權和簽訂承購協議。隨著材料價格的高企和車企對電池成本的壓縮，上游材料的投資成為各方面投資者關注的熱點。“買礦”已成為新能源汽車領域最熱門的投資項目之一。此外，2017年，包括超威動力、天能動力、力獅科技、駱駝股份、南都動力、雙登集團、雄濤股份、三陽股份在內的國內領先鉛酸電池企業都開始積極向鋰電池技術轉型，開拓動力電池市場。并購也是這些企業選擇的主要方式。在產業集中度兼并重組的背后，動力電池行業的集中度加劇。統計顯示，在2017年1-11月24.56GWh的總裝機容量中，排名前十的企業占比75.5%，分別是當代安培科技股份有限公司、比亞迪、沃特瑪、國軒高新、比克、孚能科技、天津力申、江蘇智航、福斯特和星恒。GGII的調查數據顯示，2017年中國新能源汽車動力電池總裝機功率約為36.4GWh，同比增長29%。其中，排名前20的電池公司總裝機功率達到31.3GWh，占整體的86%，市場集中度進一步提高。其中，在新能源乘用車、新能源公交車和新能源專用車領域，三大領域前20名動力電池企業總裝機功率占比分別為96%、98%和87%。然而，排名前20的電池公司的市場份額參差不齊。除了前五大電池龍頭公司的市場地位穩定外，第五至第二十大電池公司的裝機容量排名極具競爭力。2018年被認為是動力電池行業的分水嶺，受雙積分制即將實施、新能源補貼減少和技術進步的推動……

l動力電池的閾值。統計數據顯示，為了擴大市場份額，國內新能源企業的擴張趨勢將持續。今年1月，小康投資31億元，投資新能源汽車高性能動力系統項目，主要研究、開發、設計和制造電動智能汽車的電池、電機和電子控制系統，年產值達100億元。該項目計劃建設20萬套動力電池和電力驅動系統，年產量為5.2GWh。鋰電池龍頭企業贛鋒鋰業也于1月宣布，將向其子公司江西贛鋒電池科技有限公司增資2.77億元。，有限公司（以下簡稱“贛峰電池”）建設年產6億瓦時的大容量鋰離子動力電池項目。自2017年以來，奇峰鋰業不斷為子公司增資和投資新項目，并加快并購，以促進“鋰產業鏈上下游一體化”布局的完善。與此同時，日本和韓國動力電池企業回歸的可能性也有望在國內動力電池行業掀起另一輪競爭高潮。由于主客觀原因，近兩年來，日本和韓國電池基本退出了國內動力電池領域的競爭。在補貼政策的支持下，這也給了當地動力電池行業快速增加裝機容量和提高技術水平的機會。然而，隨著日本和韓國電池公司再次增加在中國的投資，2018年動力電池的市場競爭和價格波動將不可避免。近日，中力集團（002309）宣布已與股權持有人有限公司和西藏浩澤貿易有限公司簽署《股權收購意向協議》，計劃以100億元收購深圳市自行車動力電池有限公司（以下簡稱“自行車動力”）。就在兩周前，中利集團的意圖只是向比克動力增資3億元，占比克動力2.93%的股份。從3億元到100億元，這場快速敲定的數百億動力電池收購也成為三元鋰電池和上游材料成為熱門并購領域的縮影。2018年初，在電池領域進行了大規模投資。2月8日，專門從事低碳、環保、新能源領域相關產品的國家級高新技術企業趙欣股份有限公司（002256）宣布，公司已與上海中力控股股東梁立昌、梁曉宇簽署合作意向書，公司計劃通過發行股票和/或支付現金的方式收購上海中利剩余80%的股權，交易金額為5億元。本次股權收購完成后，公司將持有上海中利100%股權。2018年，隨著新的補貼政策提高了動力電池的技術門檻，三元鋰電池的投資持續升溫。另一方面，隨著電池價格競爭的加劇，對上游材料公司尤其是鋰鹽礦的投資也成為熱點。最新行業數據顯示，2017年近80萬輛新能源汽車的產銷量加劇了動力電池領域的優勝劣汰，排名前20的電池公司瓜分了超過80%的動力電池市場份額。2018年，動力電池行業資源將進一步集中已成為共識，通過產能擴張和并購，布局從材料到動力電池汽車供應鏈的整個產業鏈，已成為現有電池巨頭和新投資者的共同選擇。鋰電池收購潮愈演愈烈。中力集團和兆鑫有限公司不是新能源汽車產業鏈上的公司，但他們都選擇投資動力電池。據悉，中利集團前身為常熟市湯石電纜廠，成立于1988年，主要經營特種電纜、光纜、光伏產品和電站。2017年，公司實現營收188.5億元，同比增長67%；

實現凈利潤3.07億元，同比增長313%。中利集團收購比克電池也被認為是光伏企業突圍的可行路徑。同樣是一個新能源行業，而正在崛起的動力電池行業成為了中利集團轉型最合適的切入點。據GGII統計，2017年，中國新能源汽車動力電池總裝機功率約為36.4GWh，同比增長29%。其中，比克動力以1.64GWh的裝機容量位居中國第五。同時，作為早期投資三元電池的企業，比克電池擁有成熟的全自動化生產線，并從奇瑞、華晨寶馬、吉利、眾泰、一汽、宇通等傳統車企獲得了新能源汽車配套業務，以及包括云度、奇點和Xpeng Motors在內的多家新興汽車公司。顯然，收購比克將使中利集團能夠直接介入新能源汽車產業鏈，并以最快的速度瓜分這個崛起行業的利潤。同樣，兆新股份也選擇通過并購的方式介入新能源汽車產業鏈。針對鋰電池上游核心原材料鋰礦的強勁需求潛力，兆新增加了鹽湖鋰資源開發應用、鋰深加工產品等業務板塊。自2017年11月以來，兆新先后收購了鋰電池材料公司青海金泰和上海中立16.67%和20%的股份。青海金泰和上海中利是上下游企業，將形成良好的產業鏈協同效應。此外，2月8日，西藏珠穆朗瑪峰計劃以不超過2.65億加元（約合13.6億元人民幣）的價格收購加拿大一級礦業公司LithiumXEnergy Corp（簡稱Li-X）的全部股權的項目正式獲得批準。Li-X在阿根廷和南美洲有幾個鋰鹽湖項目。業內分析，國家政策傾向于支持高能量密度電池，這進一步抬高了三元電池的市場增長空間。隨著動力電池需求的不斷增長，鋰礦資源已成為新能源投資者和資本競爭的稀缺項目。包括西藏珠穆朗瑪峰在內，2017年，國內多方力量在海外部署了近20個鋰礦資源項目，布局方式主要包括直接收購鋰礦企業股權和簽訂承購協議。隨著材料價格的高企和車企對電池成本的壓縮，上游材料的投資成為各方面投資者關注的熱點。“買礦”已成為新能源汽車領域最熱門的投資項目之一。此外，2017年，包括超威動力、天能動力、力獅科技、駱駝股份、南都動力、雙登集團、雄濤股份、三陽股份在內的國內領先鉛酸電池企業都開始積極向鋰電池技術轉型，開拓動力電池市場。并購也是這些企業選擇的主要方式。在產業集中度兼并重組的背后，動力電池行業的集中度加劇。統計顯示，在2017年1-11月24.56GWh的總裝機容量中，排名前十的企業占比75.5%，分別是當代安培科技股份有限公司、比亞迪、沃特瑪、國軒高新、比克、孚能科技、天津力申、江蘇智航、福斯特和星恒。GGII的調查數據顯示，2017年中國新能源汽車動力電池總裝機功率約為36.4GWh，同比增長29%。其中，排名前20的電池公司總裝機功率達到31.3GWh，占整體的86%，市場集中度進一步提高。其中，在新能源乘用車、新能源公交車和新能源專用車領域，三大領域前20名動力電池企業總裝機功率占比分別為96%、98%和87%。然而，排名前20的電池公司的市場份額參差不齊。除了前五大電池龍頭公司的市場地位穩定外，第五至第二十大電池公司的裝機容量排名極具競爭力。2018年被認為是動力電池行業的分水嶺，受雙積分制即將實施、新能源補貼減少和技術進步的推動……

l動力電池的閾值。統計數據顯示，為了擴大市場份額，國內新能源企業的擴張趨勢將持續。今年1月，小康投資31億元，投資新能源汽車高性能動力系統項目，主要研究、開發、設計和制造電動智能汽車的電池、電機和電子控制系統，年產值達100億元。該項目計劃建設20萬套動力電池和電力驅動系統，年產量為5.2GWh。鋰電池龍頭企業贛鋒鋰業也于1月宣布，將向其子公司江西贛鋒電池科技有限公司增資2.77億元。，有限公司（以下簡稱“贛峰電池”）建設年產6億瓦時的大容量鋰離子動力電池項目。自2017年以來，奇峰鋰業不斷為子公司增資和投資新項目，并加快并購，以促進“鋰產業鏈上下游一體化”布局的完善。與此同時，日本和韓國動力電池企業回歸的可能性也有望在國內動力電池行業掀起另一輪競爭高潮。由于主客觀原因，近兩年來，日本和韓國電池基本退出了國內動力電池領域的競爭。在補貼政策的支持下，這也給了當地動力電池行業快速增加裝機容量和提高技術水平的機會。然而，隨著日本和韓國電池公司再次增加在中國的投資，2018年動力電池的市場競爭和價格波動將不可避免。

標簽：寶馬比亞迪駱駝奇瑞一汽

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