疫情之下，新能源汽車產業發展何去何從？

2019年，我國新能源汽車產銷分別為124.2萬輛和120.6萬輛，同比下降2.3%和4.0%。這是中國近10年來首次大力推廣新能源汽車，全年產銷量負增長。屋漏偏逢連夜雨。2020年1月，受春節假期影響，新能源汽車產銷分別為40000輛和44000輛，同比下降55.4%和54.4%；動力電池裝機容量約2.32 GWh，同比下降53%。2月份，新冠肺炎的影響將進一步顯現。到2月中旬，恢復營業的4S門店數量僅為去年同期的5%，這意味著2月份的銷量極有可能下降90%。基于此，2月整體銷量也難以樂觀。1、疫情下，供需受到很大影響，產業鏈上的企業都有壓力。需求方:汽車消費、在線租車運營、充電企業等。都有壓力，短期內很難提振。與餐飲、旅游等快速消費服務不同，汽車作為決策周期較長的剛需產品，不會因為疫情而消失，只會導致購買行為的延遲，部分轉移到第二至第四季度。隨著疫情的消失，暫時被抑制的消費需求將再次釋放。但由于對第三產業的顯著影響，中小企業主及其從業人員的收入會減少，可能會抑制購買多的人重新購買的需求。因此，預計短期內新車銷量將大幅下滑。據采訪了解，2020年2-6月，新能源汽車銷量預計同比下降90%、70%、50%、30%、0%。圖一。疫情沖擊下的汽車銷售趨勢。在線租車市場，除了疫情導致出行需求下降，部分城市暫停運營、供應商流失等問題也在短期內迅速爆發。在新能源汽車市場，有一個顯著的市場特征。從車輛保額來看，投保的B端客戶至少超過投保車輛總數的一半，個人用戶占比相對較小。當前疫情導致重新購買和更換新能源汽車運營平臺和駕駛員的需求大幅減少。疫情的影響也進一步向下傳導到收費運營商。據采訪了解，2月份充電量將減少80%以上。預計到3-4月份將逐漸恢復到疫情前水平的40% - 50%，恢復到6月份才能完成。圖2 2019年BAIC BJEV投保純電動乘用車分布單位:萬輛/% 2供給側:消費抑制、上游供給不足等。都暫時壓制了成品車的生產，整體產業鏈受到沖擊。據預測，疫情影響有望在今年4月消除。從1月下旬春節假期開始，各地區封閉管理，消費者購車行為在2-3個月的“特殊時期”后無法進行，然而新能源汽車行業有一個明顯的“以銷定產”的特點，整車廠無法生產，導致上游產業鏈出現無訂單、無排產、零部件供應不足等情況，最終導致整個產業鏈暫時被壓制。然而，近年來，大部分新能源汽車產業制造企業和動力電池制造企業都處于應收賬款高企、現金流緊張的局面。短期內銷售快速收縮、產業鏈供應不足等情況會加劇部分企業現金流緊張的局面，甚至導致部分企業現金流斷裂，進一步惡化財務狀況。表5 2019年前三季度上市公司財務數據3企業內部影響:短期內多重成本被推高，受疫情影響。新能源汽車制造企業和動力電池制造企業的物流成本、人工成本、防疫成本等多項成本預計都將有不同程度的增加。以人工成本為例，中國汽車工業協會的數據顯示，到2月中旬，全國183個汽車生產基地中，只有59個復工，復工率僅為32.2%。大量人員被隔離在家，無法返工，返工后又被隔離。如果他們無法恢復工作，請進入……美國承擔了高昂的人力資源成本和人員重返工作崗位的防疫成本。以物流成本為例，國家郵政局數據顯示，1月份，快遞發展規模指數為169.7，同比下降12%，發展趨勢指數為57.8，同比下降19.1%。可以反映出，受疫情影響，物流效率出現了一定程度的下降。同時，為了保證應急物資的及時送達，快遞等物流運輸行業將大量有效運力集中在應急物資的運輸上，必然導致企業生產物資運輸效率/成本提升較低，推高生產成本。然而，近年來，大部分新能源汽車產業制造企業和動力電池制造企業都處于應收賬款高企、現金流緊張的局面。短期內銷售快速收縮、產業鏈供應不足等情況會加劇部分企業現金流緊張的局面，甚至導致部分企業現金流斷裂，進一步惡化財務狀況。2、“實現長期改善，加快產業轉型，推廣新模式。在黨中央的領導下，中央和地方政府采取了強有力的防控措施。所以疫情的發展是可控的、暫時的，并不能改變中國新能源汽車產業升級發展的步伐。”。相反，在此期間，新能源汽車行業有更多的機會梳理產品線，建立強大的客戶粘性，基于用戶需求有效提升競爭力。危機的出現也會促使新能源汽車行業的眾多參與者重新審視和推動行業的中長期發展，從而加速行業的轉型。加速中國新能源汽車行業優勝劣汰，重塑產業鏈結構疫情對整車市場的影響看似是對銷售過程的影響，實則是對整個產業鏈的影響。展望未來，這場疫情將重塑產業鏈格局。從行業優勝劣汰的角度來看，龍頭企業具有明顯的系統性優勢，在應對突發事件時有更多的資源可以整合，強大的資金、技術儲備，以及客戶粘性，使得龍頭企業更容易度過沖擊。預計疫情過后，龍頭企業優勢將進一步增強，產業集中度將進一步提升；從產業鏈結構來看，汽車產業鏈中長期存在的“以銷定產”、“低庫存”等供應格局可能被打破。適當的早期生產和庫存可以幫助企業成功克服緊急情況下供應不足和無法生存的局面，不斷優化上游采購和制造，加快下游銷售的轉化率，加快庫存動員，加快智能營銷，將重塑新能源汽車行業的格局。刺激新消費需求的產生由于疫情通過近距離小滴傳播，疫情的發展會刺激一部分無車家庭的首次購買需求。據經濟觀察報和網上調研統計，55%的受訪地區出現過出行不便的情況，而46%的原因是因為缺少交通工具。基于此，高達84.6%的網友認為，疫情過后，購買私家車變得更有必要。3首創新零售模式疫情期間，SAIC、蔚來等企業提供網上訂車等模式，有效減少了門店等待時間，網上銷售成為最安全、最便捷的消費渠道。疫情過后，隨著供需關系的深入調整，以及互聯網+、大數據、AI技術等技術的快速發展，線上體驗、選車，以購車為主的新能源汽車新零售模式將加速發展。推動新能源汽車在大數據、無人駕駛等多個場景的應用。在這次疫情中，大數據發揮了巨大的優勢。通過手機信號、航班上的高鐵實名制等信息，可以快速追蹤和模擬人的行蹤，對疫情控制起到至關重要的作用。以前電池數據和車輛運行數據只是用來監控電池和車輛的安全運行，而在疫情的驅動下，新能源汽車搭載的大量芯片可以用于實時的車輛反饋數據、大數據分析等。，并能在特定人群定位、應急控制等方面發揮重要的數據支撐作用。無人駕駛等智能互聯網連接技術:在此次疫情中，為防止人員接觸，出租車、在線租車、快遞服務等運營業務受到嚴重干擾，多地暫停相關業務。無人駕駛可以有效避免在送外賣和出行過程中，人在密閉空間的接觸。疫情的發生也將有效推動無人駕駛等智能互聯網連接車輛技術的進一步發展。可以預計的是，疫情得到控制后，將會陸續出臺多項新能源汽車產業政策。在政策預期的保駕護航下，新能源汽車行業長期向好的局面必然不會改變。建議進一步放寬汽車消費限制，增加車牌供應，特別是在北京、上海、廣州和深圳等城市。由于城市路網的交通壓力，近年來采取了“搖號”等限制措施。以北京為例，每年發放機動車牌照10萬個，其中新能源汽車牌照6萬個，新能源牌照已近50萬個，預定期約9年，消費潛力巨大。地方政府可以通過燃油車區域限行、調峰限行等方式，向新能源汽車適當傾斜路權。這樣可以平衡路網壓力，同時適當增加新能源汽車牌照供應，可以為新能源汽車消費貢獻幾十萬甚至幾十萬的銷量。建議進一步引導電動化轉型，以多種方式鼓勵新能源汽車消費。(1)個人消費方面，建議將居民家庭購買新能源汽車納入個稅減免范圍。個人所得稅改革后，可以從個人所得稅中扣除一定數額的住房貸款。新能源汽車消費屬于家庭大宗消費，建議納入……阿德個人所得稅扣除范圍內的一定金額。同時，鼓勵個人將現有燃油汽車更換為新能源汽車，更換時給予一定的更換補貼。(2)在公共消費方面，目前，有近900萬輛在線租賃汽車、出租車和各種形式的公務車輛。建議通過一定的政策措施，在5-6年內將上述車輛更換為新能源汽車，不僅可以實現公共出行車輛的電動化和環保化，每年還可以為新能源汽車市場貢獻上百萬的銷量。建議在即將出臺的各項產業政策基礎上，進一步加大對新能源汽車產業的支持力度。(1)物流、公務、出租等領域。，建議先行先試禁售燃油車，鼓勵部分大氣污染嚴重、新能源汽車普及率高的城市先行先試禁售燃油車。(2)加快公共充電樁、個人充電樁等充電基礎設施建設。目前，中國公共和私人充電樁的建設遠未達到預期。要大力加強充電基礎設施建設，提高消費者購買信心。(3)延長新能源汽車補貼，有利于加強地方新能源汽車生產企業的信息，快速組織生產，克服疫情陰霾，不斷提高新能源汽車市場競爭力。(4)進一步修改“雙積分政策”，增加汽車企業獲得正積分的難度，提高積分價格，減少流通市場積分供給，從而對新能源汽車市場起到調控作用。(5)積極鼓勵地方政府建立新能源汽車產業引導基金、救助基金等。支持新能源汽車產業建設，適當補充企業流動資金，加大項目投資，特別是大型項目。雖然我國新能源汽車產業已有十幾年的發展歷史，但其產銷不同于整體汽車市場，更多的是受政策驅動。基于近期的政策動向，我們可以推測，隨著疊加疫情消除后消費需求的釋放，2020年我國新能源汽車行業將迎來一波政策利好。中國新能源汽車產業也將在未來幾年迎來集成創新的又一個高質量發展的黃金期。預計2020年新能源汽車年銷量有望達到140萬輛，相比2019年增長20%左右，重回增長通道。本文作者是李東長，現任中字華數新能源投資部總經理

標簽：北京合創蔚來

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