利潤下滑 跨國零部件企業賺錢也很難

全球車市遭遇“寒冬”，下行壓力傳導至全產業鏈。寒冬之下，中小零部件企業不言而喻，國際主流零部件企業也面臨壓力。2019年以來，零部件企業兼并重組、轉型升級、工廠倒閉、裁員的消息不絕于耳，無不透露出零部件企業的艱難。零部件企業有多難？他們將如何突圍？近日，一些國際零部件集團陸續公布了2019年財報。汽車之家整理后發現，雖然很難寫，但他們并沒有坐以待斃。30秒快速閱讀:1。在已公布財報的國際主流零部件企業中，80%的企業利潤都有不同程度的下滑，其中只有20%的企業在2019年保持正增長。2.整車市場不景氣是零部件企業下滑的主要原因，亞太地區市場疲軟對這些企業影響顯著。此外，工廠大罷工影響了許多零部件公司，導致銷售額和利潤下降。3.2020年，零部件企業賺錢會更難。工廠的關閉、裁員、并購、傳統業務的剝離還會繼續。積極布局前瞻技術，在電動化、智能化、未來出行等領域發力，將是轉型升級的重要突破口。◆零部件企業80%利潤下滑近日，博世、安普福、李爾、佛吉亞、愛信精機、電裝、普利司通等國際知名零部件集團紛紛發布最新財報數據。截至目前，根據汽車之家統計的10家公司的財報數據，幾乎有60%的公司營收出現下滑，40%的公司業績與2018年持平并略有增長。80%的營業利潤同比下降，只有20%的企業營業利潤同比增長。由于整車市場的沖擊以及中國和印度市場的下行壓力，2019年大部分收入和利潤都出現下滑，零部件企業賺錢難度加大。2019年，一些國際零部件公司報告全國收入和利潤同比增長。注:博世德國779億歐元0% 30億歐元-43.40%汽車部門銷售額470億歐元，琥珀美國144億美元-1% 10億美元-7%利爾美國198億美元-620% 8億美元-34.46%固特異美國147億美元-4.46%。電裝日本38，950億日元-2.10% 1627億日元-33.20%Q3財報(2019年4-12月)愛信精機日本28，718億日元-4.70% 466億日元-43.90%Q3財報(2019年4-12月)豐田紡織日本10，581億。普利司通日本35256億日元-3% 3260億日元-19%佛吉亞法國178億歐元140% 12.83億歐元7.20%米其林法國241億歐元960% 30億歐元6.50%資料來源:公開資料整理；制表:李爾是汽車之家產業集團中的企業之一(為避免匯率影響，收入單位不做換算，以官方財報為準)。2019財年年報顯示，其營業收入為198.10億美元(約合人民幣1384億元)，同比下降6.33%；歸屬于母公司普通股股東的凈利潤為7.54億美元(約合人民幣53億元)，同比下降34.46%。佛吉亞是業內表現良好的公司之一。2019財年銷售額增長1.4%，達到177.7億歐元(約合人民幣1343.84億元)，營業利潤達到12.83億歐元(約合人民幣97億元)，營業利潤率達到7.2%。作為全球最大的零部件集團，博世2019年整體營收與上年持平。根據博世財報數據，2019財年集團總銷售額為779億歐元(約合人民幣5896億元)，息稅前盈利為30億歐元(約合人民幣227億元)，同比下降43.4%，息稅前利潤率為3.9%，同比下降3.0%。其中，博世汽車部門銷售額達470億歐元(約合人民幣3557億元)，與上年基本持平。日系跨國零部件頭部企業并不樂觀。全球第二大汽車零部件供應商電裝2019年第三季度(2019年10-12月)財報顯示，報告期內，電裝合并營收共計38，950億日元(約合人民幣2483億元)，較上年同期減少2.1%；綜合營業利潤為1627億日元(約合人民幣104億元)，同比下降33.2%。愛信精機2019財年第三季度實現營收28718億日元(約合人民幣1820億元)，同比下滑4.7%；凈利潤下降43.9%，為466億日元(約合人民幣28億元)。縱觀輪胎行業巨頭，2019年的壓力似乎比往年更甚。普利司通2019年最終銷售額為35256億日元(約合人民幣2240億元)，同比減少3%；營業利潤為3260億日元(約合人民幣207億元)，同比下降19%。米其林2019年收入和利潤保持正增長，固特異2019年卻“慘不忍睹”。2019財年，固特異銷售額為147.45億美元(約合人民幣1026億元)，同比下降約4.7%；虧損3.11億美元(約合人民幣21.65億元)。◆哪些因素影響企業收入？縱觀各大國際主流零部件公司，為什么營收利潤都在下降？一方面，全球汽車市場的負面影響已經傳導到零部件領域。其中，以中國為代表的亞太市場疲軟成為零部件企業業績下滑的重要因素。另一方面，工廠大罷工的影響逐漸凸顯，很多零部件企業都聲稱受到罷工的影響，造成了明顯的損失。博世在財報中指出，全球汽車市場正面臨各種挑戰。博世2019財年在歐洲市場實現410億歐元(約合人民幣3100億元)，北美和南美海外業務實現正增長，而亞太地區銷售額同比下滑3.1%，成為“拖累”集團業績的原因之一。此外，博世還指出，柴油車份額的下降、移動出行等領域重組的高成本以及未來重要項目投資的增加也是影響企業業績的重要因素。李爾王、安珀和其他成就受到總罷工的影響。據媒體報道，作為通用汽車的供應商之一，李爾公司銷售虧損3.27億美元(約合人民幣23億元)，利潤虧損1.17億美元(約合人民幣8億元)。安博福在財報中特別指出，通用汽車罷工導致北美市場年營業額下降約2億美元。整車企業和零部件企業因為供應關系，密不可分。只有雙方穩定發展，行業才能持續受益。此外，匯率、原材料等因素也影響零部件企業的年度業績。電裝認為匯率波動在一定程度上造成了業績下滑。電裝集團首席財務官兼高級執行官Yasushi Matsui指出，“盡管汽車市場整體放緩，但銷售擴張仍帶來了收入的增加。但外匯波動導致電裝收入同比下降，營業利潤也因外匯而損失。”◆加大R&D投資，向“新四化”方向突破。汽車行業下行壓力仍將持續，2020年整體市場走勢不會給我們帶來更多驚喜。博世、琥珀、李爾等多家零部件企業預測，2020年全球汽車市場不會有起色，預計全球新車產量將整體下降2%-3%。佛吉亞還預測，汽車行業將存在較強的季節性因素，第一季度將是全年最疲軟的時期，受亞歐市場影響，甚至可能出現兩位數的下滑。如何緩解汽車市場低迷帶來的利潤壓力，將是零部件企業亟待解決的問題，也是檢驗其實力的重要標準。博世表示，全面部署電氣化將成為其2020年的主要任務之一。2020年，博世將在電動汽車、自動駕駛和智能網聯技術領域投資10億歐元(約合人民幣77億元)，繼續保持在新技術和新產品方面的競爭優勢。盡管利潤壓力增大，零部件企業仍在大力投資新四化。根據日本瑞穗證券的數據，為了跟上汽車產業新四化的發展趨勢，到2022年3月，包括電裝和愛信精機在內的日本零部件企業的研發支出總額將達到1萬億日元(約合人民幣633億元)。電裝表示，2020年將繼續通過協作開發新技術和新產品，推動自動駕駛和聯網汽車等新興領域的突破性發展。愛信精機緊跟豐田未來出行戰略的步伐，與電裝、豐田聯手成立自動駕駛合資公司，同時聯合開發銷售電動乘用車的電驅動模塊。也有業內人士分析，一方面，跨國零部件企業在營收和利潤的壓力下，不斷加大R&D力度；另一方面，如此大規模的研發投入也不會在短時間內取得直接成效。然而，在汽車市場下行的大背景下，零部件行業進入變革期，企業只有加快轉型才能止住下滑趨勢。總結:全球汽車市場低迷給零部件企業帶來了越來越明顯的連鎖反應。我們看到，即使是抗壓能力很強的國際零部件企業，也在這樣的大環境下“苦苦掙扎”。零部件企業更難賺錢，微利時代已經到來。這時候更重要的是考驗企業抗壓能力，練好內功，做好前瞻性布局，才能在未來更加殘酷的競爭中生存下來。全球車市遭遇“寒冬”，下行壓力傳導至全產業鏈。寒冬之下，中小零部件企業不言而喻，國際主流零部件企業也面臨壓力。2019年以來，零部件企業兼并重組、轉型升級、工廠倒閉、裁員的消息不絕于耳，無不透露出零部件企業的艱難。零部件企業有多難？他們將如何突圍？近日，一些國際零部件集團陸續公布了2019年財報。汽車之家整理后發現，雖然很難寫，但他們并沒有坐以待斃。30秒快速閱讀:1。在已公布財報的國際主流零部件企業中，80%的企業利潤都有不同程度的下滑，其中只有20%的企業在2019年保持正增長。2.整車市場不景氣是零部件企業下滑的主要原因，亞太地區市場疲軟對這些企業影響顯著。此外，工廠大罷工影響了許多零部件公司，導致銷售額和利潤下降。3.2020年，零部件企業賺錢會更難。工廠的關閉、裁員、并購、傳統業務的剝離還會繼續。積極布局前瞻技術，在電動化、智能化、未來出行等領域發力，將是轉型升級的重要突破口。◆零部件企業80%利潤下滑近日，博世、安普福、李爾、佛吉亞、愛信精機、電裝、普利司通等國際知名零部件集團紛紛發布最新財報數據。截至目前，根據汽車之家統計的10家公司的財報數據，幾乎有60%的公司營收出現下滑，40%的公司業績與2018年持平并略有增長。80%的營業利潤同比下降，只有20%的企業營業利潤同比增長。由于整車市場的沖擊以及中國和印度市場的下行壓力，2019年大部分收入和利潤都出現下滑，零部件企業賺錢難度加大。2019年，一些國際零部件公司報告全國收入和利潤同比增長。注:博世德國779億歐元0% 30億歐元-43.40%汽車部門銷售額470億歐元，琥珀美國144億美元-1% 10億美元-7%利爾美國198億美元-620% 8億美元-34.46%固特異美國147億美元-4.46%。電裝日本38，950億日元-2.10% 1627億日元-33.20%Q3財報(2019年4-12月)愛信精機日本28，718億日元-4.70% 466億日元-43.90%Q3財報(2019年4-12月)豐田紡織日本10，581億。普利司通日本35256億日元-3% 3260億日元-19%佛吉亞法國178億歐元140% 12.83億歐元7.20%米其林法國241億歐元960% 30億歐元6.50%資料來源:公開資料整理；制表:李爾是汽車之家產業集團中的企業之一(為避免匯率影響，收入單位不做換算，以官方財報為準)。2019財年年報顯示，其營業收入為198.10億美元(約合人民幣1384億元)，同比下降6.33%；歸屬于母公司普通股股東的凈利潤為7.54億美元(約合人民幣53億元)，同比下降34.46%。佛吉亞是業內表現良好的公司之一。2019財年銷售額增長1.4%，達到177.7億歐元(約合人民幣1343.84億元)，營業利潤達到12.83億歐元(約合人民幣97億元)，營業利潤率達到7.2%。作為全球最大的零部件集團，博世2019年整體營收與上年持平。根據博世財報數據，2019財年集團總銷售額為779億歐元(約合人民幣5896億元)，息稅前盈利為30億歐元(約合人民幣227億元)，同比下降43.4%，息稅前利潤率為3.9%，同比下降3.0%。其中，博世汽車部門銷售額達470億歐元(約合人民幣3557億元)，與上年基本持平。日系跨國零部件頭部企業并不樂觀。全球第二大汽車零部件供應商電裝2019年第三季度(2019年10-12月)財報顯示，報告期內，電裝合并營收共計38，950億日元(約合人民幣2483億元)，較上年同期減少2.1%；綜合營業利潤為1627億日元(約合人民幣104億元)，同比下降33.2%。愛信精機2019財年第三季度實現營收28718億日元(約合人民幣1820億元)，同比下滑4.7%；凈利潤下降43.9%，為466億日元(約合人民幣28億元)。縱觀輪胎行業巨頭，2019年的壓力似乎比往年更甚。普利司通2019年最終銷售額為35256億日元(約合人民幣2240億元)，同比減少3%；營業利潤為3260億日元(約合人民幣207億元)，同比下降19%。米其林2019年收入和利潤保持正增長，固特異2019年卻“慘不忍睹”。2019財年，固特異銷售額為147.45億美元(約合人民幣1026億元)，同比下降約4.7%；虧損3.11億美元(約合人民幣21.65億元)。◆哪些因素影響企業收入？縱觀各大國際主流零部件公司，為什么營收利潤都在下降？一方面，全球汽車市場的負面影響已經傳導到零部件領域。其中，以中國為代表的亞太市場疲軟成為零部件企業業績下滑的重要因素。另一方面，工廠大罷工的影響逐漸凸顯，很多零部件企業都聲稱受到罷工的影響，造成了明顯的損失。博世在財報中指出，全球汽車市場正面臨各種挑戰。博世2019財年在歐洲市場實現410億歐元(約合人民幣3100億元)，北美和南美海外業務實現正增長，而亞太地區銷售額同比下滑3.1%，成為“拖累”集團業績的原因之一。此外，博世還指出，柴油車份額的下降、移動出行等領域重組的高成本以及未來重要項目投資的增加也是影響企業業績的重要因素。李爾王、安珀和其他成就受到總罷工的影響。據媒體報道，作為通用汽車的供應商之一，李爾公司銷售虧損3.27億美元(約合人民幣23億元)，利潤虧損1.17億美元(約合人民幣8億元)。安博福在財報中特別指出，通用汽車罷工導致北美市場年營業額下降約2億美元。整車企業和零部件企業因為供應關系，密不可分。只有雙方穩定發展，行業才能持續受益。此外，匯率、原材料等因素也影響零部件企業的年度業績。電裝認為匯率波動在一定程度上造成了業績下滑。電裝集團首席財務官兼高級執行官Yasushi Matsui指出，“盡管汽車市場整體放緩，但銷售擴張仍帶來了收入的增加。但外匯波動導致電裝收入同比下降，營業利潤也因外匯而損失。”◆加大R&D投資，向“新四化”方向突破。汽車行業下行壓力仍將持續，2020年整體市場走勢不會給我們帶來更多驚喜。博世、琥珀、李爾等多家零部件企業預測，2020年全球汽車市場不會有起色，預計全球新車產量將整體下降2%-3%。佛吉亞還預測，汽車行業將存在較強的季節性因素，第一季度將是全年最疲軟的時期，受亞歐市場影響，甚至可能出現兩位數的下滑。如何緩解汽車市場低迷帶來的利潤壓力，將是零部件企業亟待解決的問題，也是檢驗其實力的重要標準。博世表示，全面部署電氣化將成為其2020年的主要任務之一。2020年，博世將在電動汽車、自動駕駛和智能網聯技術領域投資10億歐元(約合人民幣77億元)，繼續保持在新技術和新產品方面的競爭優勢。盡管利潤壓力增大，零部件企業仍在大力投資新四化。根據日本瑞穗證券的數據，為了跟上汽車產業新四化的發展趨勢，到2022年3月，包括電裝和愛信精機在內的日本零部件企業的研發支出總額將達到1萬億日元(約合人民幣633億元)。電裝表示，2020年將繼續通過協作開發新技術和新產品，推動自動駕駛和聯網汽車等新興領域的突破性發展。愛信精機緊跟豐田未來出行戰略的步伐，與電裝、豐田聯手成立自動駕駛合資公司，同時聯合開發銷售電動乘用車的電驅動模塊。也有業內人士分析，一方面，跨國零部件企業在營收和利潤的壓力下，不斷加大R&D力度；另一方面，如此大規模的研發投入也不會在短時間內取得直接成效。然而，在汽車市場下行的大背景下，零部件行業進入變革期，企業只有加快轉型才能止住下滑趨勢。總結:全球汽車市場低迷給零部件企業帶來了越來越明顯的連鎖反應。我們看到，即使是抗壓能力很強的國際零部件企業，也在這樣的大環境下“苦苦掙扎”。零部件企業更難賺錢，微利時代已經到來。這時候更重要的是考驗企業抗壓能力，練好內功，做好前瞻性布局，才能在未來更加殘酷的競爭中生存下來。

標簽：豐田發現

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