源碼資本王星石：多浪潮疊加下的汽車出行賽道

[編者按]中國汽車出行賽道正處于多波折的復雜時期，積累的巨大汽車增量已轉化為汽車存量。移動互聯網、新能源、自動駕駛等技術正在重構汽車出行生態的底層邏輯。無論是行業領導者還是新進入者，還是企業家背后的投資者，都面臨著巨大的機遇和挑戰。本文作者為王興石，2014年加入源碼資本，專注于汽車出行、房地產和電子商務投資。

圖片來源于“123rf.com.cn”1.0浪潮：全球最大的新興汽車市場。2009年，中國汽車產銷超過1360萬輛，掃除了經濟危機的陰霾，同比增長46%。同年，中國首次成為世界汽車產銷冠軍，并一直保持至今。中國萬億美元的汽車市場自然成為全球汽車巨頭的競技場，合資品牌占據主導地位，自主品牌在激烈的市場競爭中占據一席之地。如今，它已經發展成為幾家市值1000億人民幣的代工工廠。眾多市值100億元的經銷商和供應商圍繞著代工企業，形成了穩定的產業生態。汽車產業也已成為許多省份的支柱產業。幾乎與此同時，互聯網也在迅速發展，車主和互聯網用戶開始重疊。汽車垂直網站出現在2000年左右，信息、導購、社區、報價產品等形式不斷迭代。Easy Car和Car home成為“互聯網+1.0浪潮”的典型公司。1.5波動：股票促銷后，市場正在蓬勃發展。2018年初，中國的汽車數量已經超過2億輛，與美國的汽車數量非常接近。存量/增量比、平均車齡等指標都表明，中國汽車后市場的機遇已經到來。汽車售后市場圍繞著汽車的三個屬性：資產、工具和空間。資產屬性。中國汽車資產存量超過20萬億。相應的交易（二手車批發/零售）、管理（租賃、維護/和上游汽車零部件）和金融（汽車金融和保險）都已發展成為數千億個市場。此外，這三者密切相關，它們是進入場景的入口，也是彼此的增值服務。工具財產。汽車是一種出行交通工具。如果沒有導航、加油和停車等基于位置的服務，以及估價、非法查詢和支付罰款等數據服務，車主就無法使用汽車。空間屬性。汽車的內部空間是車主在家和辦公室之后停留時間最長的私人空間。許多車主熱衷于裝飾這個空間，讓自己在這個空間里體驗更好、更安全，這已經催生了數千億的汽車用品市場。此外，車主的角度也在發生變化。新司機的數量已經超過了出生人口，駕駛培訓人員更加年輕，駕駛技能在年輕用戶中非常受歡迎。移動互聯網用戶的紅利已經結束，車主和用戶以及大量數據已經內化于互聯網巨頭生態中。1.5浪潮是1.0浪潮發展的直接結果，所有汽車行業的強國都經歷過這個過程，但不同的是，這個過程在中國來得很快。在1.5的浪潮下，代工生態的影響力正在減弱，而場景、車主和用戶的影響力正在增加。2.0浪潮：出行平臺迅速崛起，智能汽車的形象也變得清晰起來。優步于2009年推出，出行平臺是移動互聯網時代的典型應用之一。在全球范圍內，移動互聯網的普及速度遠遠快于汽車。因此，許多國家在沒有提高汽車滲透率的情況下直接進入了出行平臺階段，車輛的供應形式也變得多樣化。旅行平臺提供更便宜、更多樣的旅行計劃，用戶群擴大到除車主以外的所有互聯網用戶。出行平臺很可能會改寫許多國家的汽車產業進程，也會影響車主和用戶的汽車出行意愿。特斯拉成立于2003年，特斯拉非常成功……

在相同的價格模型中。與傳統汽車不同的新能源、高科技和智能化使特斯拉成為一個全新的物種。特斯拉的自動駕駛和Waymo的無人駕駛汽車進步提醒我們，未來已經到來。新能源、自動駕駛、人車交互&；車聯網已經成為全球汽車巨頭公認的發展方向，我們暫時稱之為智能汽車。車輛（車輛狀況、軌跡和位置）、人員（駕駛員、乘客和車主）和互聯網應用程序之間的數據互聯；交互模式（語音、手勢、顯示）和體驗都得到了極大的優化，這可能會帶來更多的應用場景。安卓可能會在汽車行業復制手機行業的聯盟模式，現有的移動互聯網應用將擴展到智能汽車這一新型智能終端。從表面上看，2.0 wave和智能汽車的出行平臺是兩條平行線，但從長遠來看，這兩條線的交叉點會越來越大。這兩條線都是由技術創新驅動的，也是與互聯網巨頭最具協同效應的商業模式。更多的互聯網巨頭將擁抱2.0浪潮。美國的1.5波和2.0波已經分離了20年。中國的1.5浪潮和2.0浪潮幾乎同時出現。全球汽車巨頭正在積極接受2.0浪潮中的變化。2.0浪潮將對汽車資產、工具和空間屬性的衍生場景產生深遠影響。

3.0浪潮：自動駕駛技術成熟，機器人車隊和私人空間受益于機器學習等技術的發展，近年來自動駕駛取得了快速進步。自動駕駛是2.0浪潮中最大的變量，自動駕駛將從根本上改變整個汽車出行生態。人工智能取代司機后，出行平臺和主機廠之間的生態邊界更加模糊。提高了車輛的使用效率，數據和智能可以有效量化車輛生命周期內的維護和能源等費用。出行服務的商業模式將轉向里程收費，然后重新定義資產和工具這兩個屬性。車輛的空間屬性被放大為私人移動空間，用戶從駕駛工作中解放出來，車內時間大大釋放，空間中的商業價值將被放大。我們非常期待與杰出的企業家一起擁抱3.0浪潮。從2.0到3.0的進化路徑將極其復雜，各大巨頭將爭奪游戲；在3.0浪潮下，汽車出行賽道的分工也將發生巨大變化。我們認為，在轉型期，三大核心能力將變得非常重要：第一，最強自動駕駛系統的能力；二是可以升級迭代的大規模智能車隊產能；

三是基于大數據和人工智能的海量運力運營調度能力。[編者按]中國汽車出行賽道正處于多波折的復雜時期，積累的巨大汽車增量已轉化為汽車存量。移動互聯網、新能源、自動駕駛等技術正在重構汽車出行生態的底層邏輯。無論是行業領導者還是新進入者，還是企業家背后的投資者，都面臨著巨大的機遇和挑戰。本文作者為王興石，2014年加入源碼資本，專注于汽車出行、房地產和電子商務投資。

圖片來源于“123rf.com.cn”1.0浪潮：全球最大的新興汽車市場。2009年，中國汽車產銷超過1360萬輛，掃除了經濟危機的陰霾，同比增長46%。同年，中國首次成為世界汽車產銷冠軍，并一直保持至今。中國萬億美元的汽車市場自然成為全球汽車巨頭的競技場，合資品牌占據主導地位，自主品牌在激烈的市場競爭中占據一席之地。如今，它已經發展成為幾家市值1000億人民幣的代工工廠。眾多市值100億元的經銷商和供應商圍繞著代工企業，形成了穩定的產業生態。汽車產業也已成為許多省份的支柱產業。幾乎與此同時，互聯網也在迅速發展，車主和互聯網用戶開始重疊。汽車垂直網站出現在2000年左右，信息、導購、社區、報價產品等形式不斷迭代。Easy Car和Car home成為“互聯網+1.0浪潮”的典型公司。1.5波動：股票促銷后，市場正在蓬勃發展。2018年初，中國的汽車數量已經超過2億輛，與美國的汽車數量非常接近。存量/增量比、平均車齡等指標都表明，中國汽車后市場的機遇已經到來。汽車售后市場圍繞著汽車的三個屬性：資產、工具和空間。資產屬性。中國汽車資產存量超過20萬億。相應的交易（二手車批發/零售）、管理（租賃、維護/和上游汽車零部件）和金融（汽車金融和保險）都已發展成為數千億個市場。此外，這三者密切相關，它們是進入場景的入口，也是彼此的增值服務。工具財產。汽車是一種出行交通工具。如果沒有導航、加油和停車等基于位置的服務，以及估價、非法查詢和支付罰款等數據服務，車主就無法使用汽車。空間屬性。汽車的內部空間是車主在家和辦公室之后停留時間最長的私人空間。許多車主熱衷于裝飾這個空間，讓自己在這個空間里體驗更好、更安全，這已經催生了數千億的汽車用品市場。此外，車主的角度也在發生變化。新司機的數量已經超過了出生人口，駕駛培訓人員更加年輕，駕駛技能在年輕用戶中非常受歡迎。移動互聯網用戶的紅利已經結束，車主和用戶以及大量數據已經內化于互聯網巨頭生態中。1.5浪潮是1.0浪潮發展的直接結果，所有汽車行業的強國都經歷過這個過程，但不同的是，這個過程在中國來得很快。在1.5的浪潮下，代工生態的影響力正在減弱，而場景、車主和用戶的影響力正在增加。2.0浪潮：出行平臺迅速崛起，智能汽車的形象也變得清晰起來。優步于2009年推出，出行平臺是移動互聯網時代的典型應用之一。在全球范圍內，移動互聯網的普及速度遠遠快于汽車。因此，許多國家在沒有提高汽車滲透率的情況下直接進入了出行平臺階段，車輛的供應形式也變得多樣化。旅行平臺提供更便宜、更多樣的旅行計劃，用戶群擴大到除車主以外的所有互聯網用戶。旅行平臺很可能會改寫許多國家的汽車工業進程，而且……

也會影響車主和用戶的汽車出行意愿。特斯拉成立于2003年，特斯拉在同價位車型上非常成功。與傳統汽車不同的新能源、高科技和智能化使特斯拉成為一個全新的物種。特斯拉的自動駕駛和Waymo的無人駕駛汽車進步提醒我們，未來已經到來。新能源、自動駕駛、人車交互&；車聯網已經成為全球汽車巨頭公認的發展方向，我們暫時稱之為智能汽車。車輛（車輛狀況、軌跡和位置）、人員（駕駛員、乘客和車主）和互聯網應用程序之間的數據互聯；交互模式（語音、手勢、顯示）和體驗都得到了極大的優化，這可能會帶來更多的應用場景。安卓可能會在汽車行業復制手機行業的聯盟模式，現有的移動互聯網應用將擴展到智能汽車這一新型智能終端。從表面上看，2.0 wave和智能汽車的出行平臺是兩條平行線，但從長遠來看，這兩條線的交叉點會越來越大。這兩條線都是由技術創新驅動的，也是與互聯網巨頭最具協同效應的商業模式。更多的互聯網巨頭將擁抱2.0浪潮。美國的1.5波和2.0波已經分離了20年。中國的1.5浪潮和2.0浪潮幾乎同時出現。全球汽車巨頭正在積極接受2.0浪潮中的變化。2.0浪潮將對汽車資產、工具和空間屬性的衍生場景產生深遠影響。

3.0浪潮：自動駕駛技術成熟，機器人車隊和私人空間受益于機器學習等技術的發展，近年來自動駕駛取得了快速進步。自動駕駛是2.0浪潮中最大的變量，自動駕駛將從根本上改變整個汽車出行生態。人工智能取代司機后，出行平臺和主機廠之間的生態邊界更加模糊。提高了車輛的使用效率，數據和智能可以有效量化車輛生命周期內的維護和能源等費用。出行服務的商業模式將轉向里程收費，然后重新定義資產和工具這兩個屬性。車輛的空間屬性被放大為私人移動空間，用戶從駕駛工作中解放出來，車內時間大大釋放，空間中的商業價值將被放大。我們非常期待與杰出的企業家一起擁抱3.0浪潮。從2.0到3.0的進化路徑將極其復雜，各大巨頭將爭奪游戲；在3.0浪潮下，汽車出行賽道的分工也將發生巨大變化。我們認為，在轉型期，三大核心能力將變得非常重要：第一，最強自動駕駛系統的能力；二是可以升級迭代的大規模智能車隊產能；三是基于大數據和人工智能的海量運力運營調度能力。

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